作者:陈晚邻

编辑:晨鹤

风品:邓亮 沈禾

来源:首财-首条财经研究院

6.18快递高潮未至,奔跑著称的极兔却出事了。

一则欠薪门,将其送进舆论风眼。而审视这个快递新秀,越做越大的光鲜背后,口碑下滑、整合烦恼、监管之压、竞品升维等等隐忧交织。

唯快不破、低价利器,真的无敌?

1

欠薪频发 极兔怎么了?

6月12日,一段“极兔速递被曝拖欠快递员工资”视频刷屏网络:快递堆积如山、快递员睡在地上,生鲜已经发臭......

据悉,欠薪网点为江苏常州极兔速递武进湖塘镇网点,自2022年后开始拖欠十余名员工工资,总额30多万元。

显然,这与极兔一贯财大气粗的印象大相径庭。消息一出,瞬间登上热搜。

所幸,极兔迅速表态:该网点老板系极兔加盟商,工资应为加盟商支付。目前已妥善解决欠薪问,并对快件损失赔偿。

有态度有效率,值得肯定。

然这样的极端事件,并非首次发生。

2021年3月,湖北十堰极兔网点的员工拉横幅讨薪:“极兔速递卸磨杀驴,还我血汗钱”;

2022年1月底,有报道称,极兔快递南阳多家加盟网点集体关门“罢工”;

2月,极兔速递普宁四部集散点疑似罢工;

3月,重庆渝中区快递点突然关闭,快递员几个月未收到工资,欠薪总额达10万元;

4月,沈阳大东区草仓路极兔站点被爆出拖欠员工工资两月。

……

简单梳理,一年多时间,极兔可谓频出状况。

这在日益讲求用企业文化提升消费体验的当下,可谓逆行,经营根基牢靠呢?

2

激进扩张惹祸?

警惕规模陷阱

激进扩张应是一个考量。

初入中国市场时,极兔延用一贯自建渠道的模式,选择“直营为主,加盟代理为辅”,加盟商只能拿到较偏僻区域。

不过,直营虽稳健,但模式重、跑不快。于是2021年开始,极兔转向“加盟式网络,直营化管理”。

变阵后,加盟制成为核心,轻模式让其快速跑马圈地,规模异军突起。

然衍生风险也不可不察。加盟商自负盈亏,尤其今年成油价等成本提升、疫情反复,经营压力不断增大。行业公开数据显示,加盟式快递企业中,40%加盟商亏损,50%加盟商盈亏刚好,只有10%赚钱的。

上述欠薪事件,网点老板“跑路”就是一记警钟。而对极兔而言,一味兜底也不可持续。

行业分析师林永表示,过快扩张本就难保证各加盟网点的协同性管理,网点自负盈亏又加大风控压力。对极兔来说真正的规模效应,并非一件易事。作为最后一公里,加盟商效率质量决定用户口碑。不同地区网点发展节奏不同、盈利能力千差万别,品质把控亦参差不齐,却一荣俱荣一损俱损,一旦超过管控能力,乱象就不可避免。

2021年10月,极兔花费68亿收购百世国内快递业务。对于这个2021年国内物流业最大并购案,一些舆论并不太看好。

比如上述欠薪等极端表现,就被视为极兔与百世的融合阵痛。后者虽是老牌快递企业,但服务水平和服务质量长期低于市场水平,加之极兔作为外来者,两者能否快速有效协同融合,不乏审视目光。

据电商报,有媒体报道,在极兔和百世进行“两网融合”的过程中,低价收购、拖欠工资、强制合并等问题频出。进而大量百世网点直接撤销或停止运行,而极兔速递却没及时补上空缺,最终影响了消费者利益。

显然,光有资金远远不够,整合协同是一门大学问。快速扩容的极兔,需要警惕规模陷阱。

3

低价非万能

满意度垫底之尴

诚然,极兔能有今日地位,离不开一个“快”字。

公开资料显示,极兔速递2015年8月在印尼成立,由OPPO印尼创始人李杰创办。短短4年便成为东南亚头部快递公司。

值得注意的是,李杰与拼多多黄峥同属于段永平门徒,2020年初极兔入局国内市场后,亦得到拼多多、OPPO的鼎力相助。仅仅6个月,极兔就实现了全国核心城市的网络覆盖。

根据极兔官方数据,在中国市场起网仅1个月,极兔速递全网业务量就破100万。2020年618大促后,极兔速递业务量基本稳定在500万+。

2021年初,有消息称极兔日单量已破2000万大关。要知道,这个水平中通用了16年,韵达用了19年。

不得不说,这是一个傲人成绩。众所周知,三通一达+顺丰京东,中国快递业格局已基本固化、且竞争日烈,极兔能快速突围可见实力。

是啥秘诀呢?

答案是,低价让利!

行业分析师李晨表示,快递业门槛不高,有资金实力入场不困难,极兔是典型案例。其以价格战搅局,甚至跻身头部后的一段时间,仍继续无限战争。

为抢市场,极兔对商户让利,降低揽件费,提高订单量;对快递员提高派单费用,增加底层员工收入。

最疯狂时,极兔速递每单价格比通达系低1-1.5元,部分长途订单甚至低2-3元。如此性价比,市场不火都难。

为保市场份额,其他巨头也不得不跟随降价,一场行业内卷随之上演。

问题在于,烧钱补贴的无限战争是不可持续的。巨额补贴下,加盟商纷纷入局,然当补贴政策结束,画面便瞬间不美了,上述欠薪关门事件的发生,就不足奇。

“加盟商先准备好亏两年。”李杰曾对极兔的加盟商说。言外之意,极兔用亏损换市场;亏损的钱加盟商也要承担。

行业分析师于盛梅表示,对于快递加盟商而言,面单收入、中转费、运输费用基本固定,价格战降低收件价,使最后的派件费相应减少,加盟商承压。伴随步子越来越大,极兔需警惕恶性循环:与加盟商关系恶化,网点提高服务质量动力缺乏,从而投诉率居高,最终影响业绩、可持续发展。

除了欠薪事件,5月中旬#极兔快递寄丢毕业证学位证只赔1760元#话题也冲上热搜。当事人王先生向极兔要求11500元的赔偿,而后者仅支付1760元的十倍快递费赔偿。

国家邮政局网站信息显示,2022年第一季度,快递服务公众满意度排名中,极兔速递处于垫底位置。

浏览黑猫投诉,截至6月17日14时,共有11702条累计投诉。不派送、快件损坏丢失、虚假广告、派件时间长、服务态度不好……

无需赘言,快递业重体验、强口碑,低价并非万能药。真正的性价比,也需质量为根基。

大不代表强、快不代表稳。面对满意度垫底、种种投诉,需要重识质量初心了。如何加强品控内控,极兔刻不容缓。

4

监管之压 慢功夫打磨

不变也不行了。

无休止的价格战,已引起有关部门重视。2021年4月,极兔速递与百世快递因“低价倾销”被浙江义乌邮政管理局整治,彼时义乌出现了低于1元的快递单价。

随后,各大快递企业进行两次公开派费上调,行业平均派费徘徊在1.3-1.5元左右。

2022年4月9日,因极兔、百世整改未达要求,义乌市邮政管理局关停了两家公司转运中心的部分设施。

不仅如此,拼多多也极力与极兔“撇清关系”,2022年4月再发声明表示:其对极兔无投资关系、无特殊合作、无政策倾斜。

更何况,烧钱扩张本就不可持续。

由于没有上市,极兔财务状况并不可考。但据蓝鲸财经,有媒体报道,10个月烧了200亿。

一位极兔区域经理更坦言,极兔一年内烧三四百亿。

有了资金加持,攻城夺寨如履平地。只是,打江山易守江山难,如何抓牢用户,最终还靠质量口碑。

看看上述用户投诉、加盟商拉胯,极兔迅猛攻势是滚雪球还是滑雪坡?如何防止高空跌落?

放眼竞品们,已在深挖护城河、核心竞争力持续升维。

以老大顺丰为例,在投注未来上一马当先。2021年,科技方面投入49.32亿元,比上年增长15.43%,布局涵盖人工智能、大数据、机器人、物联网、物流地图等,均是影响行业格局的前瞻发力。

一向重资运营的中通快递也在升链补链。从2016年起,便开始在分拨中心和车辆上大规模投入。分拨自动化设备从2016年末的8套增到2021年的385套,自营分拣中心从2016年末的69个增到2021年末的88个。

凡此种种,都是在投资未来。那么,以快著称的极兔,是否也该做些慢功夫、苦功夫打磨呢?

2021年10月,极兔斥资68亿,拿下百世国内的快递业务。

据华创测算,极兔速递与百世快递整合完成后,日均订单量将达4000万~5000万,在中国快递市场拿下15.4%的市场份额。

只是,百世快递是块好标的么?公开数据显示,2016年-2021年,百世集团旗下的快递业务5年间亏损达53.7亿元。

更大问题在于,并购并非一锤子买卖。68亿元之外,极兔还要面临管理团队融合、网络联动性、末端加盟商整合等问题。

据时代财经报道,直至今年3月左右,双网整合呈现出加快趋势,但即便如此,极兔还存在网点单量减少、客户流失的后遗症。

当然,极兔是有战略考量的。收购百世后,最重要动作就是打入“淘系”电商,打破拼多多依赖,实现市占率猛进。数据显示,阿里的淘系电商是百世最大订单来源,占据淘系市场份额约10%。

按照极兔原本计划,将在2022年618前完成两网融合事宜。只是看看上文的欠薪事件、用户投诉,融合远非一蹴而就、还需警惕鲸吞“后遗症”,是否过于乐观了。

5

里子与面子

唯快不破VS敢为人后

当然,快速奔跑的极兔,也或有急迫一面。

2021年4月,有消息称,极兔速递母公司计划募资超10亿美元IPO。

2021年完成三轮融资,根据胡润研究院《2021年独角兽榜》,极兔速递估值约1300亿元人民币,成为菜鸟网络外,第二个估值超过千亿的物流公司。

虽然极兔对IPO及相关融资均未表态或证实,但明眼人能看出,高估值期许与其发展迅猛不无关系。

除了国内鲸吞百世,海外扩张也气势如虹。今年1月,极兔正式开始在阿联酋和沙特阿拉伯营业,并在当地建立全国性自有配送网络和本地化仓储系统。

2月,又宣布进军拉美市场,在墨西哥运营。极兔表示其已在墨西哥建立12个转运中心、26个集散点,且配送网络基本覆盖了墨西哥全部32个州的核心区域。

......

无需赘言,极兔仍是满满成长力、进击力。

商城如战场,占得先机、率先卡位,无可厚非。考量在于,需要速质一体,一些慢功夫打磨更为重要。

快递行业专家赵小敏表示,极兔速递目前并未想清楚自己的定位,即使与百世快递合并,尚未展现出更多的优势,与“三通一达”的差距仍然存在,这对其未来IPO的故事、估值都会产生影响。

没错,快递业是一个薄利行业。在首条财经看来,要想不负资本众望、真正规模效应取胜,体量、速度只是“面子”,精细化、品质化、产业链化、创新前瞻才是“里子”。这些综合比拼,才是真正性价比、真正稀缺价值。远非朝夕之间、极度考验战略定力耐性,然一旦形成,高壁垒性将难被复制,厚积薄发进而终极取胜。

那么,极兔离真正的规模效应还有多远?

速递惊喜,更要品质惊喜!如何表里如一、能否笑到最后,考验极兔、李杰的大智慧。

别忘了,除了唯快不破,还有敢为人后,后发制胜。

本文为首财原创