宁波银行成立于1997年4月10日，2007年7月成为国内首批A股上市的城商行之一。宁波银行现今拥有400多家分支机构，4家子公司：永赢基金、永赢租赁、宁银理财、宁银消金。作为国内城商行中的翘楚，宁波银行在近日发布了2022年的半年业绩报告。报告显示，宁波银行上半年业绩稳健，实现营业收入294.1 亿元，同比增长17.6%。但与营收相比，今年以来宁波银行股价却表现不佳，年初至今跌幅已达30%。

01 城商行内的“骄子”却在股市遭遇失利

从行业来看，宁波银行作为行业龙头依然保持了高速增长态势，但与过去相比，宁波银行却在股市上遭遇“滑铁卢”，整体增速降至20%之下，净利润增速更是连续两个季度下滑。此外，尽管多家证券公司给出了买入评级，但宁波银行今年股价表现不佳，年初至今跌幅32%。

截至8月27日宁波银行的半年报发出以前，其股价甚至跌出29元线。8月26日当天，宁波银行一度跌至28.33元，最后以28.77元收盘，振幅2.08%，呈现下跌趋势，股价创出自2020年10月份以来的新低。

宁波银行在近日发布了2022年的半年业绩报告。报告显示，宁波银行上半年实现营业收入实现归母净利润双增长。但年中报同时也披露，2022年上半年，公司净息差为1.96%，同比下降37个基点;净利差为2.16%，同比下降43个基点。公司对公贷款平均收息率4.45%，同比下降48个基点:个人贷款平均收息率6.97%，同比下降35个基点。

整体资产端平均利率下行幅度大于负债端平均利率下行幅度。上半年或受资产端定价下行因素影响净息差、净利差同比有所收窄。

这在股市上或也有体现。8月31日宁波银行盘中大涨，当日10:47涨幅5.24%。但好景并没有延续，截至9月2号午间，宁波银行在开盘30元的情况下还是呈现下跌趋势，最低跌至29.5元，昔日“保3冲4”的目标到现在恐怕变成了重新稳住“3字头”都有难度的境况。

除了股市低迷的困扰外，被宁波银行纳入版图的消金公司业绩亏损，银行年内8次被罚、屡踩监管红线等诸多问题，也困扰着这家在资本市场上曾与招商银行、平安银行平起平坐、称兄道弟的成长性银行。

02 在风波中的消金公司

宁波银行除了在宁波有所布局外，也在上海、北京等多地设立16家分行，营业网点466家。2013年11月，宁波银行发起设立永赢基金管理有限公司；2015年5月，宁波银行全资子公司永赢金融租赁有限公司正式开业；2019年12月，宁波银行全资子公司宁银理财有限责任公司正式开业。宁波银行的商业版图可谓是多点开花，一直在不断的创新和完善自己的资产结构。

宁波银行的资本甚至下探到了红线边上的消费贷业务。值得注意的是，宁波银行本属于城商行。银保监发布的《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》进一步有明确，“地方法人银行开展互联网贷款业务的，应服务于当地客户，不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务。”。

面对异军突起的消费金融行业的突然火爆，受跨区经营限制的宁波银行，自然不甘于在消费贷业务上迈不开脚，宁波银行居然顶住压力自辟道路，想到了一石二鸟的办法：那就是收购华融消费金融公司。

2021年12月22日，宁波银行以10.91亿元的价格竞得中国华融持有的华融消金70%股权。2021年12月27日，宁波银行与中国华融签署产权交易合同。至此，宁波银行版图趋向完善。

控股宁银消费金融后，宁波银行不再受地域限制开展消费金融业务，扩大消费贷业务范围，并且能与银行零售业务形成补充，在更宽松的杠杆和监管指标条件下承接下沉的消费金融资产，全力发展消费贷业务。

但由于消费金融业务较为突出，且宁波银行在消金牌照上动作频频，野心勃勃费尽心思的宁波银行似乎正在受到反噬。据披露，截止2022年6月，宁银消费金融总资产72.45亿元，净资产11.09亿元，营业收入9900万元，营业亏损4800万元，净亏损3200万元。

宁波银行也没有坐以待毙，银行发布公告称，董事会全票通过公司以货币方式向宁银消费金融增资不超过15亿元。今年2月份，北银消费金融完成工商变更，注册资本由8.5亿元增加至10亿元；6月份，厦门银保监会批准了金美信消费金融注册资本由5亿元增加至10亿元。

03 在规则反复横跳的宁波银行“内忧外患”

宁波银行业整体受宏观经济、货币政策以及监管政策的影响较大，经济以及相关政策的变动，都将对银行的经营产生重要影响。包括净息差的变动、资产质量预期等。宁波银行2022一季报显示，公司主营收入152.63亿元，同比上升15.4%；归母净利润57.2亿元，同比上升20.8%；扣非净利润57.26亿元，同比上升21.29%；负债率达92.97%，投资收益35.91亿元。截至2022年6月末，公司负债总额达20,776.36亿元，比年初增加2,120.29亿元，增长11.37%，据披露主要是客户存款、拆入资金等负债有所增加。

截至2022年6月末，公司贷款主要投放于浙江和江苏地区，贷款金额分别店全行贷款总额的65.78%和21.86%。各区域不良率保持平稳，浙江、江苏和上海地区不良贷款金额分别为40.83亿元、15.60亿元、9.70亿元，分别占全行不良贷款总额的53.82%、20.56%、12.79%。

除了公司内部的负债、贷款问题，宁波银行在外的冲突也不断。2022年年初至今宁波银行已经银监会被罚8次，累计被罚超千万元。

2月15日，宁波银行深圳分行因贷款“三查”不尽职、贷款资金被挪用，被银保监会深圳监管局依据罚款40万元。

4月，宁波银行因代理保险销售不规范，宁波银行被罚款30万元；因信贷资金违规流入房地产领域、违规向土地储备项目提供融资等问题，被罚款220万元；宁波银行深圳分行因贷款“三查”不尽职、贷款资金被挪用，被银保监会深圳监管局依据罚款40万元；因授信管理不审慎、资金用途管控不严、贷款风险分类不准确等“八宗罪”，被银保监会宁波银保监局罚款270万元。仅仅四月份宁波银行就被罚款560万元。

5月宁波银行合计被罚款430万元：衢州分行因贷款管理不到位，个人信贷资金被违规挪用，被银保监会衢州监管分局罚款45万元；因非标投资业务管理不审慎、理财业务管理不规范、主承销债券管控不到位、违规办理衍生产品交易业务等，被银保监局罚款290万元；温州分行因未按项目建设进度发放贷款；个人贷款资金违规流入第三方证券存管账户；个人贷款资金违规流入房地产市场等问题，被银保监会温州监管分局罚款95万元。

到了近期的7月22日，宁波银行又因涉及贷款“三查”不到位，信贷资金被挪用于购房、个人信贷资金被挪用于购买理财、个人信贷资金违规流入第三方证券存管账户等违法违规行为，又被银保监会金华监管分局罚款145万元。

宁波银行作为一家能连续18 年不良率低于 1%的A股上市银行，希望成为上市银行中增速高且资产质量高的优质股。如果能坚持完善覆盖全员、全流程的风险管理体系，全面推动风险管理数字化、智能化建设，持续发挥风险管理价值，方能助力银行高质量发展。