股神也是人。

股神翻车

巴菲特作为投资界的传奇人物，因其独到的投资方式，创造了无数的投资神话，而被人称为“股神”，曾创造了32年0亏损的世界纪录。

雄踞世界首富的宝座，被世人称为：最智慧的投资者。

由于巴菲特对股票如神的判断，不少投资者为了跟巴菲特共进一次午餐，不惜耗费重金来中标巴菲特午餐。

其实，作为一代股神传奇的同时，他也是人。

前两天，巴菲特的伯克希尔-哈撒韦公司公布了最新财报。二季度，伯克希尔哈撒韦公司营收761.8亿美元，同比增长10.2%，略超市场预期；运营利润92.8亿美元，同比增长了38.7%。

但由于投资和衍生品出现巨亏，导致其二季度净亏损了437.55亿美元（约3000亿人民币），而在去年同期，它的净利润是280.94亿美元。

3000亿人民币是什么概念呢？

格力现在的市值差不多是1700亿左右，巴菲特在二季度差不多亏掉1.7个格力。

并且在今年6月以来，伯克希尔不光是进入亏损，与之相对应的是股价也一度出现持续异常大暴跌，远差于美股几大指数。

记得2020年的时候，美股发生暴跌，从29000多点十多天的时间跌到18000多点。

3月8日，巴菲特：我活了89岁，只见过一次美股熔断。

3月9日，巴菲特：我活了89岁，只见过两次美股熔断。

3月12日，巴菲特：我活了89岁，只见过三次美股熔断。

3月16日，巴菲特：我活了89岁，只见过四次美股熔断，我太年轻了…

3月18日，我…

“巴菲特说一辈子就看见五次熔断，我10天就实现了四次，看来我要比股神厉害。”

谁曾想时过2年，巴菲特也让我们见证了一把历史，我从来没看过股神亏这么多钱。

巴菲特真的老了？

“如果西班牙女王不支持哥伦布航海，而将3万美元以4%的复利进行投资，到1962年是2万亿美元，到1999年是8万亿美元，相当于当时美国的全年GDP，那么世界上最强大的国家可能是西班牙。”

注重价值投资，践行长期主义，让巴菲特在投资中屡屡获胜。

不过在不少散户眼里，他是“盛名之下，其实难副”。

2003年4月，巴菲特以1.6港元左右的价格买入中石油，总共买了20多亿股，持有到2007年按十二三块钱的价格清仓离场。

四年左右时间赚了三四十亿跑路。

老巴十几块钱清仓，后面瑞银高盛们接盘侠，短短两三个月时间就把中石油的股价从10多块钱一路炒高到20多块，许多股民都嘲笑巴菲特4年持有不如瑞银高盛们3个月倒手来钱快。

可是，后来中石油回归A股以48元天价开盘，所有相信中石油会站上100块的散户们被一网打尽。

老巴和瑞银高盛们赚走的利润，都是后续散户股民们不断分期还款预付出去的。

还有他投资比亚迪，09年很成功，到后来比亚迪股价震荡，让巴菲特遭遇了滑铁卢，利润回撤80%，巴菲特一股没卖。

很多人嘲笑股神不过尔尔，此后比亚迪的股价十年横盘，他还是一股没卖。

结果没想到从19年开始因为电动车爆炒，比亚迪暴涨，实现了13年超30倍的收益。

人们感慨道：股神还是股神。

从长期看，1965-2019年，伯克希尔的复合年增长率20.3%，远远超过标普500指数的10.0%，而1964-2019年伯克希尔整体增长率是2744062%。

期间有32年为0亏损。

但这是疫情之前的情况了，如今股神一年就大亏3000亿，多少让人感慨90多岁的老巴，是真的老了。

然而从真实情况看，巴菲特和伯克希尔不过是在市场动荡期间的正常表现罢了，只不过巴菲特名头大，资金量大，所以才显得亏损格外显然。

伯克希尔哈撒韦股票持仓的大约69%集中在五家公司：苹果（1251亿美元）、美国银行（322亿美元）、可口可乐公司（252亿美元）、雪佛龙（237亿美元）、美国运通（210亿美元）。

截止到目前为止：

苹果持仓：1251亿美元，买入的成本：311亿美元，持仓浮盈302.25%；

美国银行持仓：322亿美元，买入的成本146.3亿美元，持仓浮盈120%；

可口可乐持仓：252亿美元，成本12.99亿美元，持仓浮盈1840%；

雪佛龙持仓：237亿美元，成本180.96亿美元，持仓浮盈30.97%；

美国运通持仓：210亿美元，成本12.87亿美元，持仓浮盈1531.7%。

虽然单独拿今年2季度的数据看，老巴是亏了一点，但总体持仓依然大幅盈利……

这次的亏钱是由于美联储加息带来的股市震动，而巴菲特也只是利润回撤罢了。

另外，巴菲特持仓苹果6年；

持仓美国银行9年；

持仓美国运通29年；

持仓可口可乐32年。

只拿一个季度的数据说话，过于坐井观天，格局和思考的维度完全不在一个层次。

金融市场的深度调整

今年学了一个新名词，叫：股足永弃。意思是：在中国，A股和国足永远遭人嫌弃。

A股的行情“牛短熊长”路人皆知，但是没想到全球牛市标兵的美股，今年也遭遇了重挫。

道指从最高点36000到30000，最多跌了差不多16%，哀鸿遍野。

大环境如此，巴菲特巨亏、利润开始回撤，自然不足为奇。

世界上没有只涨不跌的市场，虽然有时候我们总要通过引导舆论营造一种和谐的氛围，但客观规律没法随意更改，有涨有跌，不以人的意志为转移，放在任何时候都适用。

2008年金融危机以来，道指从6400多点上涨至最高36000多点，几乎上涨了5倍，相当于沪指3000点十多年涨到15000点，简直不敢想。

指数创下了历史新高纪录的同时，泡沫也十分严重。

除了美股早已打破2007年的指数高点之外，造成2008年金融危机的房地产价格也早已超过2007年的高点，显示出美国房地产市场也存在严重的泡沫。

当然，泡沫的破灭需要一个催化剂——美联储加息。

美联储一旦加息，便意味着减少流动性，会直接给金融市场蒙头一棒。

美股十多年牛市的来源就是美国的量化宽松，而这条路的终点也会是美国收紧货币政策。

这一代人的繁荣是建立在债务和泡沫之上的，等到债务不能持续，杠杆高得不能再高的时候，也就是泡沫破灭之日。

从上个世纪七十年代以来，几乎每一次加息无论规模大小，都会伴随资产价格的下跌。

尤其是在1999年、2008年，这两次金融危机都造成了史上最大规模的资产价格下调。

今年，美股占GDP的比例达到史上最高点，美国股市与GDP的比例从当年的不足60%上涨到超过140%，膨胀速度之快真是迅雷不及掩耳之势。美国房价等固定资产也在疫情中涨到历史高位。

可以说和历史上的情况近乎一模一样，甚至如今的情况更为严重。

其实这个信号在去年初的时候，已经开始释放了。

2021年3月，最激进的基金经理Bill Hwang，所管理的基金爆仓清盘，创造了人类史上个人单日亏钱记录。

2021年4月，最保守的基金经理清盘跳楼自杀。

各位看出了什么吗？两种投资方式都在经历震荡。

这时候金融大佬们是怎么做的呢？

伯克希尔2021年的净利润为898亿美元，较上年的425亿美元翻倍，也超越了2019年的814亿美元，创历史新高。

同时，他们的现金持有量，也创下了历史新高，截至去年底，公司持有1440亿美元现金和现金等价物，远远高于巴菲特和老搭档芒格此前承诺的300亿美元最低值。

伯克希尔在去年收获了大量利润后并没有进一步投资，而是变成现金，握在手里。

不要看巴菲特在今年亏了几千亿，人家从去年底就逐步加大现金的持有量了。

亚马逊的老总贝索斯，一年不到的时间就在美股套现了将近150亿美元的现金，多次抛售，手握大量现金，高调离场。

还有硅谷钢铁侠、币圈教父马斯克，他也在“跑路”。

2021年底，马斯克以3000万美元的价格将最后一处位于硅谷的豪宅卖出，兑现了他许下的“will own no house（没有任何房产）”的承诺。

而早在11月，他短短一周的时间总计抛售了约636万股特斯拉股票，套现大约450亿人民币的资产。

这还仅仅是他一周的资产套现情况，整个2021年，乃至到今年，他一直高位套现、抛售资产。

大佬们已经在“洪水”到来之前提前撤退了。

金融泡沫的崩塌历史上发生了一次又一次。但人总是不能从教训中汲取经验。

由金融资本的贪婪，人的欲望，引发的“海啸”，一次次从华尔街发端，一次次波及全世界。1907年银行危机、1929年股市大崩溃、1987年黑色星期一、2008年美国次贷危机...

面对危机，我们不能恐惧，要以更大的格局、更广阔的视野去审视历史的进程。

投资就是赌国运，这一点在美国股市上得到了很好的印证，1900年美国 GDP首次超过英国,成为世界上经济总量最大的国家，此后股市持续向好，虽然中期有过不少波动，但长期的走势没有改变。

尤其是1991年，苏联解体后，美股节节攀升，走出了二三十年的长牛走势。

从1900年初的68点，涨到现在最高36000多点，整整上涨了500多倍！

而这100年的时间里，美国经历了什么？两次世界大战，两次大金融危机，一次全球性滞涨，还有数次世界格局的巨变。

但这些在当时看来捅破了天的大事，确实造成了短期的剧烈波动，但改变了美股长牛的趋势了吗？

正如司马迁在《史记·货殖列传》中所说：

人弃我取，人取我与。

意思是说别人想要的我就给他，别人嫌弃的我就取过来，其实还是商人做生意那套思路，货物抢手时我就高价抛出，货物无人问津时我就低价买入。

过度上涨往往意味着风险叠加，下跌中往往蕴藏着无可限量的机会。

史诗级危机对应的就是史诗级机遇，就看人们能不能抓得住。

那普通人要做的是什么？

挣钱、存钱，不断地积累资本，低消费、高储蓄。手里有点钱，才有抓住机遇的资本。

如果你口袋里连几万块都拿不出来，那就好好挣钱，做个守财奴，回归基础消费，把面子放下来，不要去追求表面的精致生活。然后等待新周期，等待价值洼地。

记住一句话：

一个人的奋斗只有与国家前途命运产生和谐共振，才能收获事半功倍之效。

顺势而为，随遇而动。

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