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持续盈利,结构调整,海外扩张,陌陌的想象空间远未停止

原创 螳螂财经  2020-12-02 19:53:00  阅读量:7.52万

文/陈曦

来源/螳螂财经

2020年对各行各业都是艰难的一年,上半年疫情笼罩盼着解禁,下半年稍有缓和又似乎要反复。

在这样的大背景之下,哪家公司承压能力更强,无疑更受关注。

北京时间12月1日,陌陌发布了2020年Q3财报:

陌陌Q3净营收37.667亿元,根据彭博社汇总的数据,华尔街11位分析师平均预计,陌陌公司2020年第三季度营收为37.1亿,显然超过了华尔街预期。

陌陌归属于母公司的净利润为6.538亿元。疫情对陌陌这样的直播平台影响还是不小的,前三季度净利润环比增长分别为-49%、-15%和0%,可见形势在向好发展,陌陌熬过了最艰难的时候。

10月24日陌陌原COO王力接棒唐岩担任陌陌CEO时,在全员信中表示,当前互联网整体进入“中年阶段”,而主流中年人最在乎“票子、身子、孩子”。

而陌陌当前正在做的,正是赚票子,调身子,养孩子。

赚票子:持续盈利,稳定增长

人们对于互联网公司,一直有一个这样的逻辑:用户的重要性高于营收,营收的重要性高于利润。所以互联网公司赚钱的少,亏钱的多;有钱的少,没钱的多。

然而陌陌却属于“另类”,它赚钱,持续地赚钱;有钱,钱很多。

梳理陌陌第三季度财报,报告期内,陌陌归属于母公司的净利润为6.538亿元,这已经是陌陌连续第23个季度盈利了。

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(数据来源:富途牛牛、公司财报,制图:螳螂财经)

陌陌的现金及现金等价物为31.76亿元,较2019年的26.13亿元,增长21.5%。另外,陌陌第三季度的经营性现金流为6.91亿元,截止到9月的经营性现金流为20.41亿元。

2020年9月,陌陌主App月度活跃用户为1.136亿。2020年第三季度,陌陌公司直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1310万,环比增加30万新用户。

一系列数据说明,在过去的五年时间里,陌陌既能保持高速的发展,同时又能实现持续性盈利。

这印证了其CEO王力所称的,陌陌已经形成完善和成熟的商业模式,利润率、现金流、负债率极其良好。在疫情阴影之下尚能保持持续盈利,更体现了企业拥有足够的韧性,应对突如其来的黑天鹅。

调身子:打造更健康的业务生态

陌陌对于亏损是有预期的,甚至可以说,陌陌计划Q3的亏损要“战略性扩大”。

众所周知,直播平台和头部主播往往形成互为船与帆的生态,平台靠头部主播带来热度,而头部主播依靠平台的流量倾向做得更大更强。而陌陌这种娱乐直播平台,除了对头部主播有依赖以外,对头部用户也有依赖,因为头部用户通常都是打赏意愿强烈的一批人。

然而,依赖头部主播,会让平台风险增大,一旦主播流失,会造成用户同步流失,而依赖头部用户,则会让不确定性增大,今年受疫情影响,头部用户中不少是中小企业主,他们的口袋瘪了,也让平台的收入受到了一定的影响。

因此,在今年上半年,王力就曾直言不讳地指出,陌陌App直播业务收入对头部用户和主播的依赖度加深,腰部和入门级主播得到的流量支持不足,长尾直播内容质量下滑。为此,董事长唐岩称陌陌App正在进行平台生态调整,将从营收导向转为内容导向,改革平台流量分配策略、产品设计和运营方式等。

要调整,就要动盘子,动了盘子,可能就会造成短期承压。但这正是陌陌要长期健康发展,不要短期利润的考虑。

具体而言,陌陌调整了流量分配策略,向腰部、长尾直播间倾斜;对公会的考核从收入导向转为内容导向等。

在发布财报时,首次以CEO身份亮相的王力表示:“由于管理层的承诺和团队坚持不懈的努力,陌陌主App直播业务的结构性改革已经取得初步进展。用来判断生态系统健康程度的关键量化指标已经开始呈现改善迹象。随着内容生态的逐步改善,非赛事日的流水与低谷期相比也有所提升。尽管在这方面我们还有很多工作要做,但目前所取得的成绩意味着我们的直播业务已经稳定地步入了生态改善驱动收入恢复的良性轨道。”

养孩子:创造新的增量

自2016年发力直播以来,直播成为了陌陌营收的绝对支柱,最高时期有超过八成的营收来自于直播,人们一度认为陌陌是一个直播平台了。

但实际上,陌陌仍然是一个社交平台,社交才是陌陌的最基础的服务场景,解决“群体性孤独”才是陌陌的基本盘。

当代青年的集体特征是,面对面坐着,但人人捧着手机玩,有强烈的倾诉欲,但朋友圈三天可见。如何让“孤独青年们”在情感荒漠中共舞,是陌陌一直在解决的问题。

聊天,曾经是一种,现在的直播,也是一种。

陌陌不断扩大解决方案的寻找,比如被寄予重望的增值服务业务。陌陌的增值服务打破了只能向主播送虚拟业务的功能,让用户之间也可以互送虚拟礼物,提高用户的互动。另外,陌陌的增值服务增加了VIP会员,会员有更多独特的功能,比如访问某些特殊的表情符号,检查留言板的访问者,有VIP徽标等,这些独特功能正是社交中的“追求特殊感和优越感”的体现。

正如唐岩的回顾那样:“三年前当用户登陆陌陌时,能做的事仅限于查找附近的人并通过IM方式聊天。如今用户可以通过多种多样的应用场景实现连接和互动,包括附近功能、直播、短视频、社交游戏、卡拉ok以及其他形式的音视频互动体验。”

2019年全年直播收入占总收入的73.16%,比2018年的占比下降6.76%。今年三季度,直播营收在陌陌整体营收的占比只有63%。

除了增值业务,探探成为了陌陌的第二增长极,成为了那个一朝养成、逐渐可以独当一面的“孩子”。

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第三季度,探探的净营收为7.289亿元,同比增长135%,增长主要来源于探探直播模式的成功变现,探探直播收入为3.967亿元,占其净营收的54%,为陌陌总营收做出了贡献。

探探的增长速度很快。 探探CEO王宇在一季度曾明确:“下半年直播可以成为(探探)有意义的驱动力。”于是,从今年4月开始,探探加速了直播业务的上线:二季度探探直播尚处于测试阶段,直播服务收入为1.917亿元人民币,在探探整体收入占比达到37%;三季度探探直播正式上线,直播营收环比增长超过一倍。

探探的社交属性更强,未来其直播变现的能力想象空间将更大。事实上,直播营收的高速增长,已经在为探探收窄亏损了。2019年第三季度探探净亏损2.141亿元,2020年第三季度探探的净亏损为1.142亿元。

这或许也是陌陌选择在这个时期调整主APP的原因,“孩子”逐渐可以独当一面,“中年人”赶紧调理“身子”,为更远的将来做打算。

结尾

互联网赛道上的企业往往会多矩阵布局,通过多款国内外市场的产品来增强抵御风险的能力,延长产品生命周期,比如陌生人社交集团Match Group有超过5款产品,而且还在积极并购。

目前,陌陌+探探双轮驱动之外,陌陌的海外社交应用Olaa已经上线,产品主要面向东南亚市场。如何将成功经验复制到Olaa上,是陌陌在海外占得一席之地的关键。海外市场的突破,势必能让陌陌的想象空间更大。

*本文图片均来源于网络

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螳螂财经(微信ID:tanglangFin),泛财经新媒体,重点关注新金融、新零售、上市公司等财经金融领域。 《财富生活》等多家杂志特约撰稿人。

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