中东北非创投火热


2022年中东和北非地区创投生态发展延续良好趋势，筹集的风险资本有望接近去年的历史峰值，但交易数量、风投募资与退出数量都出现了明显的下滑。

文丨白话华尔街

受宏观因素影响，成熟市场风险投资降温。今年三季度全球风险投资总额环比下降33%，同比下降53%。但中东和北非地区吸纳风险资本的速度却与去年保持同一水平，截至9月已超过百亿美元。

投资逆势增长

MENA风投交易数量、价值（十亿美元），来源：Pitchbook

根据PitchBook数据，截至今年9月中东北非（MENA，Middle East and North Africa）地区的初创企业共完成874笔交易，吸纳资金126亿美元。2021年该地区共完成1461笔交易，总价值168亿美元。两项数据对比显示，今年该地区的交易规模有所增加。尽管交易数量同比减少，但该地区获得的投资总额有望再创历史新高。

强有力的政府支持是中东和北非地区创投市场走强的关键因素，往期研究《油价飞涨，沙特创投大爆发》中曾提到，沙特阿拉伯公共投资基金和阿布扎比投资局等主权财富基金提供为该地区提供了丰富的资金。同时该地区连接亚非大陆，地理位置优越，年轻型人口结构迸发红利，为初创企业的发展提供强大动力。

2022人均吸纳风险资本国家排名，来源：World Population Review Data

得益于成熟的创投生态、与发达国家的紧密联系和高质量的劳动力，以色列成为该地区最大的风险投资目的地。数据显示，以色列在人均吸纳风险资本方面排名世界第二，超越了美国、英国、加拿大。阿联酋在该榜单中排名第7，人均吸纳资金达168美元。

募资、退出放缓

2021年中东北非地区交易数量排名，数据来源：Pitchbook，白话华尔街整理

以色列、土耳其、阿联酋、埃及、沙特阿拉伯是中东北非地区风投活动最为活跃的国家。去年以色列交易数量达746笔，埃及交易数量达119笔，交易数量在各自区域内最多。与中东国家相比，北非除了埃及以外，其他国家创投市场仍处于起步阶段。

交易类型占比，按阶段划分，来源：Pitchbook

截至9月，在该地区完成的874笔交易中，发生在种子阶段的达356笔，占比40.73%。今年该地区完成的早期交易为282笔，后期交易为236笔。5年内种子和早期投资数量占比都在70%以上。

风投基金募集数量与价值（百万美元），来源：Pitchbook

虽然吸纳的投资价值与去年保持同一水平，但受科技股颓势影响，今年中东北非地区风险投资的募资和退出数量都出现了明显的下滑。今年该地区风险投资仅募集1只基金，价值8500万美元，同比下降了88.4%。2021年该地区募集了10只基金，总价值7.341亿美元。

退出数量占比，按类型划分，来源：Pitchbook

风投退出也受到了极大阻力，去年中东北非共完成127笔退出，今年这一数字降至66，其中以公开上市完成的仅8笔，其余全部为收购，退出水平已回落至疫情之前。该地区在2018-2020完成的退出数量分别为46、56和61。

独角兽涌现


随着中东北非地区创投生态的不断完善与发展，全球资本加速进入这一科技蓝海，估值超过10亿美元的独角兽企业随之涌现。截至今年9月的最新数据，该地区估值排名前10的独角兽有8家来自以色列，有4家来自金融科技领域。

Futora（以色列）：金融科技公司，估值160亿美元。与银行和金融机构合作为用户提供个性化的投资产品，门槛低至5000美元。

Getir（土耳其）：物流电商公司，估值118亿美元。总部位于伊斯坦布尔，提供外卖、杂货等配送服务。

Rapyd（以色列）：金融科技公司，估值88亿美元。致力于简化复杂的支付方式，为用户带来更好的支付体验。

StarkWare（以色列）：金融科技公司，估值80亿美元。提供区块链隐私解决方案，旨在为区块链带来透明隐私和可扩展性，该公司在6个月前的估值为20亿美元。

Wiz（以色列）：云安全公司，估值60亿美元。帮助企业大规模地保护其云端基础架构。

Moon Active（以色列）：手机游戏开发公司，估值50亿美元。主要产品为社交街机游戏“Coin Master”。

Forter（以色列）：SaaS公司，估值30亿美元。为在线零售商提供实时的防诈骗技术，致力于保护全球消费者的在线交易。

Dream Games（土耳其）：手机游戏开发公司，估值28亿美元。此前该公司曾开发Toon Blast、RoyalMatch等休闲手游。

Drivenets（以色列）：网络软件研发公司，估值25亿美元。为用户提供基于软件的路由解决方案。

eToro（以色列）：金融科技公司，估值25亿美元。集金融投资、跟单交易与社区服务于一体的交易平台，可交易的资产类别超过一千种。

参考资料

1.Pitchbook，Mapping MENA's VC ecosystem

2.Arab News，MENA H1 2022 venture-capital activity: MAGNiTT

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