一场前所未有的时代变革，已经开始了。

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到处都在停电

停电——

对绝大多数中国人来说，这是一个看起来很遥远的词汇。自2015年底，中国全面解决无电人口用电问题以来，停电这件事已经从很多人的记忆中消失了。

早在2017年底，中国的发电装机容量就达到17.8亿千瓦，位居世界第一。那种用不上电、用一天停三天的日子，几乎不存在了。

但有意思的是，就在最近，一场“停电潮”，正在席卷中国大地，“拉闸限电”成为一个高频词汇。

在浙江，纺织重镇柯桥发布了停电通知，覆盖群体达到161家企业。

旁边的江苏也没闲着，发布了分级停限产通知，超1000家企业 "开二停二"。最有意思的是徐州，为了限电，鼓励超市每天推迟半小时开门营业，鼓励大型商场、超市视客流情况适当提前半小时闭门。

南边的广东，建筑陶瓷主产区清远等被列为一级预警，包括陶瓷在内的，化工、有色金属等高耗能企业都纷纷列入重点能耗双控计划之中。

广东电网表示，自9月16日起执行 "开二停五" 用电方案，每周星期日、星期一、星期二、星期三和星期四实现错峰轮休，错峰日只保留保安用电负荷，保安负荷在总负荷的15%以下。

在部分地区，轮休期间，生产用电被停止，只保留生活、宿舍、饭堂、照明、保安、保温、应急等用电。不自觉的企业，还有可能被采取强制停电，查封10天。

在云南，钢铁、水泥、煤电、化工等行业将接受重点管控，产量都将得到不同程度地削减。

往北看，在煤炭大省山西，工业源要延长结焦时间，严查挥发性有机物排放。涉挥发性有机物排放的行业，要执行错峰生产。列入清单的重点企业，多达143家。

这个清单，还在不断拉长。随之而来的，一大批上市公司，提前进入超长假期模式。

多地拉闸限电的同时，轻工制造、能源电力板块，却涨疯了。

就在刚刚过去的9月23日，电力股迎来了一轮暴涨，在没有涨跌幅限制的港股，华润电力、中国电力、华能国际电力、华电国际电力等的涨幅更是超过了10%。

原料也在涨。截至上周，大宗商品价格环比上升的有61种，其中涨幅5%以上的商品共19种，其中黄磷周涨73.91%、二氯甲烷周涨56.84%、磷酸周涨 41.76%。

煤炭由于涨得太猛（9月9日，国内焦煤期货主力合约已突破3000元/吨，报3049.5元/吨，再创新高），已经被市场称为“煤超疯”。

能源的力量，再一次深刻影响着这个国度。

2

两头着急

这种大规模的限电，倒也不是头一回。

自2003年至今，我国有过6次较大规模的限电，最近一次是2020年底。那一次，主要发生在湖南、江西等5省。时隔大半年，限电潮再次席卷而来，而且来势更猛，范围更广。

为什么会出现这种情况？

要回答这个问题，得回归经济学的基本原理。

首先来看需求端。

用电的地方主要有两大块，工业用电和居民用电。

根据国盛证券的研究，与今年4月相比，6月工业增加值、二产用电量复合平均增速分别下降0.3、0.6个百分点；与去年12月相比，二者平均增速分别下降0.8、11.2个百分点。换句话说，工业用电是在走弱的。

再看居民用电，这个夏天的炎热，大家都感受到了。例如今年7月9日至16日，中央气象台连续8天发布高温预警，空调的需求明显增加了，居民用电两年平均增速由4月的2.0%升至6月的10.9%，升幅明显高于社会总体。

▲图源国盛证券研究所

需求，明显是在增长的。

再来看供给端。

从发电结构来看，目前我国的电力供给主要来自于火电和水电，其中火电发电量占比约70％，水电占比约20％。其他的，风电、太阳能发电占比约5％，核电及其他形式发电占比约5％。

但，偏偏火电和水电，都遭遇了供给危机。由于煤炭产能受限，6-7月动力煤价格同比上涨50%左右，涨幅明显高于2020年底。

▲图源国盛证券研究所

这里得提到一个特殊的现象，在我国，煤炭交易是市场化的，但用电却是计划主导（市场煤&计划电）。煤价可以疯涨，但电价关乎国计民生，不能乱涨。

问题是，中国70%的电力都来自于煤电，煤炭成本一高，电力成本就迅速拉升。电价不能上涨，煤电厂就只能亏损发电。

越发电，越亏损，部分陷入恶性循环的煤电厂，干脆减少发电甚至不发电。

水电同样不乐观。目前对水电贡献最大的省份是四川和云南，分别占全国水电发电总量的27.3％和22.5％，加起来占据了半壁江山。但自从今年初以来，这两个地方的降水量都不算充裕。而且，近年来两省都引入了电解铝等高耗能产业，省内耗电量的增加势必让西电东送受到制约。

“煤超疯”遇上枯水期，火电、水电供给都很窘迫。

供给不足，是最大的问题。

3

碳中和，时代的选择

从供需两端，我们能粗略厘清此轮限电潮的来由。

但更深层次的答案，藏在时代的趋势里。

今年五一后，产煤重镇榆林，300多家煤场，停产了三分之一，原因是不符合环保规定。同样的场景，在山西、四川、云南、甘肃、贵州、河南、陕西等地，都出现了。

时光倒回2020年9月，第75届联合国大会上，我国宣布了一个重要决定：

“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，并争取2060年前实现碳中和。”

这个跨越十几年的目标，决定了煤炭的命运，也深刻地影响了能源、汽车、工业等诸多行业。

那么，一个关键的问题是，中国为什么要搞碳中和？

要知道，在过去的几十年里，对碳的使用是我们奋起的基本盘。早在2020年12月，国家能源局局长章建华就曾表示，中国已经成为全球最大的能源生产国，同时也是全球最大的能源消费国。

在2020年，全球能源碳排放320亿吨，中国碳排放99亿吨，占全球碳排放的31%，如果从1750年开始统计，中国能源累计碳排放2100亿吨，占全球碳排放的13%。

对中国来说，“2030年前碳达峰，2060年前实现碳中和”的目标，无疑是艰巨而紧迫的。

毕竟，相较于欧盟、美国、日本等经济体，我们的发展水平还不算高。

明知山有虎，偏向虎山行，这是一种大国担当。

除此之外，碳排量的减少有利于能源安全。

2020年，我国石油的对外依存度73%，天然气的对外依存度43%。被卡脖子的感受，大家在芯片领域已经充分感受到了。如何才能不重蹈覆辙？答案就是换道超车。

根据长江商学院的数据，2019年，我国光伏产业中的硅片、电池片和组件的产量分别约占全球总产量份额的91%、79%和71%；风电整机制造占全球总产量的41%；锂电池、新能源汽车领域也涌现出了很多的新秀。

当碳基能源变成新能源、绿色能源，属于中国的能源时代，才算真正到来。

而要实现碳中和，目前的办法有三个：

1、在能源供给端，用新能源代替碳基能源。（如水电、风电代替火电）

2、在能源使用端去碳。（如新能源汽车代替燃油汽车）

3、固碳。（如植树造林）

当前的这轮限电潮，正是减碳过程中的一个注脚。

4

尾声

碳排放的争议由来已久。

2010年，丁仲礼院士在接受央视《面对面》节目采访时，面对主持人柴静的“中国是人口大国，这么一乘（碳排放）基数太大”，发出了灵魂之问——

“你说中国人是不是人？为什么同样的一个中国人就应该少排，你这个是以国家为单位算的，还是以人为单位算的。”

的确，中国仍是煤电大国，与欧美发达国家相比，我们仍然十分依赖煤电。

但这场辩论10年后的今天，我们已然在主动降低碳排放，并做出了气势如虹的承诺。

回溯历次科技革命，从荷兰到英国，从英国到美国，每一次变革，总有大国能实现弯道超车。

这是一场没有硝烟的战争，碳中和就是关键的桥头堡，我们必须拿下。

同时，这也意味着，我们已经准备好了，向煤电时代挥手作别！

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