12月15日，证监会副主席阎庆民在2020央视财经论坛暨上市公司峰会上表示，“提高上市公司质量，上市公司必须承担起直接责任、第一责任，大股东、实控人、董监高责无旁贷”。

“对任何一家企业而言，合法经营、诚实守信都是发展的底线，上市公司作为公众公司，在这方面更要成为表率。要强化法治意识和规则意识，不做假账、不说假话、不逃废债。要落实《关于进一步提高上市公司质量的意见》要求，下大力气解决资金占用、违规担保、股票质押等风险和问题，做到守底线、负责任、有担当。”阎庆民如是说。

上市公司即如此，那对于拟上市的企业更应该遵守信披规则，决不能“带病”上市，虽现在已是注册制，但监管层的审核仍是至关重要的。

12月初，据上交所披露，浙江光华科技股份有限公司（以下简称“光华科技”）申报科创板上市二轮问询的回复已出炉，据回复函显示，该公司仍存在多项发行风险因素。

光华科技对外披露的产品销量混乱

聚酯树脂属粉末涂料行业，光华科技及相关聚酯树脂公司都为中国粉末涂料涂装协会会员，每年中国化工学会涂料涂装专业委员会都会组织行业年会，在年会上发布前一年的行业年度报告，宣布行业内各类产品（粉末、聚脂、环氧等）的销售排名。

光华科技连续两年行业协会公布的销售均高于其招股书对外披露的销量，差异达3000多吨，让人十分不解，由于年会举办时间很迟（第二年10月），光华科技作为一家拟IP0规模以上核算规范的企业，不可能到第二年下半年还搞不清自己产品销售量，而且连续两年存在较大差异。

资料显示，光华科技2017年，2018年的聚酯树脂行业销量分别为51132吨和销售63508吨。但其招股说明书却列示为47666.26吨和59658.91吨。

光华科技招股书表述涉嫌违反广告法，上交所建议删除

广告法明确规定，禁止用29类词，其中包括“最”、“第一”、“领先”等夸张性词语。

而光华科技在招股书中对公司核心技术或市场地位描述时，频繁使用“领先”、“先进”、“市场地位突出”、“全球最大”、“行业一流”等。

对此，上交所在问询函中明确要求，请逐项提供客观依据，如无充分依据，请删除相关表述。

光华科技所处行业环境面临环保，安全生产等问题

在招股说明书里，光华科技表示，公司属于精细化工产品制造行业，生产过程中会产生少量废水、废气和固废。

但随着公司生产规模的扩大，废水、废气、固废的排放量可能会相应增加，如公司的环保治理、“三废”排放不能满足监管要求，将可能导致公司受到罚款、停限产等监管措施，从而对公司的生产经营造成不利影响。

此外，国家近几年环保监管力度不断加强，相继出台实施了更为严格的环保法律法规，提高污染物排放标准，公司需要增加购置环保设备或可能将主要能源由目前使用的水煤浆改为天然气等以满足不断提高的环保标准，将导致公司经营成本增加。

在安全生产方面，公司由于可能受到突发环境变化影响，以及化工企业部分生产环节需人工操作，公司仍存在发生安全生产事故的潜在风险。

如发生安全生产事故，公司将可能面临行政处罚、停产整改等监管措施，进而将对公司正常生产经营造成不利影响。

光华科技核心技术人员本科学历以下占比超8成，研发前景堪忧

针对发明专利问题，上交所要求光华科技请保荐机构根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第4条，就公司是否“符合科创板定位”发表明确意见。

经光华科技回复，截至12月3日问询函回复签署日，光华科技共拥有7项发明专利，其中6项形成主营业务收入，因此发行人符合“形成主营业务收入的发明专利5项以上”的条件。

虽然光华科技的科技实力稍险过关，但公司产品研发的前景依然堪忧，因公司核心技术人员存在严重不足。

据光华科技披露，公司研发中心下设的技术服务部负责向客户提供技术支持。截至2020年6月30日，公司研发人员中大学专科及以上学历共有46人，其中核心技术人员6人（分别为贾林、潘建荣、刘栋亮、褚海涛、许国徽、王喜），中专及以下学历人员主要系从事对技术要求不高的辅助性研发工作。

从学历构成上来说，作为一直被行业诩为第二大的聚酯树脂企业，硕士学历以上仅有3人，实属笑话。

尽管公司承认中专及以下学历人员主要系从事对技术要求不高的辅助性研发工作，但本科以下人数高达45人，占比超80%，如此高的低学历研发团队，其前景让人堪忧。

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