《科创板日报》5月24日讯（记者 敖瑾），近日，武汉晟道创业投资基金管理有限公司（下称“晟道投资”）因存在多项违规，被湖北证监局出具警示函。

警示函显示，晟道投资管理的多只基金存在向投资者承诺本金不受损失和最低收益、部分基金未办理基金备案手续等四大问题。

公司官网显示，晟道投资是武汉当代集团旗下的私募股权投资平台，聚焦大消费和高科技行业投资，以控股交易为主，参股投资交易为辅。主要投资案例包括：江中食疗、易果生鲜以及暴走漫画。

《科创板日报》记者不完全统计，去年12月至今，共有10家私募股权基金管理人受到中国证券投资基金协会的纪律处分，其中有4家存在向投资者承诺保本保收益的违规事项。

“以控股投资交易为主”

天眼查信息显示，晟道投资成立于2014年11月，注册资本2000万元。

向上股权穿透，晟道投资由武汉世纪众联教育投资有限公司全资控股。而武汉世纪众联的第二大股东天津文泰股权投资合伙企业（有限合伙），持股20%；这家天津文泰合伙企业，又由财政部设立的中国信达资产管理股份有限公司间接控股，持股比例超过99%。但中国证券投资基金业协会提示，作为管理人，晟道投资填报的股东信息与工商不一致。

另据中基协信息，晟道投资业务类型为创业投资基金，员工中取得基金从业人数为4人，管理规模区间为10-20亿元，机构信息最后更新时间为2021年3月10日。中基协信息显示，晟道投资成立的基金共有9支，其中武汉晟道投资基金一号已清算。

中基协信息显示，晟道投资实控人为艾路明。公开资料显示，艾路明是当代集团创始人、董事长，同时也是上市公司人福医药、三特索道的实控人。

天眼查显示，截至目前，晟道投资对外投资事件共31项，主要集中在消费、文娱以及教育领域。《科创板日报》记者注意到，晟道投资时常与洪泰基金共同出现在项目的投资方列表中，洪泰基金由新东方创始人俞敏洪和资深投资银行家盛希泰共同创立。

晟道投资与洪泰基金共同投资的项目包括杭州纸箱哥文化传播有限公司、上海暴走信息科技有限公司、西安超嗨网络科技有限公司、西安摩摩信息技术有限公司。

从投资数量及金额规模看，晟道投资在一级市场的活跃度逐年下降。2016年，晟道投资对外投资事件共7项，涉及金额3.78亿元；而到了2021年，晟道投资对外投资事件仅2项。进入2022年至今，晟道投资未有任何的对外投资项目。

据晟道投资官网介绍，晟道投资“最初只是遵循常见的小股权策略，围绕着其母公司当代集团拥有的产业资源或相关业务板块，如影视、体育、教育、文旅等行业进行投资……2017年，由于资管新规带来的对募资渠道的影响，导致资金供给出现断崖式下跌。而与此同时，资产端的退出也受到影响。两相夹击之下，晟道投资CEO薛宇宁决定带领团队战略转型，去做消费品行业的控股交易。”

该控股交易的案例为江中食疗。天眼查显示，目前晟道投资共持有江中食疗超过42%的股权。

承诺保本保收益

据湖北证监局的警示函，晟道投资主要存在以下问题：管理人未恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务；部分基金产品未办理基金备案手续；管理的多只基金存在向投资者承诺本金不受损失和最低收益情况；未及时填报并定期更新管理人及从业人员有关信息，以及所管理基金的投资运作情况，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》。

24日下午，《科创板日报》记者致电晟道投资官网联系电话，显示号码为空号；多次拨打天眼查显示的联系电话，亦无人接听。

有不愿具名的私募股权基金资深人士向《科创板日报》记者表示：“保底承诺是中基协严格禁止的，一旦难以向投资者兑付，私募基金管理人将面临被诉讼、和被监管部门查处甚至被注销私募基金管理人资格。而对于投资者，因为私募基金管理人有保底承诺，容易忽视私募基金的投资风险。”

鲸平台专家、财经主播罗攀则向记者表示：保底承诺之所以存在，是投资者对私募基金投资认识不清、以及私募基金管理人募资难两大原因合理作用的结果。

“当前基金行业面临最大的问题是募资难，而投资者对私募股权投资的认识不足，参投股权投资基金风险较高，投资者面对高风险往往会要求基金管理人提供抵抗风险的保障。一方面投资者有要求，另一方面基金管理机构如果不做出这样的承诺，往往难以成功募资。双方的诉求最终导致了私募基金当前阶段存在保底承诺的问题。”

但上述私募股权基金资深人士表示，晟道投资做出保底承诺，或并非与募资难相关。“晟道投资股东资金实力强，对私募基金管理人募集资金是一个有力的背书。”

据媒体报道，晟道管理的基金中，来自当代集团、政府引导基金与社会化资本的资金大约各占三分之一。

（来源中基协）