作者：郝科科

编辑：晨鹤

风品：邓亮 沈禾

来源：首财——首条财经研究院

资本市场剧烈波动，险资也不大好过。

随着二季度偿付能力报告亮相，各家非上市险企交出上半年答卷。

谁秀肌谁“裸泳”呢？

1

第一背后 净利大降59.49%

偿付能力充足率下滑

据银保监会披露数据，2022上半年全行业原保费收入28481.4亿元，同比增长5.1%，其中人身险公司原保费收入20447.83亿元，同比微增3.5%。

聚焦61家非上市寿险公司，保险业务收入6409.18亿元，不考虑统计口径差异，其在全部人身险保费中占比仅3成左右，但13.54%的增速远超人身险。

其中，保费收入超百亿共有17家，泰康人寿以970.91亿元成为妥妥王者。净利更是支柱担当，达到61.55亿元。而61家非上市寿险公司合计才41亿元利润，相比去年同期的305亿元，降幅达86.47%，32家险企亏损成了拖油瓶。有20家公司亏额在1亿元以上，相较2021年进一步放大。

无需赘言，行业洗牌仍在加剧，头部效应加速呈现。

这对泰康人寿是一个利好，一件喜事。

公开资料显示，泰康人寿是泰康保险集团股份有限公司（下称泰康保险集团）的子公司。后者前身为泰康人寿保险股份有限公司，成立于1996年，2021年在寿险公司营收排名中位列前五。

不得不说，泰康人寿上述支柱底色，是有厚重积淀的。

但不代表其没有挑战隐忧。

比如自身对比，瞬间变脸：保险业务收入同比下降1.35%，净利更大降59.49%。

分季度看，一季度保险业务收入597.82亿元，同比下降2.30%；净利24.74亿元，同比大降70.85%；综合投资收益率-1.63%。

二季度，保险业务收入373.10亿元，同比增长0.23%，环比则下降近40%；净利36.81亿元，环比提升近50%，同比则下降45.10%。好在，当季综合投资收益率转正，达到1.94%，上半年累计综合投资收益率为0.37%。

行业分析师李晨表示，投资收益是险企一大利润来源，却有强周期、靠天吃饭的弊端。在疫情反复、资本市场诡谲多变的上半年，不少险企业绩遭遇重挫，强如泰康人寿亦未能幸免。二季度转正可喜可贺，只是能否持续，仍需时间观察。

更值注意的是，2022上半年核心偿付能力充足率为118.61%，相比2022年1季度末下降14.61个百分点；综合偿付能力充足率235.87%，下降15.77个百分点。

偿付能力报告中，泰康人寿称，2022年二季度公司经营指标、战略风险关键风险指标表现正常，整体战略风险状况可控。”

但也坦言，行业仍处高质量发展转型攻坚期，虽然保费收入初步企稳，但受到宏观经济下行压力持续加大、疫情反复下居民消费信心不足等诸因素影响，保险需求转化延迟，线下展业受到较大考验，保费收入与新业务价值等方面仍将持续承压。

2

多个投诉量指标居前列 飞铁保质疑

简言之，行业、泰康均处角力期。

较劲时刻，自然更突显产品力、服务力的重要性。

那么，消费投诉高企就值忧虑。

2022年7月27日，银保监会消费者权益保护局发布《关于2022年第一季度保险消费投诉情况的通报》，泰康人寿多个投诉量指标位列人身保险公司前十。

保险消费投诉量1704件，居人身保险公司第三。亿元保费投诉量2.93件/亿元，相当于人身保险公司中位数的两倍，在人身保险公司中居于第八。

细梳事由，销售纠纷投诉量为大头，达到786件，在人身保险公司中居第四；退保纠纷投诉量为496件，居人身保险公司第三。

浏览黑猫投诉，截至8月16日17:00，泰康人寿相关投诉量达4767条，涉及私自投保、个人信息泄露、诱导投保、虚假宣传，捆绑销售等质疑。

其中，一款叫“飞铁保”的产品算得投诉焦点。

如7月28日，有用户投诉称，在扫白象方便面红包二维码领20元电/话券时，弹出泰康人寿广告，在点错退出后，泰康人寿发来消息通知，已经在泰康人寿领取办理了保险。

公开资料显示，泰康飞铁保plus是一款互联网意外险产品，用户只需填写个人信息后就可免费领取，主要包含交通意外保障。

虽号称免费产品，但其一些强赠行为还是受到质疑。

有媒体报道，不少用户在不知情情况下，被投保泰康人寿“飞铁保”产品。有消费者向新快报反应，自己明明没投保，却无故收到投保成功通知。

不少消费者表示，根本不知“飞铁保”为何物，也没将个人信息给予泰康，未经允许被投保，要求退保。并对泰康如何获取个人信息提出质疑。

如上述情况属实，显然已摩擦监管红线。

早在2021年8月，银保监会就下发《关于开展互联网保险乱象专项整治工作的通知》，重点整治销售误导、强制搭售、费用虚高、违规经营和用户信息泄露等突出问题。

除了莫名送保险，还有送鸡蛋的。黑猫投诉上，有消费者反应,从未接触过泰康养老院燕园，却几乎每月收到短信让其领鸡蛋。同时，短信内容涉及“高端候鸟养老社区资料”，即使回复退订也不管用。

如此盛情，为啥还遭诟病？

来看一些销售纠纷。8月2日，涟漪Jane郝在黑猫投诉称，妈妈20年前，被亲戚忽悠交了泰康分红的一款保险产品，本金20年*939=18780元，现在满20年了。之前承诺20年到期后，可以全部取出的本金+分红。结果现在说，只能取出1万元+分红，剩下1万元只能等人不在世的时候才能取出来......

8月2日，名为邹保光的用户投诉，2011年在泰康人寿保险公司买的保险，当时商丘分公司负责人讲的保险权益和现在实际的权益相差太大，存在欺骗行为，由于涉及金额达14万，于是给95522打电/话投诉，客服一直说已反馈，迟迟没工作人员联系处理.....

还有消费者投诉,父亲两年前在山西泰康分公司的业务员推荐下购买了“泰康祥云康顺c款保险计划”，称10年缴费期满后可以退还本金及利息，就当存钱一样。然而，现在业务员却说要30年才能退....

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2021年，泰康保险下属3家子公司泰康人寿、泰康养老和泰康在线，被银保监会转办的消费投诉量分别为9754件、184件以及1661件。

声声投诉，拷问泰康人寿的内控风控体系。诚然，作为一家行业头部，业务体量庞大，用户人人满意并不现实。只是，强监管、强口碑已是大趋势，面对体验为王，上述投诉可是加分项？隐患又知多少？

3

罚单频频 二次“翻车”

警钟可长鸣？

看看实锤罚单，不缺警钟长鸣。

7月29日，因存在“唆使、诱导保险代理人进行违背诚信义务的活动”，“委托未进行执业登记的个人开展业务”等问题，泰康人寿滁州中心支公司被警告并罚7万元。

7月1日，因“欺骗投保人、被保险人或受益人”，泰康人寿浙江温州中心支公司被罚22万元。

4月22日，新乡银保监分局对泰康人寿河南新乡中心支公司的刘志伟处以警告，违规行为主要为在销售过程中存在销售误导，给予投保人保险合同以外利益。

4月12日，因“欺骗投保人”“唆使、诱导保险代理人进行违背诚信义务的活动”以及“未及时进行执业注销登记”，泰康人寿青海分公司被责令改正，给予警告，罚27.5万元，5名个人给予警告。

4月7日，泰康人寿陕西渭南中心支公司被罚6万元，处罚案由为“夸大保险收益，欺骗投保人”。

3月25日，因提供虚假资料，泰康人寿云南红河中心支公司被罚10万元。

1月29日，泰康人寿陕西分公司及陕西电/话销售中心存在“欺骗投保人”和“承保系统记载的投保人电/话号码非投保人本人电/话号码”情况，被罚45万元。

1月19日，泰康人寿山东电/话销售中心存在“欺骗投保人”和“未按规定妥善留存保管资料”的问题，被罚29万元。

此外，今年二季度，泰康人寿分公司接到监管函3件次。

2022年4月，银保监会厦门监管局向泰康人寿厦门分公司下发监管函：个别代理人在销售过程中存在销售误导、给予合同以外利益，及阻碍投保人履行如实告知义务等违规行为。

同样在4月，银保监会河北监管局向泰康人寿河北分公司下发监管函：个别代理人在未经公司批准和未向公司报备的情况下，擅自对外提供客户保单。

6月，再向泰康人寿河北分公司电/话销售中心下发监管函（冀银保监监管〔2022〕18号），电/话销售中心个别代理人在电/话销售过程中存在销售误导问题。

拉长维度，泰康人寿还创下过首个终身禁入保险业案例。

2021年7月因承诺给予投保人保险合同约定以外的利益，欺骗投保人和被保险人、隐瞒与保险合同有关的重要情况，，泰康人寿山西分公司某保险个人代理人被终身禁入保险业，成为行业首个终身禁入保险业案例。

梳理可见，除了罚单密集，还不乏二次“翻车”，比如“欺骗投保人”问题，为何屡罚屡犯？何时杜绝根除？

当然， 罚单都有滞后性的。但卖保险就是卖信任，频频摩擦价值底线，是否警钟长鸣？内控力问题还是态度问题呢？

4

新五年之花野望 更多知行合一

罚单、投诉齐飞，足可内控缺失、风控漏洞的严重性。穿越第一繁华，长益短利间的取舍，仍是一个大智慧考量。

所谓规模越大、责任越大。8月3日，2022年《财富》世界500强排行榜发布，泰康保险集团以406.08亿美元营收再度跻身《财富》世界500强，排名第346位，连续5年上榜。

2021年，泰康人寿共出资2.1亿元资助泰康溢彩公益基金会，资助170家普惠型养老机构，培训1.7万人次养老人才。此外，捐资5000万元助力河南暴雨灾害赈灾，完成武大公卫基金10亿元捐赠等公益项目。

平心而论，面对行业下行期，泰康人寿稳居头部、且心系公益，凸显头部韧性、责任，值得肯定。

只是，喜忧交替中，繁华隐忧常常交织。

诚如一位保险公司董事长所言：“对于大多数寿险公司而言，当下阶段性目标只是活下来。” 对泰康而言，活下来不是问题，但能否持续活的好、活的稳、活出应有的龙头引领范儿，却是一个持续考题。

今年上半年，泰康人寿综合偿付能力充足率为235.87%，相比2022年1季度末下降15.77个百分点，风险综合评级为 BB 类。而规模第二的中邮人寿则上升7.3个百分点，风险综合评级结果为AA 类。

显然，泰康人寿也非无懈可击。结合上述投诉罚单、业绩下滑，如何克服急功近利、夯实基本面，仍是一个核心思考。大不代表强，稳优是根本。

在首条财经看来，强监管叠加技术迭代、产业成熟度、用户结构及认知力提升，保险业已步入转型关键期。养老和健康是最大需求，也是最大民生。能否穿越周期、把好生意真正做好，平衡企业收入与客户利益关系、精细化运营、品质化深耕，真正鱼水长情、共利共赢，是重中之重。

遥想25周年庆典，泰康董事长陈东升再次重申了以客户为本，助力行业高质量发展，助力民生工程，服务国家战略的发展决心。其认为，保险业外部环境虽复杂多变，但泰康保险基本盘仍在，而在其优化调整之路悄然开始之时，也将是其为投保人的生活和健康带来更多的保障之日。

没错，2022是泰康新五年规划的开局年。新五年之花如何开，显然陈东升已抓住了根本、已定下了主调。只是，从种种槽点观，需要更多知行合一、上下一体。

穿越第一喜忧，理想与现实还差多少？

他强任他强，清风拂山岗！

本文为首财原创