杭州银行2023年年报分析:真实拨备覆盖率我最“壕”
年报分析,每周二见!
今天分析的对象还是一家“网红银行”杭州银行(600926)。2023年营收350.16亿元,同比增长6.33%。净利润143.83亿元,同比增长23.15%。
在去年净利润超过100亿元上市银行中,杭州银行营收增速第二,仅次于成都银行。净利润增速第一,也是唯一一家增速超过20%的上市银行。更让投资者爽的是,这个增速还是在继续“藏”利润的基础上实现的。
言归正传,挖贝研究院还是从风险控制能力和“家底”是否殷实两个维度进行分析上市银行。风险控制能力决定一家银行能走多远,也决定银行净利润。“家底”是否殷实,是银行在逆周期的“过冬”储备粮,从而不引发净利润的大幅波动。
风控能力豪横 但存隐患
先看贷款不良率,去年该行不良率为0.76%。在净利润百亿银行中,仅次于成都银行,与宁波银行并列第二。纵向看,该行近年来不良率持续下降,与上年相比下降1个BP,持续3年低于1%。另外三家连续3年低于1%的百亿净利润银行是成都银行、宁波银行和邮储银行。
投资者更为关心的未来产生贷款不良的主要“池子”分别是,关注类贷款占比,逾期贷款余额、重组贷款余额总和与不良余额之间的差。杭州银行在这两个指标上表现更出色。
关注类贷款占比,杭州银行去年为0.4%,位居百亿净利润银行首位。另外一家低于0.5%的为成都银行,为0.41%。
表现不好的指标是逾期贷款余额、重组贷款余额总和与不良余额之间的差。截止到2023年年底,不良余额为61亿元,逾期为50亿元,重组贷款余额32.74亿元,上年仅为0.11亿元,这个差值为22亿元,一旦全部收不回来,杭州银行的不良率将会承受很大压力。
真实拨备覆盖率我最“壕”
2023年,对绝大多数银行来说,都是释放拨备来平滑净利润。招商银行、宁波银行和成都银行这些“优秀生”都不例外。
备注:招商银行2023年信用减值损失准备
招商银行贷款损失准备为466亿元,信用减值准备仅为413亿元。年报显示,招商银行去年仅应收同业和其他金融机构款项、表外预期信用减值损失两项中,就分别释放29.35亿元和27.61亿元。
宁波银行去年贷款损失准备107亿元、信用减值准备为89亿元。成都银行去年贷款损失准备27亿元,信用减值准备为19.8亿元。可见释放“准备粮”力度都不小。
其他家银行都在释放“余粮”,杭州银行还在继续“藏”利润。目前,杭州银行的拨备覆盖率最“壕”。
去年拨备覆盖率为561.42%,连续3年高于560%,创下历史纪录。与同行比,高居百亿净利润银行的首位。净利润百亿银行中,可以与其相比的是成都银行,去年拨备率为504.29%。而备受市场青睐的宁波银行已经降至461.04%,为近六年第一次降至500%以下。
杭州银行的真实拨备覆盖率更“壕”。截止到2023年年底,杭州银行资产减值准备余额为540亿元,贷款减值准备余额为343亿元,这意味着杭州银行有近200亿元拨备“藏”在债权投资、其他债权投资中。
备注:杭州银行2023年资产减值准备
年报显示,去年年底,杭州银行仅债权投资拨备就高达130.7亿元,债权投资余额为4684亿元,比率为2.79%,接近部分银行的拨贷比。杭州银行债权投资的主要方向为政府债券、政策性银行债券、企业债券等,前两者总额占债权投资的67.7%。
杭州银行把债权投资当作贷款来做拨备,说她壕一点都不为过。
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