这一重要战略金属价格大幅上涨　板块迎来重要投资机会
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近期锑产品价格大幅上涨，内盘上涨明显加速。据钢联数据，2#低铋锑锭最新报价15.9万元/吨，较上周上涨6.7%；1#锑锭已有17万成交，已成功突破前高；外盘方面，Fastmarkets2#锑锭报价49050-51590美元/吨，最高价较上周上涨1390美元/吨，外盘报价折合人民币已突破40万元/吨。此外，锑精矿及氧化物也同步上涨。据百川盈孚，氧化锑最新报价已涨至138010元/吨，周涨幅达9.5%；锑精矿最新报价137025元/吨，周涨幅近8%。
中信建投研报指出，锑或是大国博弈下结构供需矛盾最大的战略金属，国内锑出口管制公告发布后，呈现了“中国管制锑品出口——外盘锑价上涨——“面粉比面包贵”，国内减少外矿进口——内盘缺货锑价上涨”的循环，且此循环目前仍在持续。此外，锑供需格局也迎来积极变化。供给方面，极地黄金锑产量或将大幅下降，上锑下金的矿体结构，锑产量中枢将确定下移。需求方面，受益于光伏抢装驱动，光伏玻璃及组件等产品涨价，光伏用锑需求复苏在即。此外，近期SMM锑系阻燃材料报价开始上涨，预期锑阻燃需求将受益于电子周期复苏。综合来看，锑价快速上涨叠加供需向好，锑板块迎来重要投资机会。
华锡有色(sh600301) 公司是国内主要的锡、锑金属生产企业之一，2023年全年完成出矿量共计160.87万吨。其中，锡精矿产量6,500.19金属吨；锌精矿产量35,900.09金属吨；铅锑精矿产量14,123.23金属吨。
华钰矿业(sh601020) 公司主营业务是有色金属铅、锌、锑、铜及贵金属黄金、白银的开采、加工及销售，公司产品主要包括锌精矿、铅锑精矿（含银）、黄金精矿、锑精矿。
民爆行业迎来重磅政策利好　这两类民爆公司最为受益
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2025年2月28日，工信部印发了《加快推进民用爆炸物品行业转型升级实施意见》的通知。通知总体要求到2027年底，民爆产品无人化生产线广泛推广应用，高危险性生产工房、工序现场实现无固定岗位操作人员；产业集中度进一步提升，形成3到5家具有较强国际竞争力的大型民爆企业（集团）；产品结构和产能布局更加优化；产品质量保障能力和有效供给能力显著增强。
机构认为，总的来看，《意见》对民爆行业在无人化、智能化、国际化和供给侧改革方面提出了诸多具体要求，从政策导向来看，规模优势大、混装模式占比高和矿服能力强的龙头企业核心受益，利好以广东宏大、易普力为代表的民爆标杆企业。并且以2027年为达成目标的时间节点，也体现了政策端推动民爆行业集中度加速提升，迈向高质量发展阶段的强烈意图。可关注民爆实力领先龙头公司，及新疆、西藏等受益地区高景气的实力本土公司。
易普力(sz002096) 目前管理的工业炸药总产能为 56.55万吨，公司在新疆、西藏、内蒙古、安徽等资源大省的煤矿、金属、建材矿山市场中持续深耕，尤其是新疆、西藏地区民爆维持较高增速。
高争民爆(sz002827) 公司是西藏国资委下属的民用爆破龙头，受益西藏地区行业高景气。
贯彻总体国家安全观 把平安中国建设推向更高水平
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据新H社消息，中共中央政治局2月28日上午就建设更高水平平安中国进行第十九次集体学习。会议强调，建设更高水平平安中国，事关事业兴旺发达、事关人民美好生活、事关国家长治久安。要坚定不移贯彻总体国家安全观，在国家更加安全、社会更加有序、治理更加有效、人民更加满意上持续用力，把平安中国建设推向更高水平。会议指出，要完善公共安全体系，推动公共安全治理模式向事前预防转型，加强防灾减灾救灾、安全生产、食品药品安全、网络安全、人工智能安全等方面工作。要着力防范重点领域风险。
点评：平安中国建设推动传统安防向“大安防”转型，融合物联网、云计算等技术，带动智能监控、数据安全、城市应急管理等细分领域发展。平安中国建设需要依托AI算法优化安防预警、风险防控能力，同时芯片和传感器等硬件需求激增，相关产业链迎来发展机遇。平安中国建设通过政策引导、技术赋能和财政支持，形成对安防、AI、金融科技、新能源等产业的强拉动效应，预计2025-2030年相关市场规模将突破十万亿元量级，成为经济增长的重要引擎‌。
神思电子(sz300479) 通过人工智能技术为智慧城市建设提供解决方案，涵盖城市安全、应急管理、智慧交通等方面。
辰安科技(sz300523) 提供公共安全技术与平台，助力公安监测城市安全风险、处理应急事件。‌
工信部发布意见 加快推进民爆行业转型升级
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工业和信息化部发布了关于印发《加快推进民用爆炸物品行业转型升级实施意见》的通知。《实施意见》要求，民爆行业要持续深化供给侧结构性改革，推进行业高质量发展。企业要加强数字基础设施建设，加大信息化建设力度，成一批“数字孪生+”“人工智能+”“扩展现实+”等智能场景。到2027年底，民用爆炸物品行业的产业集中度进一步提升，形成3到5家具有较强国际竞争力的大型民爆企业（集团）。
点评：民爆行业是国民经济和社会发展必不可少的重要基础性行业。我国民爆行业生产总值从2015年的273亿元增长至2023年的434.3亿元，年均增长率约6%；2023年同比增速达10.34%，体现出较强的增长韧性。‌近年来在政策引导、技术迭代和需求升级的推动下，民爆行业呈现‌“量稳质升”‌的发展态势。经济复苏背景下，基建投资增长为民爆行业提供长期动力，尤其在交通、能源领域的新项目开工率提升将直接刺激需求‌。未来，行业将向‌集中化、智能化、服务化‌方向深化调整，龙头企业通过整合资源、拓展高附加值服务有望占据更大市场份额。
易普力(sz002096) 已经覆盖了在民爆业务领域的研发、生产、销售和爆破服务的全产业链条。
国泰集团(sh603977) 是全国产品种类最齐全的民用爆破器材生产企业之一。
已确认订单高达近千亿美元 大飞机市场空间巨大
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据报道，截至2025年2月，据不完全统计，中国商飞累计获得C919订单近1500架，其中确认订单累计近1000架。根据南方航空、中国国航相关公告，C919基本型、增程型的平均采购价格分别为0.99亿美元/架、1.08亿美元/架，据此估算，目前C919累计已确认订单对应价值量高达近千亿美元。此外，中国商飞正积极开拓欧美、东南亚国际市场。供给方面，2024年下半年交付明显提速，截至2025年2月，已累计交付16架。据中国商飞，2025年C919产能将达到50架，预计下线量达到30架。展望未来，据中国商飞预测，未来20年，预计将有9323架飞机交付中国市场，市场价值约1.4万亿美元。机构研报认为，C919飞机产业链绵长，国产化率及国内附加值具备提升空间。A股相关概念股主要有四川九洲(sz000801) 、航发科技(sh600391) 等。