【指数】今日指数大涨之后震荡，如预期。开盘就是在盘前牛s命栏目预测的下线3132点附近支撑，但早盘和午盘两次冲击上线3150压力未突破，最终回落。成交量萎缩12%就是原因，没有持续增量资金进场，就不可能有什么逼空上行。接下来我认为k线连续反弹后，应该会回补昨天的跳空缺口。但需要提示的是，回补不是坏事，回补只是为了未来更好的上涨，接下来只要选择回踩到位后再次上车就好了。指数就是震荡，你可以理解为慢牛，但实际要想获利还得靠题材炒作。所以盘面比指数更重要些。

【盘面】上涨2940家，下跌1932家，实际涨停56家，跌停0家，炸板率26%

【连板梯队】

南国置业5板

百川股份，高争民爆，富士莱，艾艾精工，兴业股份3板

豪能股份4天3板

世龙实业，广济药业，保利联合，联合化学，金牛化工，永和智控，百合花2板

连板梯队差点就降低到3连 ，南国置业本来都是大烂板派面的，尾盘地产回流又给救活，不过最近10cm真的不是重点。所以今天全部精力都放在20cm创业板的，逻辑昨天的文章已经解释。而补涨龙头确实也被抓到了，富士莱如预期的卡位了川宁生物，盲选的联合化学果然2板晋级，其他几个首板，虽然被淘汰pk断板，但依然都是大涨收盘，起码比起10cm淘汰就跌停核按钮强到不知道哪里去。

题材方面，化工就是延续强势继续在风口位置，盘中一度分歧但后面又再次回流过。连板股里大多都是这个板块，足以说明问题。而预期差题材果然是低空经济，昨天就预判了至少周二会有回流。还真的量化资金迫不及待一回流就又是批量拿货。但可能跟新的题材有叠加关系，因为下午发酵的是商业航天，一是中法合作消息，当然这也使得昨天一带一路的高铁一日游，因为猜的是基建方面，结果消息出来是航天和核能。二是工信部主管媒体：解码商业航天 卫星制造“上新”提速，利好加持。小作文其实昨天就在吹，盘面当时热炒化工的没人关注，今天才集体发酵而已。可见消息其实每天多得很，哪条市场资金认可才是硬道理。

【盘面回顾】昨天市场普涨情绪打到小高点，今天正常分化，北向没有继续推进，指数横盘震荡、成交量快速萎缩，大成交自然也不会有大动作，英伟达上涨刺激的AI线，高开的CPO高开低走，唯独算力工业富联还能勉强稳住。

连板这块也是分化为主，昨天利好撑了一天的南国置业今天迎来强分歧，辨识度稍低且低一档的华远地产无人接力全天水下震荡，上周二爆发的合成生物播恩集团、鲁抗医药同样分歧高开低走。

而原本要面临分歧的正丹股份，由于昨晚停牌被关，规避了潜在分歧对情绪影响，直接利好底下的补涨套利，明牌的百川股份顶死三板，TMA-20cm首板怡达股份，富士莱卡位川宁生物晋级三板，同化工属性的联合化学二板，还有其他题材发散的首板套利都是这个思路。

今天除了正丹股份情绪套利亮眼外，今日还有新发酵的题材商业航空，一早上先是调整后的宗申动力+建新股份去尝试带低空经济回流，但没有成功，资金选了位置偏低新一点的分支去做发散，豪能股份、航新科技算是日内先锋，到午后上海沪工、超捷股份等涨停，板块才发酵陆续涨停了不少，但也没撑到收盘，上海瀚讯尾盘炸板。

个别题材有尝试，如早上的KIMI概念，值得买一字+华策影视冲高回落，三六零冲板，但没发酵起来。到下午就只有辨识度尝试带队回流，AI沃尔核材、证券国盛金控都是午后捞起，地产回流新城控股反包+南国置业回封。最后时间，低位化工又尝试回流，世龙实业2板+湖北宜化涨停，一天内至少轮动了不下于5个板块，各种轮动。

总体来看，指数横盘震荡，量能相比昨天大幅萎缩不足万亿，板块轮动格局依旧没变，昨天走强的化工正常分化，今天又发酵新题材商用航天，日内又回流低空经济、地产，还是没有主线，追涨难度较大，连续上涨的板块面临回调风险。这里在正丹股份复牌前，大概率资金还是围绕化工做套利，相比其他板块而言拉升难度小一点。否则就还是只能把活跃板块都观察，右侧领涨的时候参与前排，越轮动到后面越危险。

【热点梳理】

【军工信息化+低空经济】开盘大幅反弹，四创电子、立航科技、航新科技（20CM）、宗申动力、惠柏新材（20CM）、北摩高科等先后涨停，广哈通信、新晨科技、纳睿雷达、广联航空、天和防务、广联航空等集体大涨；

【合成生物】早盘分歧后再度走强，蔚蓝生物5连板，富士莱20CM三连板，广济药业、钱江生化2连板，拓新药业20CM涨停，川宁生物、科兴制药、星湖科技等集体大涨；

【民爆板块】早盘拉升并全天走强（并不知道炒的啥），高争民爆3连板，保利联合2连板，佰奥智能、新余国科、金奥博等集体走强；

【商业航天、卫星导航】午后发力拉升，上海沪工、新研股份（20CM回封）、达华智能、霍莱沃（20CM）先后涨停，航天环宇、创意信息、全信股份、天银机电、盟升电子、航天宏图、斯瑞新材等均涨超10%；

【化工染料】板块午后再度大涨，亚邦股份、吉华集团先后涨停，七彩化学、建新股份、双乐股份涨超10%；

此外，磷化工、液氯、氟化工、醋酸等周期股继续走强，AI产业链整体冲高回落，ST股、CPO、无人驾驶等跌幅居前。

【都不容易】市场正常分歧，成交量有所下降，很多人不太明白为什么会缩量1300亿那么多。昨天大涨其实是对假期消息几天的补涨，老胡都在吹牛市来了，信心百倍。哪有这么简单的事？无数老胡看到跳空突破都一股脑往里冲，结果发现今天还是亏钱的，买啥呢，好像也不知道能买啥，量自然就缩了。

港股终结十连涨，A股才反弹一天就偃旗息鼓了，这就是区别。那就更不用对比国外股市了，根本不可能有单边牛市我这个局部热点牛市的观点至少已经提出来两年了。

很简单，从历史中即可找到答案，具体统计数据不方便说，但规律就22年开始A股就变得很难玩。而且不管超短线打板还是趋势大票价投白马蓝筹全部都是扑街。

原因就是量化的引入，完全坏了整个生态，使得投资也不是，投机也不是。谁来都白搭，包括国内外知名投行。你看特别是去年，基金净值基本都是回撤，有些甚至腰斩。

有些履历牛叉的明星经理也败下阵来，还不说这些没啥经验的新手了，入职以来-20%到-40%，一直处于深套无解。这都比不过老胡啊。但其实也不怪他们，A股本来就不是正常市场，你用正常思维玩就是不行。

【补涨龙头】昨晚不是惊醒么，看到正丹股份停牌还骂了呢，但是早上复盘仔细想想，其实还是利好的，至少一个理由，就是不用担心高标突然砸下来拖累市场情绪，它停牌在里面，起码3-5天不出门的时间，外面还是可以愉快的玩耍，大家预期都是找补涨的，因为位差关系嘛，盘中内参解释过原因。今天看20cm赚钱效应还是好到爆炸的剧本，创业板涨停有11个，加上科创板10%以上涨幅的有十多个。对比下历史也是差不多。

8.28日（星期五），天山生物开创的20cm连板，4板，第一道红牌，8.28特停，双林股份顶一字，盘中t字，隔日断拉升10cm，再隔日涨停，次日拉升10+cm。

8.31日（星期一），停牌第二日，无2板，首板仅仅两只。

9.1日，银邦古份又2板。

9.2日，天山复牌，银邦古份3板，天山出狱再5连板

9.3日，天山继续6连板，长方集团2板

9.4日，天山冲7板断。长方集团补涨龙头3连板。

9.7日，天山反包，长方集团4板，第三代半导体板块继续高潮，20cm2连板有5只。

9.8日，天山反包2板，长方集团5板，乾照光电，豫金刚石，聚灿光电，20cm3板。

9.9日，第二道红牌，天山生物，长方集团，豫金刚石，全部特停。东宝生物2板T字，隔日跌停。银邦古份龙头反包20cm新高，隔日跌停。至此轰轰烈烈的注册制20cm连板行情结束，规则也因为天山老妖改成了特停小黑屋。而它也被st了。我们玩过所以记忆深刻。

历史虽然不会简单重复，但大概也都是这些逻辑演变。妖王被关，小弟升天抢太子位，天经地义！

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【明天+真正的脉络搞清】很多人说题材炒作轮动快，很随机，确实是根据消息面刺激来风口的。很多小作文就是先一步流出所以主力提前动手的缘故。还有一个最重要原因就是不管机构还是打板的游资现在都是量化交易主导。

所以一旦确定攻击方向都是比谁手快了，量化通常的玩法是整个题材板块平铺拿货。谁板谁有游资打板的合力他们都不确定也无所谓，本来就是拿一波看整体收益。而作为散户就要判断节点，轮动节奏，还要精选前排撸，因为你仓位有限不可能学量化平铺。

哪怕分仓2-3个方向去，也只能尽量选到前排龙一二，虽然不是次次都选对但起码思路是这样。不要在一棵树上吊死，搞什么白马蓝筹价投敌不动我不动早就out了。

关于消息，炒作的脉络我算搞清楚了，人家是这样的，工信部之前定调的2024年三大主要任务：低空经济，生物制造，商业航空，前两个都炒过了，是不是按这个顺序轮动的？合成生物节前代替了低空经济，现在商业航空又疑是被量化盯上。这不就是量化选股的思路，板块轮动是脉络。

所以下午点评我说可以撸航空嘛，毕竟相对又算新的东西了，机会在超捷股份秒板后新研股份的回封。不过这些都是临盘变化看盘打牌的，肯定先在核心用户区先操作建议后，才慢慢点评梳理。明天继续关注创业板的机会，最近核心还是在创业板20cm，首板和一些有过涨停的辨识度个股都行，最近20cm趋势也还不错，类似神宇股份、宝丽迪这种，都是沿着5日线做T就挺不错的。而手里今天就拿了很多先手，明天去弱留强就行。