10月8日，《反垄断法》再次发威，给美团开出了34.42亿的天价罚单。根据财报显示，2020年美团全年营收1148亿，调整后净利润31.2亿元，相当于去年一年白干。

众所周知中国外卖行业存在双巨头，隶属于腾讯系的美团和隶属于阿里系的饿了么。然而在美团被罚后，作为最大竞争对手的饿了么显然没有那么高兴，或者说根本就高兴不起来。

01.饿了么：美团的下位替代

截止到2021年，饿了么（含星选）已经连续四年市场份额下滑。

2017年8月，饿了么收购百度外卖，市场份额一度高达54％；

但在2018年第一季度，数字开始回落为48.9％，2019年继续下滑到44％，2020年一季度，市场份额只占31％；到了今天，俨然已经不足27％。

丢城失地，一败再败。

怎么说饿了么也曾是当年中国外卖一哥，蓝衣军团驰骋各大校园，为什么会落到如此田地？故事还要从2018年说起。

2018年4月，饿了么创始人张旭豪以95亿美元，约合668亿人民币的价格将公司股份卖予阿里巴巴，有人说张旭豪目光短浅，现在看来这却是他做的最明智决定之一。

在2018年之前，阿里巴巴曾经两次投资饿了么，分别是2016年的F轮12.5亿美元，2017年的战略投资10亿。

但这两次阿里的重金投资都离不开一个大背景——那就是马云和王兴的闹掰。

鲜为人知的是，早在2015年，即阿里选择投资饿了么的前一年，美团的王兴才是马云眼中的红人，阿里前前后后一共投了美团8个亿。

然而就在2014年末的D轮融资中，马云发现了一个本不应该存在的名字：腾讯。

去年9月，饿了么推出“多等五分钟”功能，在被全社会“口诛笔伐”之后竟然没了下文，种种迷之操作，不胜枚举。

在王兴转投腾讯门下之后，为报复美团，这才有了阿里对饿了么的大额投资。

换言之，饿了么本就是美团的下位替代，这就跟后妈养的是一个道理，无论是资源配置还是战略高度，嫡出和庶出能一样吗？

那么，将这一切看得清清楚楚的张旭豪能不明白自己的处境吗？不如早早出手，卖个好价钱才是正道。

02.人事变动，十年根基被挖空

事实上，饿了么自2018年后的发展，也正应验了下位替代这一观点，最直接的体现，便在高层人事变动上。

2018年之前，饿了么核心高管包括CEO张旭豪，COO康嘉，SVP汪渊，SVP罗宇龙，客服总监邓烨；

业务高管包括CTO张雪峰，新零售VP金鑫，增长VP钟宪文，有菜VP黄平，产品VP王秋晓等。

但到了2019年，除康嘉，邓烨，张雪峰，钟宪文等寥寥几人外，一场大换血将上层管理人事架构换了个干净，核心CEO更是由阿里指派的王磊担任。

十年前和张旭豪一起打天下组织起来的那个团队，转眼便在阿里的手腕下烟消云散。

然而你以为这就完了？今年8月俞永福又接替了王磊的位置。如此频繁的上层调动，后果是无法预料的，比如朝令夕改，比如公关混乱。

2018年底，饿了么实施多年的区域和物流分割制度被王磊废止，城市总经理制度开始实行，但仅在一年之后，这项政策又被改了回去。

去年9月，饿了么推出“多等五分钟”功能，在被全社会“口诛笔伐”之后竟然没了下文，种种迷之操作，不胜枚举。

03.战略定位：金融平台附属品

事实上，饿了么之所以人浮于事屡战屡败，和阿里的核心策略密不可分。

当年王兴带美团转投腾讯的另一个理由，是马化腾不插手美团的管理。不同于腾讯认钱不认人的玩法，阿里显然谋求对收购品牌的强势管理，也就是认钱又认人。

如果把腾讯比作联邦，那么阿里就是中央集权。为什么会出现这种差异？有人说公司文化，但我认为，根本原因在于两家公司对流量和金融的需求层级不同。

腾讯做社交发家，是流量的生产者，金融的消费者；阿里做电商发家，是流量的消费者，金融的生产者。

而阿里挖护城河的核心在于维系淘宝，支付宝等产品的金融现金流，靠钱生钱是阿里最大的生意，必须牢牢控制钱袋子，相比而言流量是为金融服务。

再看回饿了么，饿了么对阿里来说，本质上是扩大流量的一个平台，它的任务只有一条，服务于核心平台的金融业务；

这与腾讯拿美团搞流量看似路径相同，但目的上却有本质区别。同样的道理，你也就能理解为什么阿里基本收购一个毁一个，却依旧在乐此不疲搞兼并。

04.新玩家出现，饿了么生死未卜

除了内部矛盾迟迟无法解决，饿了么还将面临新的挑战者。7月15日，字节跳动低调推出“心动外卖”的内测。

上来就是王炸，外界流传的低佣金，甚至免佣金政策让无数商家翘首以盼。不仅如此，字节跳动最大的优势：算法推荐，很可能会在新的外卖竞争中大放异彩，而视频化的产品橱窗，或许真的能开辟外卖新玩法。

2021年，根据阿里发布的三季度财报（2020年10-12月）显示，饿了么营收仅为83.48亿，在阿里系排名垫底；同一时期，美团营收354.01亿，是饿了么的4.3倍。

长此看来，饿了么一日无法完成内部整合，一日便无法实现追赶，尽管美团被开34亿天价罚单，但如果饿了么还按照老路走下去，不出五年，很快就会变成一个历史名词。

作者：金陵风语