汇添富基金“造星”启示录二:“科创投资专家”的“昙花一现”
《金证研》南方资本中心-财报解读 三友/作者 南枝/风控
2024年4月12日,新“国九条”提出更加有效保护投资者特别是中小投资者合法权益。此外,新“国九条”还提出,全面加强基金公司投研能力建设,丰富公募基金可投资产类别和投资组合,从规模导向向投资者回报导向转变。
在当前基金行业中,部分基金经理逐渐走向明星化和偶像化。为了提升基金产品的市场竞争力,一些基金管理公司采取“造星”策略,这在一定程度上或推动了基金的营销。然而,这一现象背后潜在的影响和风险,值得关注。
在此背景下,近年来的人工智能浪潮中,汇添富基金管理股份有限公司(以下简称“汇添富基金”)基金经理马翔名下一只饱含“科技创新”属性的基金,曾“默默”地跑出了好收益,同类排名曾进前三。而一年后即截至2024年5月17日,该只“出圈”产品业绩排名却大幅下跌。此外,马翔在管多只基金近一年收益率告负,其中一只基金与其“出圈”产品投资目标相似,而该基金业绩近一年业绩跑输沪深300。
一、“科创投资专家”马翔,名下出圈产品“饱含”科创属性近一年同类排名大幅下滑
东方财富Choice显示,马翔,于2011年加入汇添富基金,历任行业分析师,2016年3月起,担任汇添富基金的基金经理。截至查询日2024年5月17日,马翔现任9只基金的基金经理,其中7只偏股混合型基金,2只灵活配置型基金。
据汇添富基金官方微信公众平台2023年4月19日发布的公开信息,基金经理马翔本科和硕士均就读于清华大学电子系,毕业设计的研究方向是射频芯片设计,对科技的指数级变革具有深刻的理解,系“科创投资专家”,积极成长投资选手。马翔从担任研究员起,便覆盖计算机、传媒、通信、电子、新能源、机械装备等行业。
上述内容显示,AIGC上游主要负责算力与数据供应,中游进行模型训练,下游则是人工智能具体的应用环节。马翔名下汇添富科技创新灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“汇添富科技创新混合A”)“饱含”科技创新属性,近1年(2022年4月1日至2023年3月31日)业绩排名同类前三,近3年(2020年4月1日至2023年3月31日)业绩同类排名前1/4。
然而,汇添富科技创新混合A的“靓丽”业绩,到了2024年或有所下滑。
东方财富Choice显示,截至2024年5月17日,汇添富科技创新混合A近1年的涨跌幅为-10.33%,跑输同期同类平均及沪深300分别为-7.69%、-7.13%的收益率,同类排名为1341|2210;近3年涨跌幅为-16.71%,跑输同期同类平均为-16.15%的收益率,同类排名为970|1915。
可见,截至2024年5月17日,汇添富科技创新混合A近一年业绩的排名,不及其2022年4月1日至2023年3月31日的排名。
二、在管多只基金近一年收益率告负,另一只含“科创”属性的产品业绩跑输沪深300
值得注意的是,除了汇添富科技创新混合A业绩的下滑外,马翔在管的汇添富创新增长一年定期开放混合型证券投资基金(以下简称“汇添富创新增长一年定开混合A”、汇添富科创板2年定期开放混合型证券投资基金(以下简称“汇添富科创板2年定开混合”)、汇添富数字经济核心产业一年持有期混合型证券投资基金(以下简称“汇添富数字经济核心产业一年持有期混合A”)的业绩,或也面临下滑的考验。
数据显示,截至2024年5月17日,汇添富创新增长一年定开混合A近6月、近1年涨跌幅分别为5.01%、-6.6%,同期沪深300的阶段涨幅分别为3.08%、-7.13%。
截至2024年5月17日,汇添富科创板2年定开混合近6月、近1年涨跌幅分别为-9.17%、-19.22%,还跑输同期沪深300分别为3.08%、-7.13%的收益率。
截至2024年5月17日,汇添富数字经济核心产业一年持有期混合A近6月、近1年涨跌幅分别为0.99%、-10.55%,跑输同期沪深300分别为3.08%、-7.13%的收益率。
需要指出的是,据东方财富Choice数据,汇添富科技创新混合A的投资目标是“采用自下而上的投资方法,以基本面分析为立足点,在科学严格管理风险的前提下,重点投资于科技创新相关的优质上市公司,谋求基金资产的中长期稳健增值”。
汇添富科创板2年定开混合的投资目标为“以基本面分析为立足点,在科学严格管理风险的前提下,重点投资于科创板上市的优质公司,谋求基金资产的中长期稳健增值”。
汇添富数字经济核心产业一年持有期混合A的投资目标为“以基本面分析为立足点,在科学严格管理风险的前提下,重点投资于数字经济核心产业相关上市公司,力争实现基金资产的中长期稳健增值”。
也就是说,从投资目标来看,相较于上述“出圈”基金汇添富科技创新混合A,汇添富科创板2年定开混合或也“饱含”科创属性。
总而言之,“科创投资专家”马翔,也是一名积极成长投资选手,而其名下“出圈”产品汇添富科技创新混合A在2023年(统计的区间为:2022年4月1日至2023年3月31日)同类排名靠前。到了2024年5月17日,汇添富科技创新混合A近一年的收益率却现负增长,且同类排名大幅下滑。而且马翔在管多只基金近一年收益率告负,其中一只基金或同样含有“科创”属性,与其“出圈”产品投资目标相似,而该基金近一年业绩跑输沪深300。种种异象之下,马翔的投研能力或遭拷问。
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