云掌财经:当下时点的A股——最坏也是最好的时候
2022年以来A股持续调整,创业板高位调整下来30%,个股不少腰斩。市场面临的环境也比较复杂,可谓是内忧外患,俄乌局势紧张、美联储步入加息周期、通胀、国内疫情反复。
今年,赛道方向杀跌最为凶狠,基金净值大幅回撤之后,部分被动砍仓,随后造成股价进一步下跌,形成负反馈。很多人在当下的市场中失去了信心,新基金发行遇冷,也导致没有足够的资金进来。从choice统计数据来看,2021年1-3月基金总发行份额为10466亿,2022年1-3月基金总发行份额为2290亿,仅为去年同期的21.9%,这也是从资金层面直观反映行情弱势的一个表现。
以史为鉴
当下的A股所处阶段有点类似于2018年末,市场单边下跌后,10月末上层召开会议为市场注入信心,当日市场大涨,随后经历2个月的震荡筑底,A股在2019年迎来一波大行情。
2022年3月16日,金融委召开会议稳市场预期,A股当日深V大反弹,随后同样步入反复的震荡中。政策底之后,市场需要一段时间去自发形成市场底。所以参照2018年,当下市场走势也算是在预期内。
下半年宏观经济政策有空间
4月18日国家统计局公布了最新的经济数据,一季度GDP同比增长4.8%。具体来看,1-3月份城镇固定资产投资同比增长9.3%,1-2月份增长12.2%。这里面固定资产增速还可以,反映稳增长在发力。消费的压力最大,一季度社会消费品零售总额同比增长3.3%,3月份由于疫情影响,社会消费品零售总额34233亿元,同比下降3.5%。
中国全年的GDP目标为5.5%,一季度差也在预期之内,接下来财政政策与货币政策可以进一步发力。其实央行近期货币政策宽松也是比较克制的,4月15日仅降准25个基点,MLF没有降息,这都为央行下半年的货币政策提供空间。
最坏也是最好的时候
相比外患而言,内忧其实是当下的主要矛盾,一旦疫情出现拐点,企业复工,A股必将迎来反攻。
所以在当下的时间点看,可以说是A股全年中最坏的阶段,同时也是全年布局的好时点。
新能源:现阶段是极具性价比的时候,估值很多达到30倍甚至20倍。这里面主要看好光伏、锂电的下游及部分竞争格局较好的分支。光伏全年高增长,全球预计装机达到230GW以上,增速40%以上。国内今年存在超预期的可能,预计80-100GW。下半年硅料产能释放,价格迎来下跌,刺激国内地面电站快速装机,主要的关注方向就是组件、逆变器、胶膜。
新能源车全球销量预计达到1000万辆,同比增长50%以上。目前上游碳酸锂价格开始出现下跌,下游盈利将迎来拐点。主要关注方向:电池、隔膜、正负极龙头、设备。
大消费:3月份社会零售总额已经出现下滑,4月份大概率也会继续下滑,这是被疫情压制最明显的方向,疫情拐点之后,边际会改善比较明显,主要关注方向:白酒、食品头部公司。
综上,内外各种利空交织之下,A股迎来至暗时刻,当下的预期有多悲观,未来的空间就有多大,守得云开见月明。
云掌财经特聘分析师:周腊兵
执业编号:A0930621030001
免责声明:以上内容来源于云掌财经证券研究部,所有分析仅供参考,不构成投资建议。股市有风险,投资需谨慎。
最近更新
-
PAGC2024|重磅嘉宾名单新鲜出炉顶尖大咖受邀出席
科技 · 04-18 16:10
-
再度启航||FDS金融领袖峰会:探寻银行业数字化新脉搏
股票 · 04-18 15:53
-
2024第六届零售银行领导者年会于4月12日圆满落幕!
科技 · 04-17 14:27
-
【倒计时15天】第九届宁波生物产业大会即将揭幕,诚邀优质项目走进宁海!
科技 · 04-16 16:29
- 张一鸣的野心,可不止短剧
- 【读财报】寿险合规透视:一季度29家被罚,大额罚单处罚事由涉及数据不真实、客户身份识别等
- 周鸿祎向李彦宏“开炮”,周大福回应足金戒指被指褪色
- 中国马桶盖,雪耻了!
- 二季度地方债发行计划已近2.1万亿!新增专项债占比超50%
- 卫龙的“专属货架”,是肯定还是回避?
- 启动大零售转型,北京银行和霍学文在“退潮”中逐浪?
- 金通灵将举行年度网上业绩说明会,已被罚受损股民可维权
- 4月19日盘前内参
- 李嘉诚被迫回归!70亿网红神盘商铺被法拍,合作方上演抢公章大戏
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2011人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
338人已购
¥588.00/月