最近市场绿的发慌，今天出门特地穿了个大红的外套，A股也终于在今天见红。看来，打败魔法的还要靠魔法。

目前干扰A股甚至全球资本市场的主要有两个因素。

第一个就是美联储的加息，并且正处于议息会议的关键时间节点，当地时间周三就会公布议息结果。

这个因素目前市场基本上已经消化完，周三的议息会议估计也在预期之中，这个市场该反应的已经反应完。

第二个就是俄乌冲突。其中的根源也有比较深的历史因素，这里简单说一下主要原因。

起因是乌克兰前段时间亲欧派打算加入北约，而这是俄罗斯决不能允许的。

一直以来从白俄罗斯到乌克兰等俄罗斯邻国，构成了俄罗斯和北约国家的军事缓冲区。如果一旦乌克兰加入北约，北约的军事力量就可以进入乌克兰布防，相当于直接摆到了俄罗斯的家门口。

特别是作为俄海军四大舰队之一的俄罗斯黑海舰队，从苏联时期就一直驻扎在克里米亚的塞瓦斯托波尔港。克里米亚回归后，俄方接管基地管理权。

一旦北约力量驻防乌克兰，不但摆到了俄黑海舰队的门口，还扼住了黑海的咽喉，这个是相当大的威胁。

这就好比《亮剑》中，楚云飞的一个营突然跑到相关地区驻防，那李云龙还能不担心，最后还白白捡了一个营的装备。

对于冲突的加剧，无非就是老美一手鼓动的，包括军事援助、军队介入以及撤侨等，完全是美国自己在推动。

至于其中的原因，无非有两个，一个就是强化美国在欧洲的话语权，谋求相关利益；一个就是转移国内矛盾，特别是目前国内疫情加剧，失业、通胀攀升等，当年“阿拉伯之春”运动就是这样来的。

那么对于俄乌冲突有必要担心么，老张认为没必要，也就是打打嘴仗而已。

要知道，不论美国再躁动，主导欧洲的还是德国和法国，只要这俩哥们没反应，就一切如常。

并且，从目前透露的信号看，德法是比较冷静的。就在当地时间1月25日，德国总理与来访的法国总统举行会晤，双方强调应通过恢复“诺曼底模式”四国会谈，来缓解乌克兰危机。强调，德法一致反对军事行动，希望通过政治和外交手段解决冲突。

对这一个因素，当前看也不用担心。

所以，影响市场情绪的主要利空已经消化，最坏的时候差不多过去了。

从A股大环境看，利好也不断，其中流动性释放的降息就是最直接的。这两天各大媒体头条也在预热A股。

现在我们需要考虑的是，A股回暖，什么地方带头，这才是下一步布局的重点。

当前，预制菜、中药、抗疫、元宇宙等题材全面熄火，只有数字经济稍微有点热度。但赛道方面出现回暖的迹象，比如锂电、光伏、白酒等，不少龙头股走势也出现了向上突破的迹象。

特别是以锂电和光伏为代表的低碳中和方向，近段时间的调整，其中一个重要的干扰因素就是，传闻经济增长压力下，不再考核碳中和绩效。这导致市场对下游需求的萎缩担忧。

但是，就在近期实现碳达峰碳中和目标集体学习中，提到了一点：“加强统筹协调，严格监督考核，将“双碳”工作相关指标纳入各地区经济社会发展综合评价体系，增加考核权重，加强指标约束”。

这个传递出来的信号就相当明确了，碳中和依然是后面一个重要的目标方向。

指数回暖，可以重点侧重三个方面，一个就是刚说的赛道的回暖，一个就是大金融抬轿子，再一个就是地产端的复苏。

别人恐慌的时候，正是认真研究行业景气度，布局新一轮估值切换的好时机。

……

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