8月22日，百度发布了截至2023年6月30日的第二季度未经审计的财务报告。第二季度，百度实现营收341亿元，同比增长15%；归属百度的净利润达到80亿元，同比增长44%。营收和利润双双实现大幅增长，超市场预期。

财报显示，得益于在线营销业务的稳健表现和经营杠杆推动，百度核心营收和利润增长加速。第二季度，百度核心收入264亿元，同比增长14%。百度核心经营利润同比增长27%至65.1亿元，经营利润率为25%，相比2022年第二季度的22%和2023年第一季度的23%有所提升。百度核心的在线营销收入为196亿元，同比增长15%。百度核心在经营中产生了约97亿元净现金流。

从百度的核心财报数据，可以得出这么一个结论：百度二季报基本盘稳健，保证了充足的现金流量，核心业务稳步提升，文心大模型对内外业务的赋能价值凸显，未来可期。

二季报关键词：基本盘稳健、新曲线可期

具体来看，第二季度，百度核心收入264亿元，同比增长14%。百度核心经营利润同比增长27%至65.1亿元，经营利润率为25%，相比2022年第二季度的22%和2023年第一季度的23%有所提升。百度核心的在线营销收入为196亿元，同比增长15%。百度核心在经营中产生了约97亿元净现金流。

百度定位为拥有强大互联网基础的领先AI公司，传统业务为互联网，互联网的核心模式就是在线营销收入，对于百度来讲，在线营销的增收意味着稳健的现金流。百度在线营销业务是基座，保证了文心一言、阿波罗等新业务的研发投入；也反映出百度作为搜索入口，地位稳固且具有持续性，商业价值没有受大环境太多影响。

文心大模型已经接入到百度搜索，对话式搜索，丰富了百度搜索的产品形态，智能化搜索再度升级，对话式搜索对于百度来讲，意味着百度搜索服务化有机会进一步升级。试想下，在未来，你去搜索一个需求，对话式更加具有“人”的特性，将搜索需求导入到电商、智能小程序，转化路径更短，这些都为百度搜索服务化，找到广告之外的盈利模式提供了更多的可能性。

"我们相信，这将重塑信息的生成和呈现方式，有机会形成新的流量入口，帮助我们吸引更多的用户，并获得市场份额。”百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏在百度2022Q4暨全年财报会上就曾表示，百度在AI方面的优势，将全面拉动业务增长。

如今搜索业务的稳步提升，也在印证着之前的目标。

财报显示，除了实现营收和利润大幅增长，百度智能云、智能驾驶、用户产品等基本盘业务也在二季度持续高速增长，迎来突破性进展。近期，《IDC中国AI公有云服务市场份额，2022》报告显示，百度智能云市场份额占比第一，这是百度智能云连续四年、第八次排名第一。

今年的云服务赛道很卷，价格战厮杀的很猛，百度智能云在这么内卷的情况下，取得这个营收规模，实属不易。在摩根商研所看来，这是进化势能，所谓进化势能是指，当业务体量发展到一定节点，就势不可挡。百度智能云业务作为第二生命曲线，不断在扩大市场份额，跑通了从0到1 ，跑通了从1到10，这个是最难的阶段，现在是从10到100，未来有望成为百度的又一大支柱产业。

这是百度智能云厚积薄发的结果，区别于其他云厂商先做 IaaS、PaaS 的云平台，百度智能云的核心战略是云智一体深入产业：

百度智能云目前的云智一体3.0架构主要分为四层：

第一层是深耕行业、聚焦场景，选择切入几个重点行业里的核心场景；

第二层是AI通用产品，把不同行业的通用需求做到通用的AI产品中，打造成标准化产品，例如智能客服、数字人等；

第三层由AI IaaS和AI PaaS组成的“AI大底座”，面向企业AI开发和应用提供完整解决方案；

第四层是通用云，满足海量的计算需求。

百度智能云选择从 AI 应用层出发，走差异化路线，以让AI赋能云计算，在市场上更具有竞争力，百度智能云是做解决方案的服务商，如今有文心大模型的加持，势能更强了。

“文心一言通过百度智能云对外提供服务，将根本性地改变云市场的游戏规则，云服务从数字时代跃迁到智能时代。”沈抖判断，过去企业选择云厂商更多是看算力、存储等基础云服务，今后企业对云的需求会更加聚焦智能服务，会更多看框架好不好、模型好不好，以及模型-框架-芯片-应用这四层架构之间的协同。

智能驾驶方面，百度自动驾驶出行服务平台萝卜快跑快速拓展运营规模。第二季度，萝卜快跑提供了71.4万次乘车服务，同比增长149%。截至2023年6月30日，萝卜快跑累计向公众提供的乘车服务数量达到330万次。

萝卜快跑不断地培养用户认知，是百度持之以恒战略思维的延续。智能驾驶在用户端的热情并不低，任何赛道都是需求决定行业未来的，资本决定短期供给，用户决定长期需求，依旧站在牌座上的百度，意味着有更多的机会。

内外双赋能：大模型是战略枢纽

百度自从开启文心大模型战略之后，整体业绩可谓是如虎添翼，起到了画龙点睛的效果。

具体来讲，大模型对百度内、外业务都带来了实质性的进化，大模型重构全线业务，未来有更大机会。

内部赋能：百度持续运用AI原生思维构建AI原生应用，重塑产品和服务：

§ 搜索：百度搜索在AI技术领域持续突破，引领搜索代际变革。“AI伙伴”、“AI BOT”等功能目前正在内测中。

§ 百度文库：宣布内测“智能文档助手”，拥有服务式创建、启发式参考、多格式转换和智能化管理等四大亮点。

§ 如流：重构办公场景，如流超级助手等多个应用已在百度内部办公场景使用

§ 文心一言上线五个插件

百度的技术基因，武装到了牙齿。搜索、文库、如流等多个产品，都在通过文心大模型赋能，我们来看如流，是百度内部办公一直在用的软件，AI的本质就是为了提升生产力，未来随着学习能力的不断提升，有望获得更大的商业价值。

文心一言可根据员工输入的提示词生成大纲、招聘 JD、新闻稿、宣传文案、邮件、调研报告等文案，还支持根据输入的文字生成匹配的图片，提供代码推荐功能，帮助工程师在编写代码的时候实时推荐和生成代码。

降本增效的大环境之下，正所谓“近水楼台先得月”，百度通过技术让内部办公效率提升。在过去很长一段时间内，人口红利是国内商业增长的底层逻辑，无论是传统行业还是互联网行业，本质上依赖的还是人口规模。从2020年开始，数字化浪潮趋势尽显，国内各个行业都迎来了新一轮变奏：从曾经人口红利增长转变为技术红利增长。百度一直是技术基因，这是持之以恒研发技术的正向反馈。这次财报多项利好，文心大模型价值功不可没，给我们提供了一个大模型提升生产力的示范。

外部赋能：赋能客户，帮助客户抓住生成式AI的机会，推动可持续增长

§ 百度健康携手固生堂，落地首个中医药领域大模型

§ 金融、能源等各行业伙伴签约不断

§ 千帆大模型平台做大模型行业的“百货超市”，人工智能解决方案行业复用

目前来看，百度无疑是跑在最前面的那一个，甚至没有之一。

目前，百度“文心一言”大模型+飞桨深度学习框架，已联合国网、浦发、泰康、吉利、哈尔滨市、深圳燃气、TCL、上海辞书出版社等行业客户合作打造了11个行业大模型，涵盖电力、燃气、金融、航天、传媒、城市、影视、制造、社科等行业大模型，加速推动行业的智能化转型升级。

例如，与吉利汽车合作构建了智能客服知识库、汽车领域知识库等，节省了75%的研发人力成本。此外，文心一言自3月份内测以来，百度已经陆续接到了超过15万家客户的接入请求。

2023年5月，全球首个一站式企业级大模型生产平台“文心千帆大模型平台”发布，不但提供包括文心一言在内的文心大模型及第三方大模型服务，还提供大模型开发和应用的整套工具链。目前文心千帆可以支持公有云服务、私有化部署多样的交付模式。企业可根据自身业务需求，选择适合自身的模型服务方式。

外部赋能，意味着商业化落地进程加速，并得到了伙伴的认可，经得起市场的检验。AI商业的增长过程，是一个不断验证技术长期主义的过程。这也是因为To B 业务往往不能靠砸钱快速获得市场份额，它需要长期深耕细作，然而一旦获得市场领先地位，就不易被撼动。

技术突破与商业化落地层面，百度跑通了闭环。

文心大模型对行业最大的意义在于——赠人玫瑰，手有余香。不仅帮助了自己，提升业务能力，也在助力企业，帮助企业提升效率，为经济复苏做贡献。

与其说百度选择了大模型，不如说大模型选择了百度

大模型时代，真正受益的是两类公司：

一类是，百度这样的通用型大模型，做的是操作系统的生意，是底层架构，是智能经济时代的基础设施。

文心大模型是通用型人工智能大模型，本质上做的是操作系统的生意。坚持马拉松式的研发投入，十年时间构建全栈式自主可控的AI四层架构，在大模型的机会中保持领先地位，文心大模型无疑是有入场券的。

另一类是算力公司。百度在算力层面，同样不可小觑。

百度阳泉智算中心从2月底开始就布设了两个新机房，专门为自家大模型产品文心一言提供计算推理的算力需求。同样功能的机房，在百度保定计算集群还有两个。北京、华南的云计算资源也会为文心一言提供支持。

目前，百度拥有的AI技术可以分为四个部分，芯片（昆仑芯）、框架（飞桨）、模型（文心）和应用。这次文心大模型背后的硬件算力，是通过百度智能云提供服务的。众所周知，生成式AI需求的算力非常高，费用相当昂贵。因此，如果在四层架构之间相互进行协同优化，就能让它的效率更高，从而显著降低成本。

我们都知道，大模型非常烧钱，百度移动生态解决的是现金流问题，算力的降本增效，解决的是花钱效率，尤其是长期花钱的效率问题，大模型迎来了百模大战，但是浑水摸鱼者有之，相比部分企业提升股价式的闪电战玩法，百度在大模型领域，算力层面的重兵布局，要做的是持久战。

大模型，是生产力的一次重构，是科技圈的iPhone时刻，百度AI技术积累深厚，有能力，也最有希望成为最能打的那一个。

与其说百度选择了大模型，不如说大模型选择了百度。

IDC发布《AI大模型技术能力评估报告，2023》文心大模型拿下7个满分，其中综合评分第一、算法模型评分第一、行业覆盖评分第一更是拿下三个绝对第一。

属于大模型的时代，才刚刚开始。

大模型，有望给到百度合理的评估。这么多年，默默耕耘的百度，迎来了一次证明自己的机会。