巴菲特被骗50亿!“股神”真的老了吗?
不知从何时起,每到5月份,全世界就会出现一次数万人的小迁徙。
这些人的目的地只有一个——美国内布拉斯加州,奥马哈市。
他们去到那主要做一件事:听两个老人絮叨几个小时。
这两个老人,一个叫沃伦·巴菲特,一个叫查理·芒格。
而今年5月,只来了一个老人——巴菲特。情况似乎也比往年要差一点。
“股神”也被坑
作为万千股民心目中的“股神”,巴菲特的成就堪称神话。
在近日《财富》杂志发布的2020年美国500强排行榜单上,巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦投资公司以814亿美元的净利润,成为2019年最赚钱的公司。而814亿美元是该公司2018年利润的20倍。
但,哪怕是最会赚钱的巴菲特,也有掉坑里的时候。
据英国卫报消息,德国一家企业涉嫌财务造假,将企业估值抬高了近4倍,欺骗投资人。
这其中,“股神”巴菲特,被骗了6.43亿欧元(约人民币50亿元)。
老马也有失蹄的时候?这到底是咋回事?
据《卫报》报道,这家涉案的企业名为威廉·舒尔茨(Wilhelhel Schulz)公司,是德国当地一家中小型家族企业,主要生产管道配件。
你想想,制造业可是德国的强项啊。而且,这个领域也恰好就是德国的传统强项。在德国强大制造业的背书下,许多投资人都非常看好这个公司的发展前景。其中当然也包括巴菲特。
巴菲特几年前曾对媒体表示,德国是很棒的市场——监管和法律框架完善,人口众多且购买力和生产力强大。
基于此,2017年2月,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒维公司,大笔一挥,斥资8亿欧元收购了威廉·舒尔茨公司。
本来,按巴菲特选公司的眼光,这家公司没准能成为下一个“可口可乐”。
在过去25年,可口可乐一直是巴菲特的重仓股,巴菲特投资公司的占股比例9.3%,是最大的股东。在可口可乐上,巴菲特一共投资13亿美元,到现在值180亿美元,净赚167亿美元!
但这家公司终究没能成为下一个可口可乐,反而给巴菲特来了一记重击。
2017年5月,一位匿名的内部消息人士发现,这家巴菲特重金收购的公司,有许多财务数据非常可疑,很可能是伪造了交易额,造成生意兴隆的假象。
事实证明,这个内部人士的猜测没错,这家公司不仅基本面糟糕,甚至还有破产的风险。
2020年4月,这个案子打到了纽约仲裁法院,法院认定,这家公司确实存在误导投资人,并在后续掩盖关键证据的行为。
而这家公司做假的方式更是让人啼笑皆非:P图。
报道称,该公司的员工先扫描了客户公司的信纸,用P图制作了虚假的订单和收据,通过这些文件,捏造了47笔业务交易。
除开通过P图造假虚增的水分后,这家公司的实际价值只有1.57亿欧元, 而巴菲特却花了8亿欧元对它进行收购。
活了90岁,纵横资本市场几十年的巴菲特怎么也想不到,这一次竟然败在了几张“P图”上!
巴菲特踩过的那些坑
对巴菲特来说,这是一个雪上加霜的消息。
因为在今年的开局,他已经亏掉近3500亿(人民币)了。
北京时间2020年5月2日晚间,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公布财报显示,一季度净亏损497亿美元(约3500亿元人民币),这是公司史上最大的投资组合账面季度亏损。
这些亏损,大部分源于巴菲特在疫情期间的“反常操作”。
例如,2月27日,伯克希尔·哈撒韦以约46美元/股的价格,花费约4531万美元买入了97.65万股达美航空股票。但随后达美航空的股价一路下跌,最低下探至19.01美元/股。
眼看要巨亏,巴菲特一改“长线价值投资”的理念,赶忙减持手头上的股票。
据每经新闻报道,4月1日至4月2日,伯克希尔·哈撒韦以均价约24美元/股减持了达美航空近1300万股,减持了其对达美航空持股的20%,此部分减持所得现金约3.14亿美元。
这样的“反常操作”,还出现在纽约梅隆银行、美国合众银行等企业上,都是快进快出,明显的短线操作。
在这一波“骚操作”的折腾下,自1月中旬以来,伯克希尔哈撒韦公司股价累计下跌了24%,远超同期大盘跌幅。
其实,纵观巴菲特的投资生涯,我们会发现,巴菲特在投资上犯的错误着实也不算少,“股神”光环的背后,也有着满满的辛酸史。
很少人知道,如今巴菲特旗下富可敌国的伯克希尔·哈撒韦公司,曾经是一个濒临破产的纺织企业。
1965年,巴菲特买入伯克希尔哈撒韦纺织厂,但最终证实纺织厂无法抵御国外廉价纺织品的竞争,始终无法扭亏为盈,无计可施的巴菲特最终关闭了纺织工厂。
再到后来,伯克希尔哈撒韦成了巴菲特其他一切的基础,接连开拓了保险、珠宝、房地产等业务。
但伯克希尔的纺织业务给巴菲特带来的损失是巨大的,倘若伯克希尔的起点是一家保险公司,那么它的市值将是如今的2倍。
巴菲特自己也曾说:
“这笔交易损失了至少2000亿美元,因为我投入的每一笔钱都是负累。”
年轻的巴菲特受格雷厄姆影响至深,秉承的是“买入就是为了卖出”的短期投机策略,这也是巴菲特栽在伯克希尔纺织厂上的重要原因。
后来,在芒格的帮助下,巴菲特走进了成熟的投资阶段,开始尝试“长线的价值投资”。
但“价值投资”也并非万能,巴菲特还是跟头不断。
1987年,巴菲特买入所罗门公司票面利率9%的可转换优先股,最终利息与本金兑现。但是中途所罗门公司因违规操纵国债陷入破产边缘,巴菲特为拯救所罗门而精疲力竭。
同样,在1993年,巴菲特以换股方式收购德克斯特鞋业。1995年后,德克斯特利润下滑,而且常常亏损,而当时付出的4.33亿股权如今价值30.5亿元。巴菲特视之为平生最糟糕的一次投资。
还有电子巨头IBM,2011年,投资IBM是巴菲特一次扩展能力圈的尝试。伯克希尔哈撒韦在2011年宣布开始建仓IBM,并一跃成为该公司第一大股东。
在买入IBM的股票时,巴菲特曾强调对IBM超百亿美元的投资是一项对这家公司转型的长期投资。与其它成熟的科技企业一样,在首席执行官罗睿兰的带领下,IBM正在努力适应科技产业从PC端走向移动端和云计算的转型。
然而,IBM的转型并未能提升公司的业绩。这导致伯克希尔一套就是五年,一直到2018年二季度,伯克希尔终于彻底清仓IBM,割肉出局。
除此之外,美国航空、德克斯特鞋业、康菲石油、爱尔兰银行等都是巴菲特折戟过的公司,都让巴菲特肉疼不已。
除去投资必然存在的误差,回看巴菲特的历次失败经历,很重要的一个原因是,巴菲特过于相信企业优秀CEO的能力,在他看来,只要有一个优秀的CEO,企业大概率不会出太大的问题。
但事实上,在投资中寻找优秀的船长,不如寻找坚固的船。管理层虽然很重要,但人是不确定的,优秀的企业才是根本。
一个人的思维模式一旦成型,是很难改变的,哪怕这个人是“股神”。
流年不利
新冠肺炎黑天鹅翅膀扑腾,全球经济陷入低迷,“股神”巴菲特也未能幸免。
北京时间5月2日晚间,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司股东大会前夕,该公司公布了2020年一季报:
期内,归属于股东的净亏损为497.46亿美元,上年同期盈利216.61亿美元。
一季报还显示,截至2020年一季度,伯克希尔·哈撒韦公司的证券投资69%都集中在五家公司上,包括638亿美元的苹果公司股票、202亿美元的美国银行股票、177亿元的可口可乐公司股票、130亿元的美国运通公司股票,以及99亿美元的富国银行股票。
而恰恰是这五家公司,让伯克希尔·哈撒韦遭到重创。
1、美国运通:环比亏损59亿美元
2、苹果:环比亏损99亿美元
3、美国银行:环比亏损132亿美元
4、可口可乐:环比亏损44亿美元
5、富国银行:环比亏损87亿美元
仅这五只股票,账面环比亏损就达到421亿美元!
回看巴菲特的投资生涯不难发现,市场波动之时恰恰就是他积极布局之时。正如巴菲特那句广为流传的名言:
“别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪。”
但这一次,疫情冲击之下,“股神”也失手了。
抄底航空股,失手,亏损。
抄底银行股,失手,亏损。
巨额亏损,连连失手,不禁让人生出一种感慨:
“股神”真的老了吗?
尾声
说起来,投资本就是个“天时地利人和”三者缺一不可的事情。
潮起潮落,再正常不过。“股神”并非神,也是一个有血有肉有情感的人。
纵观巴菲特的投资生涯,也有许多值得我们学习的地方。
比如,大部分时候,他都在践行“价值投资”的理念,让回报基于企业的成长。
比如,他操作非常反人性,股市快速上涨的时候,别人都在买,他在往外撤,等着股市暴跌,他进去抄底。
追涨杀跌是人的天性,能做到如此克制并准确把握时机,确实难得。
再比如,他能坦然面对自己的错误。当有人问巴菲特在生意上犯过哪些错误时,巴菲特风趣地答道:
“那要看你有多长时间听我说了!”
更重要的是,他深知,自己财富的增长根源上来自于国家的国运:
是美国经济长时间的强劲增长,缔造了巴菲特的财富神话!
坚定地看多自己的国家,相信自己民族的运势。
也许,这才是我们能从巴菲特身上学到的,最好的经验。
最近更新
-
从迈瑞的公益路,看见科技的温度
科技 · 05-01 18:01
-
“评分焦虑”怎么解?平台与商家共创“合规促评指南”
科技 · 04-25 00:57
-
都是电池惹的祸?
科技 · 04-24 01:13
-
招商银行,“苦日子”来了……
科技 · 04-23 15:05
- 行业整体承压毛利率水平下滑卓锦股份业绩再度亏损
- 诺诚健华奥布替尼获2024CSCO边缘区淋巴瘤诊疗指南I级推荐
- 新闻界掀起版权风暴!微软、OpenAI再度成为被告
- 【接着红】签约榜|4月混凝土签约项目9笔大单精彩亮相!
- 核心产品因违规被停产,董事长信披违规被警示,益佰制药行路难
- 手握230亿!河南“猪王”,逆势扩张
- 美联储决议对全球资本市场有何影响?
- 股价大跌,AMD不配做英伟达的挑战者?
- 价值投资王者归来,沪深300持续获得加码
- 海南高速与文昌首都在线航天超算签署海南国际算力中心项目战略合作框架协议
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2021人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
339人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 五一狂欢不停歇,Hello语音联合QQ飞车手游送出海量豪礼!
- 葵花药业一个宝藏药企的新计划
- 从迈瑞的公益路,看见科技的温度
- AI芯片、晶圆代工双战线反击,英特尔能否王者归来?
- 伊利2023年报:多项第一强势领跑,尽显“龙头”实力
- 巨象金业:日元贬值黄金大跌,本周重磅数据将引黄金再上冲?
- “五一”迎“雨神”景区概念全线下挫,PMI持续复苏锦江酒店逆势收涨
- 广州轻康联合主办中国慢性病防治大会在北京人大会议中心获批召开
- 三天暴涨一倍,商汤翻身还是泡沫?
- 2024第九届中国健康保险发展论坛于4月25日圆满落幕!
- 长沙银行2023:深耕县域、扎实零售,双引擎激活增长“向新力”
- 抖音周星驰合作拍短剧,已准备就绪