作者：螳螂 来源：开盘叮叮

秋冬将至，疫情二次爆发。

目前，全球新冠确诊病例病例超过314万，死亡人数接近97万。

欧洲上周新增新冠肺炎确诊患者30万，打破疫情爆发以来的最高纪录。

放眼全球，上周全球新增近200万例新冠肺炎确诊病例，这也是自疫情爆发以来单周新增病例数量最多的一周。

而上周唯一没有出现确诊病例大幅增加的，是检测条件落后、疫情情况不明的非洲地区。

英国政府首席科学顾问表示，新冠病毒感染数量正“大约每隔7天”就翻倍。到10月中旬，每天将大约新增50,000例病例。

英国首相、前新冠患者约翰逊表示正在考虑进行第二次全国封锁。而西班牙马德里自治区政府已开始对部分地区进行人员流动限制。

而德国卫生部长则表示：欧洲疫情的干扰动态“很可能会失控”。

在美国，目前每日仍有约800人因为新冠失去生命。

而目前因为疫情死亡的美国人总数已是越南战争与朝鲜战争中阵亡美军士兵总和的2.5倍。

华山医院感染科主任张文宏表示，第二波疫情是必然的，法国、西班牙等国已经出现了第二波疫情。

更令人担忧的是，这轮疫情还将延续相当长的一段时间。

尽管中国、俄罗斯等国的疫苗都已开始投入使用，但距离疫苗全面铺开进而控制疫情，则还有很长的一段路要走。

张文宏表示，“对于（疫情对）世界的预期，做一年的打算应该是最低的限定。”

受疫情卷土重来影响，全球资本市场齐跌。

斯托克欧洲600指数下跌3.2%，收于7月31日以来低点，德国DAX指数下跌4.4%，为6月11日以来最大跌幅。

受对封锁的担忧打击，银行、旅行和休闲板块领跌，跌幅均超过5%。

路透社的统计显示，41位经济学家中的90%认为感染率进一步上升是2021年欧元区经济面临的最大风险。

美股方面，道琼斯指数跌幅达到1.84%。标普500指数下跌1.16%。

数据来源：开盘叮叮官方网站

除了疫情反复，政策的不确定性也是股市疲软的一大因素。

而由于美国联邦大法官逝世，新一轮财政刺激政策方案的谈判将变得更加复杂。分析师普遍预测，新一轮的财政刺激方案几乎不可能在大选前出台。

而在3月疫情爆发后，全球央行累计降息超过200次，美联储资产负债表突破7万亿美元，欧洲央行资产负债表接近6.5万亿美元。

可以说，美联储和欧洲央行已打完了最后一颗子弹。一旦疫情二次爆发，它们将无法可为。

另外，美国财政部金融犯罪执法网络公开的机密文件显示有多家国际大行涉嫌转移近2万亿美元的可疑资金，其中包括摩根大通银行、渣打银行、德意志银行等。

股市疲软，大宗商品同样不给力。

国际现货黄金在9月21日盘中触及1882美元，之后勉强收复1900关口。原油、白银也齐齐下跌。

数据来源：开盘叮叮官方网站

这种风险资产与避险资产齐跌的场景，仿佛当初的疯狂三月再现。

也与当初一样，在一地鸡毛的资本市场中，唯一飙升的，可能也只有VIX恐慌指数了。

然而，市场的恐慌情绪或许只是暂时的。

疫情方面，虽然没人能预测疫情未来的走势，欧洲疫情距离二次爆发似乎也只有一步之遥。

但，考虑到欧美国家本身拥有较为充足的医疗资源，又有了一定的应对疫情经验，即便疫情二次爆发，也绝不会比第一轮疫情更加严重。

比方说英国曾错误地选择全民免疫的抗疫方针、欧美国民曾对佩戴口罩有着强烈的反感，这些问题如今都已不再是问题。

因此，疫情反复或许只能在一定程度上给市场带来震荡，却极难从根本上动摇全球经济开始复苏的基本面。

尽管全球经济仍然一片狼藉，但经济复苏的苗头已然出现。

毕竟，此次全球经济危机主要由人为障碍而非需求长期崩盘造成，当这种障碍不存在时，经济复苏也就指日可待。

以全球贸易为例，今年全球贸易的反弹速度远快于2008年金融危机。在08年金融危机期间，全球贸易额花了13个月的时间才恢复到今年贸易触底后2个月的水平。

这意味着，新冠疫情将导致全球化永久性倒退的预测不攻自破。

数据来源：基尔世界经济研究所

而在HIS Markit追踪的38个经济体中，有14个经济体的新出口订单实现增长，而6月份则只有6个。也就是说，至少在疫情二次爆发前。全球贸易的恢复还在加速。

在疫情控制较好的地区，贸易活动日益频繁。中国8月份出口甚至同比增长了9.5%，韩国在9月前十天的出口仅比去年同期低0.2%。

从全球货运数据上看，美国、亚洲、欧洲的航运活动已正在恢复正常，上海至加州的标准集装箱运费甚至创下了历史新高。

一切迹象都显示，贸易在全球经济复苏中所发挥的作用可能会比预期更大。

巴菲特曾说：“别人恐惧时我贪婪”。眼下，该贪婪的时候似乎已经到了。