改革开放后，得益于全球经济与技术的互联互通，我国承接了大部分欧美发达国家产业转移的需求，建立了完整的工业的工业体系，能够制造大部分产品满足世界市场需求。但是必须承认的是，在高端技术上我国还存在技术能力不足，核心技术受制于人的情况。而2018年以来，因为政治因素导致的高端芯片被“卡脖子”，更是提醒我们必须意识到：

核心技术，不能受制于人！

保障信息安全

在IT产业，核心并不是下游的应用技术，而是上游的底层支撑技术。

早在2016年3月份，信息技术应用创新工作委员会就正式成立，其是由从事软硬件关键技术研究、应用和服务的单位发起的非营利性社会组织。这个委员会的名字，就是我们今天要讨论的“信创”的全称。到2020年，科技部、工信部等国家机构与地方政府已推出多项政策助力信创产业落地。

信创产业，即信息技术应用创新产业，旨在实现信息技术领域的自主可控，首要解决的是国家信息安全问题，核心是建立自主可控的信息技术底层架构和标准，在芯片、传感器、基础软件、应用软件等领域摆脱对西方国家的依赖，实现国产替代，保障国家信息安全。

供需两端都未成熟

信创产业链囊括方方面面，应用范围广泛，主要分为基础设施（芯片、PC/服务器、存储等）、基础软件（操作系统、数据库、中间件等）、外设、应用软件（ERP、办公软件、政务软件等）、网络安全（边界安全、终端安全等），核心环节包括芯片、PC/服务器、存储、中间件等。从硬件到软件、从原材料到制造、从党政机关到企业，深入到社会的方方面面。

根据海比研究院《2021年中国信创生态》的数据，中国信创生态市场实际规模 2020年为1617 亿元，预计未来五年将保持高速增长，年复合增长率为 37.4%，2025 年将达到 8000 亿元规模。从 2020 年各细分领域市场规模来看，在属于技术短板的基础设施和底层硬件市场，分别达到718和607亿元，二者占比超过总市场的80%，这也符合当前信创产业的现状：应用软件国产化程度相对较高，而芯片技术等硬件的成熟度尚与发达国家存在一定差距。

从落地情况来看，目前党政和金融渗透率处于第一梯队，原因有很多，一方面是党政部门需要响应政策做出示范，另一方面也是数据有保密需求；而金融行业本身数字化就较高，更容易渗透；电信、交通、电力石油、航空航天处于第二梯队；教育、医院渗透率最低，处于第三梯队。

从供需两端来看，当下我国信创产业的供需体系尚不成熟，在供给端，基础设施和基础软件的供给企业存在缺口，技术发展还不成熟，应用软件领域国产化程度较深，企业也较多，整体缺口不大；在需求端，目前的主要需求来自党政和金融，来自行业和企业的需求尚未爆发，目前以政策引导为主。

“信创”生态

具体到终端来看，基于国产平台的终端全栈架构以芯片为核心，分为硬件层、固件、操作系统、驱动层和应用层，包括硬件设备、操作系统、应用软件等各方面的终端，组成了一个庞大的生态，其中，各行业的景气度由于政策、需求等原因相差巨大，我们认为以下几个行业将受益于“信创”，维持较高的景气度。

芯片（CPU）：在6月10日的文章《万亿大市场，芯片突围任重而道远》中，我们详细分析过芯片产业，从市场规模来看，芯片是毫无疑问的万亿大市场，目前支撑我国芯片市场维持高景气度的逻辑第一是国产替代，这是存量市场；第二是5G、汽车、人工智能等技术革命带来的对于芯片的需求，这是增量市场。在技术上，我国芯片产业链上目前的薄弱点主要集中在晶圆制造上。

CPU的收入情况与终端产品出货量密切相关。2016年以来，我国智能手机需求下降，出货量呈现逐年下滑的趋势。随着5G商用化的普及，2020年12月的单月产量为0.48 亿台，同比增长42.49%。在2020年新冠肺炎疫情的影响下，智能手机和计算机的产能仍然表现出较强的韧性，保障了CPU市场的稳健成长。

从市场份额来看，根据 Mercury Research 的统计数据，在 2019 年全球的桌面端 CPU 市场中，Intel垄断了81.7%的市场份额，紧随其后的AMD 占据了18.3%的市场份额，再看国内，亿欧智库的数据显示，Intel 和 AMD 两家公司同样处于垄断地位，国产 CPU 在服务器和 PC 端市场中占有率不到 0.5%，而在通信设备领域的占有率相对较为乐观。

目前，国产CPU主要以腾云、鲲鹏、龙芯、申威、海光、兆芯六大芯片为龙头，分别有自己擅长的领域，受益于信创政策，基于国产CPU目前的市场份额与国外厂商的巨大差距，在国产化加速的趋势下，我们判断国产CPU市场空间极为广阔，将维持极高的景气度。

操作系统：操作系统是基础软件的核心环节，根据《2019 网信自主创新调研报告》给出的定义，操作系统是整个计算机的核心系统软件，主要负责管理计算机硬件与软件资源，并提供必须的人机交互机制。按照不同的终端，可以将操作系统分为桌面操作系统、移动端操作系统以及未来的万物互联时代的操作系统。

在桌面操作系统上，微软的Windows在国内外市场中占据了垄断地位。根据百度统计流量研究院的数据，2018 年 12 月，微软旗下的操作系统在中国的市场份额高达 94.94%，macOS、iPad OS、Linux 等其他操作系统的市场份额较小。此后，Widows 系列产品的市场占有率呈现下降趋势，2020 年 12 月的市场份额下降至 89.79%，仍处于市场主导地位，但其他桌面操作系统正逐渐扩大市场份额。其中，macOS的市场占有率由2018年12月的1.91%增长至2020年12月的 4.11%，Linux 的市场占有率由2018年12月的 0.68%增长至 2020 年12月的1.16%，微软操作系统的垄断局势有望出现改观。

目前，国产桌面操作系统主要以麒麟、统信、华为EulerOS三大系统为主，2020 年1月14日，中央政府采购网发布中央国家机关 2020-2021年Linux操作系统协议供货采购项目成交公告，基本囊括了目前国内先进的操作系统。

关于移动端和万物互联时代的操作系统，我们在6月5日的文章《鸿蒙来了，你需要了解的都在这里》详细介绍过，在移动端，目前苹果与安卓系统占据98%的市场份额，鸿蒙作为第三大操作系统才刚刚诞生，在没有形成自己的生态前根本无法在现有格局与二者竞争，因此鸿蒙的定位是在未来的万物互联时代连接所有的终端，做所有终端的操作系统，受益信创的政策，国产系统对海外系统的替代有望加速。

数据库：数据库是一种用于存储和管理拥有固定格式和结构数据的仓库型数据管理系统，是企业存储、处理、分析数据的基础，通过人工智能技术，企业的数据也可以成为宝贵的资产，主要分为关系型数据库和非关系型数据库两种。

2020 年，中国数据库市场规模达到 200 亿元，同比增长超过 20%。其中关系型数据库规模约 160 亿元，同比增长 17.6%，占比 80%；非关系型数据库规模约 40 亿元，同比增长 43.5%，占比 20%。关系型数据库占比更高，但是在海量非结构化数据分析需求的驱动下，非关系型数据库成长更快。

根据 DB-Engines 的数据，过去一年，全球数据库流行度排名前三的数据库分别为Oracle、MySQL、Microsoft SQL Server。国内来看，根据 IDC《2019 年下半年中国关系型数据库软件市场跟踪报告》，2019 年中国关系型数据库软件市场规模为13.4 亿美元，同比增长30.8%。IDC预测，到2024年，中国关系型数据库软件市场规模将达到38.2 亿美元，未来5年CAGR为23.3%，在信创相关产业中的景气度排名前列。

从国内整体数据库市场份额来看，Oracle、IBM、微软、SAP 分别占据中国 2019年数据库市场第一到第四的位置，共占据 73.4%的市场份额，2019 年全年销售额合计达 97.91 亿元；武汉达梦以 2.1%的市场份额位列第六，2019 年全年销售额达到 2.72 亿元；其他市场参与者包括传统数据库厂商南大通用、优炫软件、人大金仓等。此外，阿里、华为等高科技公司也纷纷入局，在国产替代的整体趋势下，国内厂商直接受益，有望与国际公司争夺市场份额。

中间件：中间件是沟通操作系统、数据库与上层应用的桥梁，可以分成基础中间件、集成中间件和行业应用平台三类，根据计世资讯的数据，2018 年我国中间件市场规模约为65亿元，同比增速9.6%，预计2019年中间件市场的行业规模将达到72.4 亿元。而根据华为《鲲鹏计算产业发展白皮书》，预计2023年中国中间件市场行业规模将达到13.6 亿美元，5年的CAGR 约为15.7%。

在国内市场，与其他信创行业类似，作为三大基础软件的重要环节，中间件市场目前仍被外国企业所主导，根据计世资讯的数据，2018 年我国中间件市场中IBM、Oracle按照销售金额计算分别占据 30.7%、20.4%的市场份额，合计市占率超过 50%，而我国两大中间件厂商普元信息、东方通市占率分别仅为 5.1%、5.0%。

应用软件：在软件上，近年来中国厂商在国内市场的份额不断扩大，在某些领域甚至有所超出，比如在办公软件领域，金山办公推出WPS，对标微软Office，截至2020年12月，微软Office消费者订阅数 4750万人，同比增长36.49%；金山WPS订阅消费者订阅数 1962万人，同比增长63.23%，WPS在快速追赶；

在工业软件领域，2021年3月11日，中望软件登陆科创板，成为国内首家上市的研发设计类工业软件企业，2020年营收4.56亿元，海外对标可比厂商有Autodesk、Dassault等;2020年Autodesk营收规模为38亿美元，截至2021年5月28日总市值达628亿美元；与海外巨头相比，国内企业增长空间巨大，随着国家进一步要求使用正版国产软件，未来国产CAD龙头厂商有望深度受益，逐步推进国产化替代。

总结

综上，信创产业链极其庞大，涉及整个IT产业，从上游的硅片原材料、芯片、服务器、中游的中间件、操作系统、下游的应用软件硬件等，整体的市场空间无法估量，受益于国产替代的趋势，可以预期的是在各个领域都将出现引领产业发展的龙头，而具体到细分来看的话，在产业链的下游应用软硬件领域，我国企业具有较大优势，在某些方面甚至超过国外厂商，然而在产业链中上游，国外公司仍然具有极大的技术优势，也是整个信创战略需要突破的重点部分，而这也意味着巨大的机会。