银行系金融小课堂丨什么是远期利率协议?
远期利率协议(Forward Rate Agreement,简称FRA)是一种金融衍生品,它允许交易双方锁定未来某个时间点的利率,用于对冲或投机。远期利率协议主要用于对冲利率风险,尤其是针对未来借款成本或投资回报的不确定性。
以下是远期利率协议的一些关键特点:
1)合约双方:远期利率协议通常涉及两个交易对手,一方是利率接收方,另一方是利率支付方。
2)合约期限:远期利率协议设定了一个特定的未来时间点,称为结算日,通常在3个月、6个月或12个月后。
3)名义本金:虽然远期利率协议是场外交易,但它们涉及一个名义本金金额,这个金额用于计算利息支付,但实际交易中不涉及本金的交换。
4)协议利率:这是交易双方在协议中约定的固定利率,用于计算利息支付。
5)参照利率:远期利率协议的结算通常基于某个市场参照利率,如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或美国联邦基金利率。
6)结算:在结算日,如果市场利率(参照利率)高于协议利率,利率支付方将向利率接收方支付差额;反之,则相反。支付是基于名义本金和利率差额计算的,但实际上并不交换本金。
7)用途:一方面可以对冲,借款人可能使用远期利率协议来锁定未来的借款利率,以避免利率上升带来的成本增加;另一方面可以投机,投资者可能使用远期利率协议来预测未来的利率变动,以期获得利润。
8)风险:尽管远期利率协议可以帮助对冲风险,但它们本身也带有风险。如果市场利率的变动与交易者的预期相反,可能会导致损失。
9)非标准化:远期利率协议通常是根据交易双方的特定需求定制的,是非标准化的金融合约。
10)信用风险:由于远期利率协议是场外交易,因此涉及对手方的信用风险。不过,它们可以通过保证金、信用支持附件或其他信用增强措施来降低这种风险。
远期利率协议是利率衍生品市场中的一个重要组成部分,它们为市场参与者提供了一种管理利率波动风险的工具。然而,由于涉及杠杆作用,远期利率协议也可能带来显著的财务风险,因此需要谨慎使用。
最近更新
-
景林出手,翻倍加仓了这些
16:36
-
格力博:行业去库存致去年业绩亏损,Q1现金流改善但仍不好|直击业绩会
昨天 18:36
-
“王炸级”利好!A股重大历史时刻
昨天 17:36
-
时光篇章┃三一重工的资本旅程国际化在路上
昨天 17:01
- 《利好消息的利用价值》
- 京东Q1财报解读:日百品类增速亮眼,进入良性增长通道
- 重大创新突破!烽火通信完成业内首次基于空芯光纤S+C+L超270T大容量实时传输系统验证
- 还是卖水最赚钱?十大饮料公司实力揭晓:"三巨头"撑起半壁江山
- 从“博采众长”到“以我为主”,看长沙学思录
- 大模型也疯狂:字节卷价格、腾讯终开源,OpenAI与谷歌互搏
- 你get到了吗?药企正悄悄跨界…
- 三鹿奶粉揭幕者简光洲杠上电动车新国标:55公斤限重等于变相杀人
- 玉田县工业科技创新服务中心项目EPC工程喜封金顶
- 苹果下一任CEO会是他?前员工:很多特质像库克
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2037人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
344人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 95后亿万富豪被罚1.33亿元,王泽龙从青年企业家到违法违规
- 2024年5月江苏新三板企业市值TOP100:37家企业去年净利润超5000万元
- 京东加码即时零售:用户、用户、用户
- 会员服务收入回落,爱奇艺持续盈利
- 智慧PC助力当代每一位“霞客”行
- 出海周报|小鹏汽车将在香港推出G6和X9两款车型;名创优品加速海外扩张……
- 青岛银行:逆势扩张,喜忧参半
- 京东健康一季度营利双降,多次购买大额理财产品
- 集运价格淡季狂飙!南美航线大涨130%,或因当地拟对光伏、电动车加征关税
- 李想“吹牛”,理想被告!
- 重仓公司谁还能创造“10倍神话”?堪比“股神”,社保基金持股公司涨幅超2500%!业绩稳健的长线持股公司名单出炉
- 远洋运输