史上最牛妖股!市值一度超阿里,背后藏着李嘉诚
上市仅半个月,尚乘数科在惨淡的中概股中一枝独秀,多日实现股价单日涨幅超100%,带动市值超过阿里、京东等一众中概股龙头,堪称“后生可畏”。
但据最新消息,8月4日尚乘数科美股盘前暴跌超27%,已连续两日暴跌。
就在8月3日,尚乘数科飙升的股价已按下暂停键。当日收盘价为1100美元,下跌34.48%,市值为2035.5亿美元,单日蒸发上亿美元!
此前,尚乘数科曾陷入神话和泡沫的争议。现在看来,泡沫破灭来得更快。同时,藏在公司背后的李嘉诚和蔡志坚也浮出水面。
史上最牛“妖股”
7月15日,尚乘数科登陆美股,发行价仅为7.8美元/股,募集约1.25亿美元,是年内最大的中概股在美IPO项目。
这只新股初来乍到,就受到了市场的热捧。
上市首日,尚乘数科收盘价为16.21美元,较发行价飙升近108%。以收盘价计算,尚乘数科市值为30亿美元。
此后13个交易日里,尚乘数科暴涨。截至8月2日,其收盘价高达1679美元,市值为3106.9亿美元,较上市首日增长了100倍。
这个表现有多牛?
超过了阿里,相当于5个拼多多。
在业绩方面,对标二者,尚乘数科却连它们的车尾灯都看不见,导致被质疑撑不起市值。
2019-2021财年,尚乘数科营业收入分别为1455万港元、1.68亿港元和1.96亿港元,同期净利润分别为2154万港元、1.58亿港元和1.72亿港元,净利润率保持在87%以上。
而2021财年,阿里营收7172.89亿元,净利润1503.08亿元;拼多多营收939.5亿元,净利润138亿元。
与此同时,尚乘数科的市盈率相当惊艳:13721.76倍!
原本市盈率动辄成百上千,已经被诟病泡沫大了,尚乘数科的估值简直令人费解。
那么,这只“妖股”究竟是什么来头?
李嘉诚闪现
据了解,尚乘数科是一家做数字金融服务的香港公司,成立于2019年。
在上市前,它就备受资本喜爱,获得大湾区共同家园基金、惠理资产、嘉御基金、猫眼娱乐等多家机构的投资。
招股书显示,尚乘数科的大股东是尚乘IDEA,持有其88.7%的股份,公众股东则持股8.6%,其余股东占比2.7%。
虽然尚乘IDEA和尚乘数科是附属关系,但它们都由尚乘集团分拆而来。
2019年8月,尚乘集团分拆投资银行及传统金融板块,即尚乘国际(后更名为尚乘IDEA),在纽交所上市,之后在新加坡交易所第二次上市。截至2021年底,尚乘集团持有尚乘IDEA50.6%的股权。
乍一看没什么特别的,但尚乘集团背后其实有李嘉诚的身影。
尚乘集团由李嘉诚的长江实业集团和和记黄埔在2003年创立。截至2021年底,李嘉诚还拥有长江实业集团权益为46.4%。
这意味着,尚乘数科此次股价大涨,李嘉诚或能坐拥一笔“横财”。
不过,2014年尚乘集团引入新股东摩根士丹利亚洲私募股权投资基金(MSPE)后,李氏家族便不再参与其日常管理营运。
今日,长江和记回应此事称,现在长江集团仅持有尚乘集团不足4%权益,正洽谈出售中。
但对尚乘数科来说,借大佬背书成为了“李嘉诚概念股”,算是赢麻了。
除去李超人虚拟光环,尚乘数科的股价暴涨,其实和流通股较少有关。其总股本7401万股,但流通股只有837万股,占比约11.3%,短期的买卖盘很容易拉升股价。
以8月2日为例,尚乘数科全天的成交量只有35.12万手,换手率仅为0.19%。
那么,这就很大可能是股东炒作,两手来回倒,摇着花手直接上天。
实控人蔡志坚被禁业、追债
商乘数科火了后,外界都关注到李嘉诚的身上,反而忽略了真正受益的是尚乘实控人蔡志坚。
这个人大家或许不熟悉,但在香港投行圈可是“名人”。他不仅被香港证监会禁业,还被人在香港闹市拉横幅讨债。
蔡志坚现年44岁,是香港人,12岁时移民去了加拿大。大学读完会计转业后,他在普华永道、瑞银等公司任职。
本来他也是个打工人,直达2015年遇上了尚乘。那年,他主导完成尚乘集团的重组,瓴睿资本收购了集团大部分权益。紧接着,集团管理团队被更替,蔡志坚摇身一变,在2016年成为了公司董事长。
在蔡志坚的带领下,尚乘集团成为亚洲最大独立民营投资银行。业绩也蒸蒸日上,重组时,集团的净利润只有仅2000多万港元,2018年则接近9亿港元。
如今,蔡志坚收获了尚乘数科和尚乘IDEA两家上市公司。
身为上市公司老板,蔡志坚肯定是成功人士了,但也难掩他的“黑历史”。
今年1月,香港证监会向蔡志坚发出《决定通知书》,裁定蔡志坚有披露及公平对待、利益冲突两项违法行为,并对其做出禁业两年的处罚决定。
原因是,2014年至2015年,蔡志坚在瑞银工作期间参与的两个项目,由于存在利益冲突及信息披露问题,遭到香港证监会调查。
据财新消息,调查的案件之一,就涉及蔡志坚2015年给尚乘引资一事。
裁决书披露,当时MSPE出售部分尚乘股份,蔡志坚担任了卖方的项目保荐人,同时要维护卖方与领睿资本的关系。但他却参与了买方领睿资本及其相关公司的业务,指导决策,并且没有告知MSPE。
面对处罚,蔡志坚提出了复核申请,并提出了闭门聆讯申请。但这个申请并未通过,目前该案尚待审理,禁令暂未生效,正式聆讯将在2022年12月12日至16日间公开举行。
另外,蔡志坚还曾被尚乘集团的原股东中国民生投资集团追债,并被指控金融诈骗。
据中国网财经消息,2019年8月,中民投代表人士曾在香港中环,通过当街挂横幅的激烈方式,公开向蔡志坚追债。据中民投指控,蔡志坚从该集团套取、挪用资金高达数亿美元。
此后,蔡志坚行踪趋于低调。财新引述知情人士消息称,蔡志坚今年疑似为躲债而离开香港,2022年3月至4月期间,曾身处新加坡。
结语
面对股价变动,尚乘数科近日回应称,公司基本面没有重大变化,之后会密切市场,以防出现任何不寻常的交易活动或异常情况。
可这丝毫不影响尚乘数科的股价热情,13天股价暴涨214倍,写下股市神话。
回归现实,细看尚乘数科的收入来源,70%靠蛛网生态系统解决方案,其实就是收取佣金和会员费,根本没有增长的商业模式。而这必然导致其高股价泡沫的破灭。
在这波炒作后,尚乘数科恐怕要面临市场的诸多质疑。现在股价下跌,当潮水退去,尚乘数科开始现身裸泳,便剩下投资者为此付出代价。
•END•
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