从两会到热门电视剧，数字化浪潮汹涌而来，财富管理机构变革势在必然。

　　一、网红“赘婿”的数字化秘诀

　　今年两会期间，“数字化”成为一个热词。政府工作报告在“十四五”规划目标任务概述中提出，加快数字化发展，协同推进数字产业化和产业数字化转型，建设数字中国。

　　政府对“数字化”的重视当然与新冠疫情有关。疫情期间，大数据和高科技应用贡献非凡，从健康绿码到线上医疗，从在线教育到云端办公，从农业、工业，电商，到金融业，各行各业均在加速数字化、线上化。

　　“数字化”有多热？就连大火的电视剧《赘婿》也忍不住回古代普及了一把“数字化赋能”特技。

　　在《赘婿》中，郭麒麟饰演的宁毅在苏氏布业、竹记皮蛋连锁的经营中展示了数字化提升商业效率的强大能力。例如，“线上选购、线下取货、按需采购、订制化生产”；“顾客信息和偏好信息留存”；大数据分析，根据客户喜好推荐商品等。可想而知，在这些超前的数字化思维面前，乌家布业那种传统的“囤货”思维必然走向破产，宁毅代表的苏家崛起为江宁首富则是顺理成章之事。

　　小小赘婿都知晓“数字化赋能”的厉害，作为距离财富最近的金融科技和财富管理行业，当然更要与时俱进。中国领先的财富管理机构诺亚财富(NYSE:NOAH)自2019年即开始布局数字化转型，如今已初见成效。

　　新冠疫情期间，诺亚超过99.5%的客户是全程无接触在线完成全部的交易和服务；此外，诺亚2020年共开设了100多场线上课程和产品路演，单日高峰达8场，联手99位行业大咖、客户企业及被投企业举办了大量优质直播活动。通过诺亚官微、官网等发布近百篇直播“干货”，邀请到景林、高毅、鹏扬、高瓴、黑石等国内外投资机构专业投资人及武志红、单霁翔、王伟忠等人文大家齐聚直播间，几乎每天与投资人见面。

　　据统计，线上直播累积观看人次超13万，其中通过“诺亚家里蹲”栏目吸引获高净值新客近1600位，直播营销形式获得高净值客户认可拥护。同时，诺亚大学对内发布“理财师家里蹲”栏目及多期全员培训教学内容，为疫情下员工培训开拓了新思路。

　　这些仅仅是开始，对诺亚来说，更全面、更快速的数字化变革已经在路上。

　　正如诺亚控股创始人汪静波所言，“随着数字化时代到来，已有互联网公司带着技术加入财富管理行业，但财富管理公司庞大和优质的线下理财师队伍是互联网公司望尘莫及的巨大资源，以数字化手段、标准化服务流程可以突破产能天花板。我们要坚定地进行数字化变革。”

　　二、数字化转型势在必行

　　为何诺亚如此急迫地进行数字化转型？

　　首先从全球范围看，数字化已经成为全球领先财富管理和资产管理机构的战略支柱之一。目前看，销售和营销领域是数字化战略落地的重点，已经有60%的领先财富管理机构开始推动数字化直销平台的建设，40%的机构开始实施B2B2C分销数字化举措。

　　在普华永道一份全球金融科技调查报告中，超过80%的机构业务负责人表示，他们面临独立金融科技公司抢占业务的危险，而财富管理领域最易被颠覆；20%的财富管理公司认为自身岌岌可危，要想在数字化巨浪中谋求生存，财富管理公司亟待采取措施，向现有和未来客户展示自身价值。

　　从整个金融业现状看，数字化转型也是迫在眉睫。

　　根据麦肯锡报告，截至2020年上半年，中国大资管市场整体AUM规模高达116万亿元人民币，已成为仅次于美国的第二大资管市场。从客群看，高科技和互联网经济加速了财富创造和转移的速度，年轻的高净值人士不断涌现。经济实力不断增长的千禧一代更偏爱线上化、科技化的平台，如何吸引并留住他们，就成为财富管理公司的重大挑战。

　　近年来，我国金融行业加速推进数字化转型进程。3月18日，普华永道发布的《中国金融科技调研2020》显示，银行、保险公司、大资管和金融控股公司等金融机构依托金融科技进行全方位创新与赋能已势在必行。央行近日发布的报告表明，过去五年来，全球金融科技采纳率从16%增至60%，金融科技产品和服务供需显著增加。而中国这一指标已高达87%。尤其是在经历了2020年疫情黑天鹅之后，金融业人士均清醒的意识到，数字化是提质增效的重要抓手。

　　当然，与国际金融机构相比，中国机构数字化转型刚刚起步，数字化水平依然较低，且面临几大问题：

　　1. 在客户管理、投研、风险管理、定制化客户报告等环节仍然存在大量手工流程；

　　2. 缺乏统一的系统及技术应用平台，不同业务流程在不同系统之上运转，互相割裂。

　　3. 系统间的数据尚未完全打通，数据标准、数据来源和更新时效不统一，无法有效通过数据应用实现赋能；

　　4. 科技团队规模普遍较小，科研费用投入不多，在业务中贡献不大。

　　作为此前较为传统的独立财富管理公司，诺亚同样面临上述挑战。2019年，诺亚全面布局数字化转型时，也有管理层担心，转型过程中会让一些大客户和客户经理流失。此外，诺亚的科技系统也存在不少的问题和差距，比如系统稳定性不足；同时使用几种开发语言，导致整体开发效率不高；数据口径没有完全统一、数据的端到端也没有打通等。

　　但诺亚控股创始人汪静波认为，数字化变革势在必行。她在集团会议上表示，“此前有200多年历史的财富管理行业，运营模式几乎没有改变过，但这一趋势在过去的20年尤其是近两年被打破了。这些颠覆性的变化都源于数字化浪潮的迅猛发展和年轻化客户的崛起。未来，如果财富管理机构不具备高端的数字化能力，就无法及时满足客户需求，那么将没有客户愿意把财富交给他们管理。

　　三、从“数字商务”迈向“数字身份”

　　财富管理行业数字化的发展是循序渐进的，它与人类社会工业化、信息化、互联网的不断跃进密不可分。《赘婿》中宁毅施展的仅仅是最简单、最初级阶段的商业数字化能力。普华永道认为，财富管理行业有三波数字化浪潮：

　　第一波是数字商务，即财务顾问通过视频、线上聊天、私信等形式与客户沟通并推荐产品；主要工具是响应式网站和移动App 。

　　这一波浪潮的代表机构是银行、信托、券商以及众多的线下理财公司，主要特征是机构主导、产品单一、被动式销售，客户体验不佳。

　　第二波是“数字消费”，机构基于客户投资和财富管理行为进行实时推荐，实时更新客户风险预测并调整投资组合。

　　这一波浪潮的主要代表是新崛起的金融科技公司以及部分先行变革的传统金融或财富管理机构，借助大数据及人工智能技术，为客户提供差异化、精细化理财服务。

　　第三波是“数字身份”。在这一阶段，备受信赖的机构协助客户获取并管理个人数据，汇总资产类别，全面了解客户的实时个人资产负债表，从客户行为和目标的角度出发，管理投资产品。

　　这一波浪潮的主要代表是率先完成数字化变革的财富和资产管理机构，他们将线下优势和线上能力无缝衔接，通过数字化、线上化的方式，最终实现定制化和规模化，将过往通过人工去服务少量高净值客户的能力，逐步往更广泛的财富客群扩散。

　　经过两年的努力，诺亚正在由第二阶段向第三阶段过渡。目前，诺亚已初步建立起三大互联体系：“KYC”(客户尽职调查)、“KYP”(洞见产品)与“KYA”(洞见理财师)，分别在投顾客户端、产品端与渠道端给出标签画像，精准匹配客户需求。

　　在客户端建设“KYC”平台，提升空中渠道服务，推行标准化作业流程，同时提供人工智能辅助咨询和真人在线投顾服务，优化自助下单体验，差异化在线B2C体验。通过大数据技术对客户需求进行分层，提前触达和理解客户需求，提供差异化产品。

　　产品端推出“KYP”(洞见产品)平台，推进产品筛选能力数字化、投研能力数字化和产品存续数字化。

　　渠道端建设“KYA”(洞见理财师)平台，通过数字化提升零售分销的精准化和专业化，叠加线下专业投顾服务，满足高净值客户深度资产配置服务的需求。

　　2021年，诺亚将持续投入到科技系统，在前端客户界面、中端理财师工作平台、后端管理平台实现业务运营的全面线上化、数字化和智能化，不断提升客户体验。

　　四、数字化成增长新引擎

　　诺亚“数字化”逐步从原先的“痛点”转为诺亚变革的引擎，“科技化诺亚”已形成高竞争壁垒，渠道端和产品端运营效率得到同步提升。例如，诺亚产品投放端团队人数从100个人降到约30人；产品端也越来越关注系统和数据价值。

　　2020年，诺亚总募集量全面复苏。尤其值得注意的是，标准化产品募集量达到731.4亿元，同比大增177.3%；标准化产品中的私募证券基金产品全年募集量达到259.7亿元，同比增长381.8%；公募基金新增募集量全年达到433.0亿，同比增长164.7%。

　　2020年，歌斐继续主动退出非标类固收产品，非标信贷产品的管理规模从2019年末的296.4亿元降到2020年末的102.3亿元。受此影响，截至2020年末，歌斐资产管理规模（AUM）从2019年末的1702.3亿元降到2020年末的1528.2亿元。而传统优势产品私募股权的管理规模在2020年末达到1130.3亿元，同比增长7.7%；公开市场（证券类标准化产品）的管理规模为98.5亿元，同比增长6.1%。

　　诺亚自2019年启动数字化转型，到2020年三季度财报，诺亚财富更进一步将“全面推行数字化”定位为2021年的主要战略基调。显然，诺亚已将开拓第二增长曲线的重任赋予数字化能力的提升。2020年，诺亚业绩的强势复苏印证了数字化转型战略初战告捷。展望2021年，诺亚提出的四大关键目标中，首个便是“以客户为中心，数字化为抓手的组织能力建设”。

　　2010年，诺亚财富在美国上市，发行价12美元；十年之后，诺亚财富的股价约50美元，涨幅416%；目前股价虽然低于2018年创下的69.5美元高点，但瞻望未来，诺亚站在数字化的新跳板之上，业绩和股价再创新高也是势在必然。

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