最近的行情真的难做。

电力和资源主线如果良性分歧的话，那今天还有龙头分歧低吸机会，但今天这两个板块都没给这样的机会。

电力这边是直线加速的淘汰赛模式，前排龙头晋级后排直线掉队。资源这边今天直接杀猪盘走势，能耗双控限产类的杀就算了（预期后面运动式减碳要纠偏），国际定价为主的天然气也直接被带崩，基本是通杀。

盘后龙虎榜一看，电力一片机构买榜，资源一片机构卖榜，那明天这两个板块基本也没法看了。受机构榜影响，电力板块预期是直接高开再加速，冲高被量化资金砸可能是大概率的事情，只能等分歧后再看。

另外注意看电力板块前排晋级的标的有个特征，就是集中在海上风电和核电电站运营这两个板块，风电这边包括中闽能源、浙江新能、上海电力、金开新能等，核电这边主要包括宝色股份、台海核电、包钢股份等。逻辑上看，海上风电以及第四代核电技术推动的核电板块，是清洁能源里未来最有看点的两大核心方向。海上风电这边，因为几个耗电大省都是沿海省份，加之海上风电拓展无土地面积局限，所以海上风电未来潜力巨大。无论是海上风电电站，还是受益海上风电建设趋势的风电产业链，接下来调整到位了依然重点关注。

而核电这边，则是由于第四代核电技术可以解决过去核电技术需要不断浇凉水的问题，对水资源消耗少，安全系数高。市场预期未来核电能够得到进一步广泛推广。四代核电技术产业链后面依然可以关注市场发酵的产业链里的新方向。

本来昨天说电力不好上车的话可以看看电力方向是否有新分支出来，虚拟电厂竞价量不够半路夭折，反而到了下午在电力回流的时候，市场资金套利了位置更低的环保特别是垃圾发电分支。不过这个新方向并无直接消息催化，而且并不是电力强分歧时走出来接力的新分支，只能当套利一日游看待。后续电力主线分歧的话，还是重点看上面提到的两个核心方向。

主线二把手资源这边今天的光景比电力是差太多了。从磷化工这个细分板块的走势可以看个大概：本来昨晚生产黄磷的ST澄星产能因为能耗双控大量限产，应该是要利好同板块产能还绿灯的兴发集团等标的，可走势结果却是ST澄星的跌停把整个磷化工板块直接带坑里。而且涨价也不管用了，数个日内现货期货涨势凶猛的板块资金都往死里按，比如镁价还在飙的镁板块类似云海金属预期要再冲板的，也扛不过资金一顿乱揍。

面对资源板块这种盘面，只能说是短期内涨太多了，越涨分歧就越大，因为这轮拉闸限产到9月底就是个节点，什么时候开始减碳运动纠偏大家也慌。明天又是周五，担心周末消息面利空估计资源股挺难回流。但这块国际定价更强的天然气如果再被拖下水，我觉得会是机会。

另外今天大家讨论造纸板块比较多，其实这也是一个受益能耗双控涨价的板块，下游需求没有很强劲，更多还是因为拉闸限产而涨价。看下来只能定性为能耗双控资源板块的补涨，持续性不够。

……

最近我一直在想一个问题，每天都1万多亿成交量，这些成交量都是怎么来的，到底这里面有多少是增量资金。

今天的盘面给了我一个可能比较是答案的答案。大家仔细数数今天资金规模性拉过的有多少个方向：白酒、游戏、苹果产业链、造纸、环保、军工、券商、电力、半导体、华为欧拉。

数下来竟然有多达10个方向……这样的情况只能说明资金在这时候分歧是十分严重的，可能存在你卖了你的去买我的，我卖了我的去买你的这种情况。正是严重的分歧造就了近40多个交易日连续万亿的成交量。反映到盘面就是结构性行情割裂严重，盘面强势方向不断在轮动，轮动，再轮动，瞅准哪个板块有强消息催化，就给它来个加速主升。

如果分歧这么大的时候市场就有上万亿的成交量，那么市场趋向一致，等来一波增量资金的话，那时市场的成交量可能会达到两万亿。而且在通向两万亿成交量之路上，两市成交量预期会经历先缩量再放量的过程（先一致等来增量资金再分歧）。

也就是万亿资金坑会是新常态，我们都得学会适应适应。

……

关于后市，

电力一致加速不好上，资源利好不涨大幅下跌机构卖榜不好抄，这时正可能是市场洗牌的时候。这时市场往往会引出几个超跌反弹的方向进入后续市场轮动的新圈子里，这些方向都是重点值得关注的。

而且刚好这会也进入三季报预告陆续披露的节点，近期中核钛白、天际股份、双环传动超预期的三季报预告资金都给了正反馈。这里我会重点关注三季报业绩预期不错，近期异动有良好资金承接的板块，目前在看的几个方向包括军工（中报出来几个中游有预收款落地的标的如中航重机、中航机电和航发控制走势都十分强势，三季报预期会有更多中游公司预收款会落地）、券商（三季度连续的万亿成交量不是盖的，而且现在取消了每月数据发布，就等待三季报业绩验真）、苹果产业链（三季度开始备货，预期业绩会有明显的环比修复），锂矿（近期碳酸锂还在持续涨价，追高是不好追，但调整到有恐慌点还是可以考虑）。

除了上面几个我在看的方向外，超跌方向受消息刺激影响可能也会有轮动反弹预期，包括信创（华为欧拉电脑PC操作系统预期），网安（盘后GE消息发酵），调味品/食品饮料板块（海天味业盘后涨价消息），猪肉（盘后生猪产能调控实施方案发布，利好规模养殖场），新能车整车&零部件（等待缺芯影响市场认知反转）等

如果市场回归洗牌轮动找方向局面，注意买点节奏上尽量避免追高，最好还是寻找短期有预期，中期逻辑还不错的方向，多蹲蹲等待轮动比较实际。

就说这么多，明早回复大家的留言。