欲戴王冠、必承其重

作者：郝科科

编辑：刘杰

风品：张娜

来源：首条财经-首条财经研究院

杭州银行，近来看点不少。

刚遭老股东清仓式减持、又收300万元罚单、这不第一大股东又生变故。

到底怎么了？

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三大股东接连减持 阴影消解？

3月1日，杭州银行公告称，第一大股东澳洲联邦银行将10%股权转让给杭州城投和杭州交投，转让价款总额为82.75亿元。

虽然澳洲联邦银行仍保留5.56%股份，并承诺至少为期三年的剩余股份锁定期，但也意味其一把套现近83亿元的同时，放弃了第一大股东地位，杭州市财政局将“被动”成为公司第一大股东。

公开资料显示，澳洲联邦银行是杭州银行2005年引进的外资战略投资者，曾两度参与该行增资扩股。

澳洲联邦银行公告表示，本次交易将释放资本，优先用于支持澳洲联邦银行在澳大利亚和新西兰的业务发展。澳洲联邦银行将继续持有杭州银行股份，支持杭州银行发展，并持续完善在浙江省的商业伙伴关系。

的确，新旧交替本是常态。杭州银行方面表示，杭州城投和杭州交投两家市属国企进入前十股东，不仅将进一步优化杭州银行股东结构，同时也有望通过发挥股东协同优势，拓展杭州银行在民生服务、基础设施建设等领域的金融服务，进一步服务保障区域实体经济高质量发展。

应该说，这份协同效应是及时可贵的，提振不少市场信心，或为杭州银行打开新想象空间。

要知道，自去年开始，杭州银行就笼罩在老股东“清仓”式减持的阴影里。

2022年2月21日，杭州银行公告：股东太平洋人寿拟减持该行不超1.17亿股，即不超公司普通股总股本的1.99%。

交易完成后，太平洋人寿将不持有杭州银行股份。

这也是12个月内，太平洋寿险第三次减持：

2021年一季度末，太平洋人寿还位列杭州银行第7大股东，持股数2.35亿股。2021年4月12日至2021年7月28日，太平洋人寿险减持5930万股，减持比例1%；减持价格区间为11.99-17.38元/股。2021年8月9日至2022年1月27日，再减5805万股，减持价格区间在13.58-15.99元/股。

查阅杭州银行招股书发现，太保寿险入股杭州银行可追溯至2009年。当年杭州银行第七次增资扩股，太保寿险出资13亿元认购1亿股。2014年，杭州银行以资本公积转增股本，每10股转增2股，太保寿险持股数增至1.2亿股。

2016年10月，杭州银行成功登陆A股。在2017、2018年度利润分配方案中，太保寿险再由资本公积转增股本取得股份1.152亿股。

媒体统计数据显示，太保寿险合计从杭州银行取得现金分红收入约4.2亿元，仅此一项早已覆盖其入股成本。

截至2月28日收盘，杭州银行报14.32元/股，若以该价抛售股份计，太平洋人寿清仓累计可套现约34亿元、叠加分红等，整体收益有望超25亿元。堪称一次成功的股权投资。

对于减持，太平洋人寿表示，是自身战略安排和资产配置需要。

玩味的是，另一股东中国人寿也有减持。

2021年5月，持有该行4.80％股权的原第五大股东中国人寿发布公告，在2021年9月10日至2021年11月17日期间，减持杭州银行约5589万股，减持比例0.94%，减持总金额8.43亿元。

三大股东接连减持，自然引发市场关注，好事还是坏事？杭州银行后续走向如何？

2

罚单烦恼 “顽疾”冷思

一切还是基本面说话。

2022年2月25日，银保监会网站公布一张罚单：因存在贷前调查不尽职，贷款资金被挪用的违法违规行为，杭州银行深圳分行被罚300万元。叶柳伟负直接责任，被罚8万元。

这是银保监会有史以来对杭州银行开出的最大罚单，但违规事由并不鲜见。

1月19日，银保监会舟山监管分局一项罚单指出，杭州银行舟山分行因三项违法违规行为遭罚85万元。其中就包括个人贷款管理不审慎，信贷资金挪用于购房；个人贷款管理不审慎，信贷资金未按约定用途使用等。

2021年5月，杭州银行、杭州银行宁波分行双双被罚，罚金分别为250万元和220万元。其中，杭州银行存在的六项违法违规行为中过半涉及资金挪用：包括流动资金贷款挪用于支付土地出让金、理财资金挪用于支付土地出让保证金、个人经营贷款资金挪用于购房、个人消费贷款资金挪用于购房等。

杭州银行宁波分行的七项违法违规行为中，亦存在信贷资金被归集使用、贷款资金被挪用问题。

据不完全统计，2020年至今，杭州银行已收到银保监会开出的9张罚单，累计罚金达1295万元：2020年被罚440万元；2021年被罚470万元；2022年已罚385万元。

从违规事由看，9张罚单中有8张涉及贷款业务违规。其中，涉房贷款违规尤为突出。

“贷款资金被挪用”原因也“五花八门”，既涵盖程序上的贷前调查、授信审查审批和贷后管控等方面的不审慎行为，又包括个人经营贷款、个人消费贷款、流动资金贷款等业务方面的管理失责。

评级报告显示，截至 2020 年末，杭州银行的公司贷款前五大行业分别为公用事业、租赁和商务服务业、房地产业、制造业以及批发和零售业。此外，该行房地产业、建筑业和个人住房按揭贷款在总贷款中的合计占比为26.19％，房地产相关行业敞口较大。

屡屡在贷款资金挪用上“翻车”、再收大额罚单，杭州银行的风控意识、改进能力几何？后续如何加强？

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业绩喜忧 资本补充需求

公开资料显示，杭州银行成立于1996年9月，总部位于杭州。目前全行拥有200余家分支机构，网点覆盖长三角、珠三角、环渤海湾等发达经济圈，2016年10月登陆A股。

截至2021年三季度末，杭州银行表内总资产规模1.33万亿元，在中国城市商业银行中排名前七。

同时，营收、净利保持快增，在上市银行中排名前列。2021年前三季，营收223.77亿元，较上年同期增长19.97%，实现归属于公司股东净利70.36亿元，较上年同期增长26.16%。

资产质量也值圈点，截至2021年9月末，不良贷款率0.90%，较上年末下降0.17个百分点，实现连续19个季度下降；拨备覆盖率突破至559.42%，高居A股上市银行榜首。

不过，繁华背后也有隐忧。

单看年度增速有下滑趋势：2018年至2020年，营收分别为170.54亿元、214.09亿元和248.06亿元，期间同比增速分别为25.54％、15.87％；净利54.12亿元、66.02亿元和71.36亿元，期间增速分别为21.99％、8.09％。

当然，2021前三季营收、净利高增值得欣喜，不过也和2020同期的低增速有一定考量：营业总收入增长16.2%、归母净利增长5.1%。而2019年同期前者增长25.85%、后者增长20.25%。

另一厢，同期贷款总额分别为3504.78亿元、4140.56亿元、4836.49亿元，分别增长23.48%、18.14%、16.81%，高于商业银行13%、17.31%和13.28%增速。

2021年前三季，杭州银行贷款总额5634.62亿元，较上年末增16.50%，亦高于商业银行10.46%的平均增速。

贷款较快增长，自然让资本充足率承压。

2018年末—2020年末和2021年三季度末，杭州银行资本充足率分别为13.15%、13.54%、14.41%、13.87%，核心一级资本充足率分别为8.17%、8.08%、8.53%、8.51%。

同期，商业银行资本充足率分别为14.2%、14.64%、14.7%、14.8%，核心一级资本充足率分别为11.03%、10.92%、10.72%、10.67%。

可以看到，杭州银行存在一定资本补充需求。

4

鱼水共情 “优等生”野望

好在，杭州银行不缺发展信心、成长雄心。

2021-2025年五年发展规划显示，杭州银行发展愿景是打造“中国价值领先银行”，争做创造恒久价值的“优等生”和广受内外信赖的“好银行”。

不止说说而已。近年来，杭州银行在融入地方经济方面表现可圈可点：主动对接服务长三角一体化、新型城镇化、亚运会等一系列重要战略、重点项目，对实体经济支持力度不断加大，并在科技金融、财富管理、小微金融等领域持续打造经营特色。

截至2021年末，杭州银行累计服务科创企业9165户，融资余额470亿元，累计放款超1600亿元；开发特色产品“专精特新贷”，累计服务专精特新企业1023家。小微企业贷款余额（工信标准）2868亿元，较年初增长24.4%；制造业贷款余额较年初增长33.7%，均高于全行贷款平均增速。

2021年，其理财直融位居全市场首位，公募基金托管创历史新高，净值型产品占比达100%。

加之上述地方国资入列前十股东，杭州银行与地方经济的协同度将有新提升空间。

金融与实体互为鱼水，谁抓牢了这份鱼水共情，谁就抓住了向上空间。从此看，杭州银行的未来走势是明朗的。

只是欲戴王冠、必承其重。要实现“优等生”、“好银行”夙愿，还需做好细枝末节、查漏补缺、夯实业务基本面、减少违规翻车。

本文为首财原创