作为一家为数不多可同时生产酱香、浓香、浓酱兼香型白酒的知名白酒企业,“川酒六朵金花”之一郎酒的上市备受关注。6月5日,证监会官网发布四川郎酒股份有限公司首次公开发行股票招股说明书,正式冲刺A股IPO,公司选择的上市地为深交所中小板。若顺利上市发行,郎酒股份将成为继五粮液、泸州老窖、舍得酒业、水井坊之后四川第5家上市酒企,或是中国第20家白酒上市企业。

招股书显示,郎酒股份本次拟赴深交所发行不超过7000万股人民币普通股,发行前实际控制人汪俊林合计持股76.70%,发行后郎酒股份总股本由5.5亿股增至6.2亿股,募集资金将主要用于扩大白酒产能等项目,募资总额将根据实际发行数量和价格确定。对于公司未来长期规划,招股书明确了郎酒的三大战略目标:在白酒行业具有重要地位;与其它高端酱酒企业共同做大高端酱酒市场;将郎酒庄园打造成世界级的白酒庄园。

据官网介绍,四川郎酒股份有限公司是以生产经营郎牌系列酒和投资控股为主营业务的大型现代化企业,公司现有员工近15000人,旗下现有14家全资及控股子公司。郎酒酿造历史悠久,自西汉的“枸酱”以来已有千年,现代工厂是在清末的“絮志酒厂”酿酒作坊的基础上发展起来的。 

郎酒产地四川省古蔺县二郎镇,位于“中国白酒金三角”核心区域的赤水河中游国家级优质酱酒原产地保护区。郎酒酿造技艺是国家级非物质文化遗产,储存郎酒的天然溶洞天宝洞、地宝洞是四川省重点文物保护单位、省级自然和文化遗产,已入选世界文化遗产预备名录。

郎酒股份有限公司的二郎、泸州两大生产基地“两翼齐飞”,产能布局、酒体储备日益提升。二郎酱香基地已拥有优质酱酒年产能3万吨,优质酱酒储存量已达13万吨,郎酒庄园全部建成后,郎酒酱酒储量将突破30万吨。郎酒泸州基地已部分投产,建成后年产浓香原酒10万吨,储存量25万吨。

郎酒品牌新战略已全面呈现,“中国两大酱香白酒之一”的青花郎,是高端酱酒的典型代表;“酱香典范”红花郎,是次高端酱香白酒品牌、消费者热捧的喜庆酒;郎牌特曲,是中高端浓香型白酒的畅销品牌;“全国热销的小瓶白酒”小郎酒,酒体兼香独特,为小酒中的开拓者。在品牌驱动发展的战略统领下,青花郎、红花郎、郎牌特曲、小郎酒四大战略产品的不同定位,有着各自不同的目标大市场,新时期的市场布局和深耕运作正在提速深化。

截止2019年末,郎酒股份资产总额约为209亿元。2017至2019年,营业收入分别为51.16亿元、74.79亿元、83.48亿元,后两年增速分别为46% 和12%;净利润分别为3.02亿元、7.26亿元、24.44亿元,后两年增速达140% 和237%。根据2019年A股上市白酒企业财报数据,郎酒股份营业收入将排在古井贡酒后列第8名;净利润则将攀升至第5名,仅次于贵州茅台、五粮液、洋河股份和泸州老窖。 

招股书显示,本次发行前,郎酒股份共有9名股东,公司总股本为55000万股。其中,郎酒集团持股比例为61.70%,为公司控股股东;自然人汪俊林通过郎酒集团间接控制公司61.70%股权,并直接持有公司15.00%股权,合计控制公司76.70%股权,为郎酒实际控制人。

此外,CGL、博裕三期、APL等投资机构的持股比例为11.24%、2.86%和1.9%。以本次上市发行7000万股新股计算,发行后社会公众股东持股比例为11.29%,郎酒集团和汪俊林持股比例将分别降至54.73%和13.31%。可见,上市后,汪俊林依旧对郎酒股份保持绝对控股地位。

对于上市,汪俊林表示,在国内酱香型白酒行业里,茅台是行业老大,郎酒次之,彼此的产品各有特点,“我们没有要赶谁超谁,我们踏踏实实把自己做好,最终是消费者说了算。”不过,之前汪俊林在讲话中曾将茅台作为自己的目标。他曾公开喊话茅台,要与茅台齐头并进,并肩而立。2017年1月在四大酱酒品牌的聚会上,汪俊林喊话称,要与老大哥茅台一起把酱酒市场做大。为此,当年6月郎酒还在全国各地给旗下的酱香白酒青花郎包装了全新的广告语——“青花郎,中国两大酱香白酒之一”,并且对其进行重点打造,推向高端白酒的行列。

公开资料显示,汪俊林,出生于1967年,出生地为四川仁寿,汪俊林大学就读于泸州医学院(现西南医科大学),曾是医生,1991年时担任“成都恩威集团”研究所所长。1992年初,汪俊林开始担任当时举步维艰的泸州国营制药厂厂长,将当时年收入仅200万的制药厂,打造为目前年收入过4亿的民营宝光集团。1999年,汪俊林又接管年亏损上亿的国企“四川长江机械集团”,并使该集团2001年盈利数百万元。 

2001年,汪俊林上演“蛇吞象”的资本收购大戏,将总资产15亿元、净资产6亿元的四川酒业“六朵金花”之一的郎酒揽入怀中,而通过掌控郎酒,宝光药业又顺利借壳成都华联。2005年,汪俊林抽身宝光药业,将全部股权沽出,全力打造郎酒集团。早在2012年福布斯中国富豪榜单,汪俊林就以81.9亿元排第67位。

伴随着未来郎酒的上市,汪俊林的个人财富也将迎来巨大爆发。我们可以测算一下汪俊林的个人财富。郎酒近三年净利润分别为3.02亿元、7.26亿元、24.44亿元,后两年增速达140% 和237%。按照白酒行业平均30倍的市盈率来看,郎酒上市后估计总市值达到24.44亿元*30=733亿。作为郎酒实际控制人,汪俊林上市前控制公司76.70%股权,那么其个人财富将达562亿。但上市后,汪俊林个人股权遭到稀释,个人财富也会在500亿左右。