国家支持终端设备直连卫星 产业链将迎新机遇
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　　工信部8月27日发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》。《意见》提出，到2030年，卫星通信管理制度及政策法规进一步完善，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万。促进低轨卫星互联网加快发展，实现全球范围内宽带网络覆盖。支持开展手机等终端设备直连卫星业务，推动卫星通信形成规模效应。组织开展卫星物联网商用试验，研究设立新型卫星通信业务，进一步扩大向民营企业开放。
　　另外，有消息称，相关部门近期将会发放卫星互联网牌照。牌照的发放意味着我国卫星互联网商业运营迈出第一步。
　　目前，卫星互联网发展势头迅猛，天地融合已成为信息通信技术产业发展的重要趋势和特征，卫星通信正在由专业领域向大众领域快速普及延伸，有望形成新的经济增长点。可关注中国卫通(sh601698) 、华力创通(sz300045) 及天银机电(sz300342) 等。
华为披露氮化镓最新技术 产业链有望迎来机遇
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　　华为公司与山东大学的研究团队近日联合宣布，他们在高压电力电子器件领域取得了重大突破。双方成功开发出一种1200V全垂直GaN-on-Si沟槽MOSFET，其核心技术创新“氟注入终端（FIT-MOS）技术”显著提升了器件的性能，使其达到了与成本高昂的GaN衬底器件相当的水平。这项研究成果为千伏级电力电子系统提供了极具成本效益的解决方案。
　　这项成果发表于《IEEE电子器件快报》，有望推动氮化镓器件在新能源汽车快充、光伏储能、5G通信设备等领域的普及，降低成本，加速市场应用。据QYR数据，全球氮化镓器件市场预计2030年达60亿美元，年复合增长率31.2%。华为的突破或成行业拐点，为上下游产业链带来新机遇。
　　行业公司中，露笑科技(sz002617) 碳化硅/氮化镓衬底项目获合肥产投、华为哈勃参股，具备6英寸Si-GaN外延能力。至纯科技(sh603690) 华为是公司的客户，公司为华为提供系统集成及湿法设备等服务和产品，公司湿法设备产品聚焦晶圆制造的前道工艺，主要应用于扩散、光刻、刻蚀、离子注入等。
巨头合作部署下一代计算架构 量子计算将提速
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　　北京时间周二晚间，老牌美国科技巨头IBM与AI算力芯片全球排名第二的AMD发布公告，宣布将共同开发被称为“量子中心超级计算”的下一代计算架构，并豪言此举或将“重新定义计算的未来”。简单来讲，双方的合作是将IBM的量子计算机与AMD的CPU、GPU和FPGA芯片结合，构建量子计算机与高性能计算（HPC）技术的协同效应。两家公司同时宣布，将在今年晚些时候首次进行实机演示，展示量子计算如何与HPC技术协同部署。
　　量子计算机，这一曾被视为科幻的技术奇迹，如今正逐步从理论走向现实，并在不断迭代中展现其颠覆性的计算潜力。近日，我国量子领域取得多项突破，不仅为产业发展注入了新的活力，同时吸引了产业链上市公司积极布局，可关注国盾量子(sh688027) 、神州信息(sz000555)等。
开学季第三批国补下达 教育硬件与3C数码有望放量
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　　根据淘宝天猫官方，国家以旧换新第三批资金已下达，8月26日起，淘宝天猫率先启动可领。据了解，今年国补范围再扩容：当下正值开学季，智能灯、学习桌椅、学习机等首次纳入以旧换新补贴范围，最高补贴20%；同时，单价6000元以内的手机、平板、智能手表、手环等3C数码产品，可享15%补贴，最高减500元。
　　本轮补贴首次将“开学季”纳入政策窗口，智能学习硬件与6000元以下3C数码成为最大增量市场，业内预计可直接撬动超400亿元终端销售，相关上市公司订单弹性有望在9月集中体现。相关上市公司中，乐歌股份(sz300729) 乐歌智能学习桌可搭载智慧屏，公司正在研究将chatGPT和文心一言接入公司的智慧屏，以提高产品的智能化水平和用户体验；佛山照明(sz000541)与华为合作快充学习台灯。
绿证价格暴涨 关注风电运营商的投资机会
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　　近期，在政策、市场和国际因素共同作用下，国内绿证价格的持续上涨态势引发关注。根据北极星风力发电网统计数据显示，从核发之日起到2025年8月，两年有效期内的风电绿证价格已经从0.2元/个上涨至50元/个，虽然由于电量生产年限不同导致的绿证挂牌交易呈现出极大价格差距，但结合国家能源局发布的全国可再生能源绿证核发及交易数据来看，2025年4月至6月，2025年电量生产年的绿证平均价格已经从4.12元/个上涨至6.48元/个，近期的绿证价格呈现出明显的上涨趋势。
　　从核发数量看，国家能源局数据显示，从2025年1月起，国家能源局核发的绿证数量从2.31亿个，增长至6月份的2.78亿个，今年上半年全国共计核发绿证13.71亿个，其中可交易绿证9.58亿个，同比增长1.49倍。根据北极星电力市场网统计，2025年上半年在核发绿证数量方面，风电位居首位，上半年核发绿证57629万个，占比42.03%；在交易数量上，风电同样居于首位。综合来看，绿证数量的增长和价格的飙升将对风电运营商产生积极影响，建议关注龙源电力(sz001289) 、三峡能源(sh600905) 等。
高额合作频现 AI制药或处于爆发期前夕
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　　8月上旬，晶泰控股发布公告，其间接全资附属公司深圳晶泰科技有限公司与 DoveTree 完成总订单规模近60亿美元的管线合作签约。晶泰科技将利用其基于“AI+机器人”的端到端人工智能药物发现平台，为DoveTree选定的多个主要针对肿瘤学、免疫及炎症疾病、神经系统疾病及代谢失调领域的靶点，发现和开发小分子及抗体类候选药物。此前6月份，石药集团与阿斯利康订立战略研发合作协议，以利用石药集团AI引擎双轮驱动的高效药物发现平台，发现和开发新型口服小分子候选药物，并获得1.1亿美元首付款。
　　另外，技术端，AlphaFold 3精准预测生命分子结构，国内AI设计药物临床突破，研发周期缩短至传统十分之一。
　　AI制药领域正经历着快速的迭代和变革，算法的更新迭代和算力的支持为AI在制药领域的应用打下了良好的基础。目前AI算法在临床前药物发现阶段已经有着深入且深刻的应用，海外头部临床CRO公司在临床试验中已经布局AI多年，完全由AI研发的新药有望在1-2年内成功上市。看好AI制药行业长期的发展潜力及前景。
　　上市公司，1）恒瑞医药(sh600276) 自研AI分子设计平台“HRS-AI”优化PD-1联合治疗方案。积极与全球领先的A1药物设计公司合作。2)百济神州(sh688235)与Google Cloud共建AI药物发现平台。3）皓元医药(sh688131) 已与华东师范大学签约，双方将打造“AI药物探索联合实验室”。