一、消息面
1、中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》。意见提出，推进城镇老旧小区整治改造；稳妥推进危险住房改造，加快拆除改造D级危险住房；加强城市基础设施建设改造，推进新型城市基础设施建设；中央财政要支持实施城市更新行动，鼓励各类金融机构在依法合规、风险可控、商业可持续的前提下积极参与城市更新
点评：地下管网，也是城市基础设施，现在汛期将至，有炒作预期。
2、最高人民法院、证监会联合发布《关于严格公正执法司法 服务保障资本市场高质量发展的指导意见》。意见提出，常态化开展证券纠纷代表人诉讼，便利投资者依法维护自身合法权益。意见提到，对于“小作文”损害他人权益且构成犯罪的，依法追究刑事责任。
点评：小作文少了，量化轮动能抓的语料就少了，更利好抱团。
3、阿里巴巴公布财报，整体低于市场预期
点评：关键的阿里云增速，符合市场预期，没有惊喜。而且在一季度有DeepSeek的强刺激之下，利润率还下来了。资本开支249亿，大幅低于市场预期的329亿（阿里解释说因为供应链不确定性，但H20禁令是4月份才出的，所以这一点上存疑），不过公司说为未来资本支出预算不变。
连龙头都这样，对科技股情绪有影响，今天科技股会低开。
二、策略上
1、今天低开。能不能拉起来不好说，不过大金融今天可能会有反弹。
2、如果大金融反弹，其他主流大题材不跟的话，资金就还是会去抱团高位的个股。
3、科技股如果今天起不来，且市场情绪不差的话，那资金就可能去零售等消费板块。