作者：赤耳

编辑：吴越

风品：希斯

来源：首财——首条财经研究院

A股中报大考“收官”，上市银企仍是定盘星。

实体兴、金融兴。走出疫情阴霾、经济常态化运行，多数上市银行压力明显缓解，中期业绩普遍超预期。

聚焦国有六大行，营收合计1.84万亿元，归母净利6349亿元，同比分别增长6.26%和12.11%。虽未跑赢A股营利增速大盘，但鉴于庞大体量，大象起舞还是凸显稳健可贵。

比如“宇宙行”工商银行，营收净利继续领跑六大行，雄踞A股盈利榜首。

01

好于预期 日均赚约9.1亿元

8月27日，中国工商银行发布半年报：营收4264亿元，同比增长6%；拨备前利润3326亿元，同比增长5.7%；净利润 1645 亿元，同比增长 9.8%；归母净利润1635亿元，同比增长9.87%。计算可知，单日平均赚约9.1亿元，强悍盈利能力可见一斑。

中国工商银行行长廖林表示“工商银行交出了一份好于预期、优于同期的年中答卷。”净利增速较快，与实体经济稳定恢复有关，上半年中国GDP同比增长12.7%，社会消费品的零售总额同比增长23%，经济稳定恢复大环境下，银行利润增速也同期出现明显回升。

当然，增长也与去年上半年基数较低有关。

收入结构看，2021年上半年，工行利息净收入3362.93亿元，增长5.1%。工行报告指出，主要是加大对实体经济的投融资力度，总生息资产规模增加所致。

不过，经营压力依然存在，其净利差和净息差均有所收窄：年化净利息差和净利息收益率分别为1.93%和2.12%，同比下降9个基点和8个基点。

资产质量方面，截至2021年6月末不良贷款率1.54%，比上年末下降0.04%，成功遏制住了去年疫情以来不良率反弹势头；拨备覆盖率191.97%，比上年末提高11.29%。计提各类资产减值损失1245.47亿元，同比减少9.09亿元，下降0.7%，其中贷款减值损失1022.57亿元，减少94.48亿元，下降8.5%。

资本充足率方面，6月末，工行核心一级资本充足率12.90%，一级资本充足率14.28%，资本充足率17.01%，均满足监管要求。

截止6月末，总资产约35.14万亿元，比上年末增加1.79万亿元，增长5.4%。其中，客户贷款及垫款总额约20万亿元，增加约1.37万亿元；投资约8.85万亿元，增加2545.11亿元，增长3.0%；现金及存放中央银行款项约3.65万亿元，增加1144.81亿元，增长3.2%。

这份“行业头雁”成绩单，来之不易更不乏期许。

工行副行长王景武说：“尽管当前疫情仍存一定反复，但预计疫情的冲击将逐步减弱，各类风险防控将逐步回归常态。未来将继续坚持底线思维，增强系统观念，统筹发展与安全，不断提升全面风险管理和新型风险防控水平，确保工行资产质量稳健可控，促进经济金融大局稳定、实现高质量发展。”

02

赋能实体经济 “头雁效应”之源

的确，治大国如烹小鲜，治大企又何尝不如是。驾驭工行这艘巨舰，如何行稳致远最重要。

实体强、金融旺。大如工行，源头活水、头雁之源自然也是实体经济。

2021年上半年，工行各项贷款新增近1.4万亿元，增幅7.4%。债券投资净增3186亿元，主承销非金融企业债务融资工具的金额位居市场首位。

资金触达也更加精准：

项目贷款增长9%，重点支持了“十四五”规划重大工程等补短板项目；国家重点支持的高新技术领域贷款余额，也突破1万亿元；

落地首单“碳中和”债券、首笔碳排放权抵押贷款，绿色贷款余额超2万亿元，保持同业领先；

投向制造业的贷款和制造业中长期贷款占比持续提高，且贷款规模均居同业首位；

普惠型小微企业贷款较年初增长超40%，超额完成监管要求，小微企业综合融资成本比2020年进一步下降56BP。

助力区域协调发展战略方面，聚焦京津冀协同发展、长三角一体化发展、粤港澳大湾区、中部地区崛起、成渝地区双城经济圈，强化金融支持力度。截至6月末，上述五大重点区域合计各项贷款余额超13万亿元。有利促进了中心城市和城市群的资金、人才、技术、知识等要素跨地域配置。

另一厢，减费让利也可圈点，具体可分降、免、延。

“降”方面，上半年新发放贷款利率比2020年下降13BP，中新发放普惠贷款利率比2020年再降18个基点。

“免”方面，仅手续费就累计减免200多亿元。同时，还为企业承担了抵押登记费、评估费、保险费等相关费用3亿元。

“延”方面，疫情发生以来累计为16.3万户公司及个人客户办理贷款延本延息，涉及贷款2万亿元。

城乡联动、乡村振兴方面，上半年，工商银行发布了《金融支持乡村振兴行动方案》和工银“兴农通”品牌，依托城市金融和科技优势赋能乡村金融。截至6月末涉农贷款余额超2.5万亿元；累计承销乡村振兴债156亿元；累计落地涉农产业链供应链150余条，为链上企业和农户提供融资近百亿元。

一个个跳动数据，即是一份份责任担当。综合赋能实体经济，这位A股盈利王再次发挥了“头雁效应”。而实体经济强力反哺，又让这头银企头雁越飞越高，最终成就了上述稳增业绩、质量发展。

03

剑指五位一体 “科技强行”进行时

当然，欲戴王冠必承其重。

凡是过往,皆为序章。身处金融改革开放潮的骤风急雨，头雁能否持续领航、更高更远呢？

一切硬实力说话。

勇立金融科技潮头，是工行的破题钥匙。

2021半年报中，工行重磅提出了“科技强行”的全新战略。

当日业绩发布会上，廖林指出工行上半年的数字化转型提速，副行长张文武也透露，工行制定发布了《中国工商银行金融科技发展规划（2021-2023年）》，以科技自立自强和数字化转型双轮驱动，打造“敏捷、智慧、生态、数字、安全”五位一体的“科技强行”。这将是银行业新一轮战略领跑，也证明了银行业金融科技已从“兴”迈向“强”的新时代。

目标宏大，却并非空中楼阁。

报告期内，工行持续推进“第一个人金融银行”战略，截至2021年6月末个人金融资产规模16.6万亿元，继续保持市场领先，服务个人客户总量占全国人口约一半。个人手机银行客户总量、增量、月均活跃客户数继续保持领先。

增势背后，五位一体的飞轮早已转的日欢。

今年以来，工商银行深耕机制创新，不断提升金融创新响应效率和供给能力。工行金融科技研究院与合作伙伴共建了金融信息基础设施、5G金融应用、AI等前沿技术实验室，联合高校及业界领先企业攻关底层算法技术和隐私保护等重大课题。

同时，推进金融科技人才兴业工程，加大各个层级的金融和科技人员的交流任职力度，探索建立新员工“科技培养—业务使用”的“蓄水池”机制。还探索建立了多个柔性团队，促进业务科技的煲汤式融合，目前已围绕重大攻关项目、重点领域和产品成立了20个揭榜挂帅团队、100个敏捷迭代团队。

在打造智慧银行方面，核心是实现科技实力跃升。目前工行已建成了ABCDI企业级新技术平台，具备业界领先水平。其中，人工智能达到同业算力最强、算法最优，区块链同业首家通过工信部认证，云计算实现金融服务100%云化，大数据同业首家实现国产分布式替代，物联网接入设备200万+。

生态银行方面，工行着眼于“全客户、全渠道、全领域”生态化业务架构，依托金融科技加快输出专业化科技能力，打造金融与消费互联网、产业互联网、政务互联网紧密融合的“数字共同体”。

数字银行方面，建设数据资产释放新要素活力。深度参与数据要素市场化改革，提出数据资产化和数字产业化，将数据能力提升到更高的战略高度。共建数据要素市场，深化政务、医疗、物流、电力等方面的数据交易，创新更多智能应用。

而无安全，不银行。上述种种最终就是要打造安全银行，这不仅是工行长远科技变革的支撑，也是“科技强行”战略的终极落脚处。

目前，基于“核心业务+开放生态平台”的双核心IT架构，工行系统可用性保持在99.99%以上，支持每秒10万级服务，服务覆盖全球49个国家和地区、1.6万家境内机构、支撑全行67万亿表内外资产管理，为全行近7亿个人客户和超900万法人客户提供品质金融服务。

上述成绩取得，离不开研发创新的厚积薄发。在银保监会银行科技监管评级中，工商银行连续八年保持第一。累计获得专利授权量保持国内银行业第一。

细品“五位一体”丰富内涵，从体制机制创新，到金融科技实力引领，再到科技赋能业务安全。不难发现，工商银行是以前瞻性视角，擎画未来金融科技的新征程，志在打造银行业的典范。不止在科技创新，更在关键发展模式上，再演领头雁效应。

04

领头雁的特色软实力

行业分析师郝瑞表示，短期竞争靠产品，长期竞争靠模式。金融科技综合赋能的“护城河”，最耗实力耐心却也最坚固、难以逾越。

作为引领者，站在“科技强行”新起点的工商银行，应已牢握了成长性、稳健力的秘诀。

半年业绩发布会上，工行多位高管表示，各专业领域的发展都在积极应用科技手段赋能，源源不断为金融注入科技基因，构筑了工行特色的创新赋能“软实力”。

比如上半年，其在业内率先构建并推出的“云工行”非接触服务体系，打造无所不在的金融服务。半年报显示，工行线上业务占比保持高位达98.8%，“云网点”服务已覆盖全行1.6万家网点，有2.3万个人客户经理开通“云工作室”，“线上预约、线下邮寄”模式支持资信证明等10大场景、18项功能。

此外，创新推出的“1+N”智慧政务新模式也已开枝散叶。通过“互联网+网点”以及垂直政务领域合作，推进“数字政府”强力支撑，已与全国26个省市开展政务数据合作，落地300多个合作场景。

在打造链式融合共同体上，上半年推进了数字供应链政采贷首笔业务落地。在深化产品创新与场景拓展方面，创新南方电网“赫兹e贷”、法人版“e企快贷”等经营快贷、e抵快贷新场景也多点结果。

可以看出，持续强化科技价值已让工行产品、业务、理念、模式全面开花，爆发出强劲活力与发展韧性，领头雁底色愈发鲜明。

那么，世界一流现代金融企业还有多远？

本文为首财原创

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