昨日，沪指维持震荡调整状态，北向资金净流入68亿元，主要流向电子、电力等板块。其中聚焦上游设备、材料等产业链的中证半导指数逆市收红，成为成长板块中为数不多的亮点。

ETF方面，市场首只跟踪中证半导指数的半导体设备ETF（561980）昨日再获187万元资金净申购；本周来看，该ETF已经连续三日延续资金净流入状态，区间累计吸金918万元。

在经历连续调整后，多种迹象表明半导体行业周期即将反转，大基金三期的成立更是为市场注入强心剂。而且从大基金三期成立时点看，或从侧面佐证行业已经周期触底。

具体投向上，业内普遍预测大基金三期有望加强对先进晶圆制造、先进半导体设备、IC设计、先进封装等“卡脖子”领域的投资。

华西证券分析指出，从基本面来看，半导体设备是为数不多的持续实现业绩高增长的板块，大基金三期大概率会围绕这些设备公司进行产业链延伸，做大做强。

国金证券最新观点认为，目前半导体上行周期仍处于初期阶段，其中AI赛道业绩增长快，确定性较强，有望同时受益业绩快速增长以及估值修复而最为受益。长期来看，AI模型逐渐成熟，智能化进一步提升，有望带动大量应用出现，进一步推动相关公司估值上涨。海外供应链中，晶圆制造、散热以及存储在数量以及技术上都有较明显升级，有望充分受益AI技术迭代及需求旺盛。

资料显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数（代码931865.CSI）主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股占比约76%，指数集中度相对较高；行业分布上更侧重上游设备、材料等，其中“半导体设备+半导体材料”占比近64%。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到资本市场高度重视和国家产业政策的重点支持。

半导体行业具备强周期性，在2019年3季度之前的一轮半导体上行周期区间，聚焦上游设备材料的中证半导指数区间最大涨幅超494%，高于主流半导体全产业链指数，呈现更高弹性特征。