恒丰银行：业绩向上，内控何时跟上？

在重组后的关键时期，一张监管罚单让恒丰银行已经结痂的伤口又渗出了血丝。

根据央行官网公示的信息，恒丰银行达州分行因为违反了金融统计管理和征信管理这两项规定，被央行达州市分行罚款22.85万元，金额或许不值一提，可罚单暴露出的合规问题像藏在衣服上的针，不见得致命，但有可能会反复见血。

来源：中国人民银行

这张罚单不仅照出了恒丰银行的内控薄弱环节，更给迈过1.6万亿元大关、营收净利双增的亮眼成绩单，平添了一抹暗色。

罚单不是孤例，惯性急需刹车

罚单，恒丰银行收到的不止一张；金融统计管理，违反的不止一家分支机构。如果将时间线拉长至今年年初，这半年多时间，来自各地的罚单让本就密集的处罚图谱再多了几笔。

据旷投财见不完全统计，仅今年以来，恒丰银行就已累计收到十多张监管罚单，罚款总额接近上千万元：从1月初的西安分行、淄博分行到7月的徐州分行、东营分行，中间还有好几家分行都被监管部门作出处罚。

其中，郑州分行因“虚增存贷款规模”被罚210万元，是本年度金额最高的一笔罚单；自贡分行被罚款26.55万元，其中有一条违规行为正是“违反金融统计相关规定”。

来源：河南金融监管局

按照罚单的违规行为类别和地域特点，可以将恒丰银行分支机构的问题呈现出三大特征。

一是违规事由同质化、高频次出现。此次被罚的达州分行，其中一项违规行为与自贡分行此前的如出一辙；多地分行的问题也高度相似，贷款资金挪用、贷后管理缺位是高频违规行为。

二是违规机构呈多点分散的趋势。恒丰银行在山东，分支机构更多，该地区的淄博、东营分支机构的合规压力更加突出；此外，风险并不局限于单一区域，受罚机构还分布在陕西、河南、苏州、北京等地。

三是信贷管理是重灾区，粗放式问题反复暴露。所有罚单中，有很多违规行为最重的落脚点都在贷款“三查”问题上，如贷款管理不到位、贷后管理缺位、贷款“三查”不到位等。郑州分行的“虚增存贷款规模”行为说明部分分支机构的发展模式仍然存在粗放式的规模依赖。

来源：江苏金融监管局

在以前重规模、轻合规思维惯性下，部分分支机构还没有摆脱对这种路径的依赖，而这些问题最终回归到恒丰银行身上，也足以说明其对基层机构的穿透式管理仍存在部分盲区，合规文化尚未完全渗透于基层。

笔者认为，在当前的严监管时代，合规是一切发展的前提，以前的粗放扩张模式延续到今天，可谓是如履薄冰，如果恒丰银行不及时摒弃这种模式，将合规置于信贷业务的全流程，做好前、中、后期的风控工作，那基层的问题可能还会再出现。

国资“大船”稳行，民营“浮筹”晃动

在合规问题之外，恒丰银行股权层面还面临着一定的风险，虽不止于影响股权结构的稳定性，但这是其在迈向资本市场时不容忽视的风险。

8月5日，恒丰银行再添一条股权司法冻结记录，深圳市卓越商业管理有限公司被深圳市中级人民法院冻结了持有恒丰银行的4345万元股权。笔者在企查查平台查到，截至写稿日（9月1日），恒丰银行今年以来已经有11条股权司法冻结记录。

其中，该行的第六大股东福信集团所持的股权在5月~7月期间多次被冻结；历史重要老股东上海国正投资、上海国之杰等股东也因债务纠纷，股份悉数被冻结。

来源：企查查平台

另外据新京报报道，还有部分股权在阿里资产司法拍卖平台拍卖，但即便拿出评估价的七折、每股低至0.7元，也仍无人问津，“惨遭”多次流拍。

从股东结构看，股权风险基本不会对经营带来重大影响。

这些被冻结的股权绝大多数是早些年入局的民营中小股东，自从改革重组后，这些股东的持股比例很低，两大国资股东反而占到股权的大头。

年报数据显示，去年，山东省金融资产和中央汇金这两大股东合计持股比例达87.07%，国资拥有绝对的控制权，即便部分个体中小股东的股权因债务风险而被冻结，但有两大国资股东的托底，恒丰银行的整体运转依然能维持在安全可控范围内。

来源：恒丰银行官网

从资本视角看，股权风险或许会成为其上市路上的绊脚石。

资本市场的审视逻辑跟外界不太一样，它们不会只看国资控股就自动加上安全滤镜，默认机构为零风险，而是会全方位考察金融机构的真实治理水平。

频繁出现股权冻结虽然不等同于银行的经营风险，但它是治理层面的风险信号，会成为资本市场评判恒丰银行治理瑕疵的指标，在一定程度上会削弱市场信心。

尤其是在多次“力争”上市但都未果，甚至尚未启动上市辅导与IPO申报流程，仍处于治理整改的筹备阶段的情况下，该如何处置这些历史遗留的股权纠纷，或许就成了恒丰银行在IPO前需要完成的工作。

逆势双增，万亿资产迎来“新叙事”

合规问题、股权纠纷并非恒丰银行的全貌。在跨越治理关卡的过程中，该行正在积极蜕变。

表现一：经营基本面稳中有升。恒丰银行去年营收为271.59亿元，同比实现了5.37%的增长，增速领跑12家股份制银行。

行业目前普遍息差收窄，多数同业要么亏损、要么个位数增长，而恒丰银行去年归母净利润59.06亿元，同比增长10.25%，成为12家股份制银行中唯二实现净利双位数增长的机构。

况且，这份增长还在继续保持。据恒丰银行官网消息，其今年上半年的营业收入和净利润分别同比增长了7%和15%，增速再次得到提升。

来源：恒丰银行官网

表现二：资产质量得到进一步提升。其不良贷款率降至去年年底的1.35%，是自重组以来的最好水平；拨备覆盖率有所提高，达到162.30%，同样是重组后的最高值。

来源：恒丰银行官网

能有这样的成绩，不是偶然一次的周期修复，而是在于重组之后增长逻辑的改变。

首先是重组带来了不同的发展模式。

在重组之前，恒丰银行将信贷主要投放于少数大型集团、城投、地产客户，这种“垒大户”模式的优势是单笔大额投放也可快速拉高规模；但弊端也很突出：客户太过于集中，增加了借贷风险，且业务依靠短期冲量也缺乏稳定性。

重组后，该行开始将信贷业务分散投放于区域战略、绿色、科创、先进制造、普惠小微等群体，既符合政策大方向，又能优化信贷结构。截至去年年底，该行贷款主要分布在长三角、环渤海等经济发达区域，区域结构相对稳定。

来源：恒丰银行官网

其次，用生态价值换取融资资产。

在绿色金融方面，恒丰银行今年在烟台落地了全国首批海洋碳汇质押融资项目；又围绕“恒绿+”品牌组建了银团，与多家金融机构共同落地了16.5亿元银团并购贷款，用于威海热电集团参股“国核一号”核电站20%股权。

在产品运作方面，该行创新推出了“船舶贷”。据重庆分行介绍，截至今年6月份，该产品累计批复授信15亿元，服务超70家重庆内河船舶经营主体，成功入选“重庆市绿色低碳典型案例”。

将无形的生态效益转化为看得见的资产，这些探索正是一次让“绿水青山”具备能量化、可变现金融价值的尝试。

结语

正如董事长辛树人总结的：“过去5年，是大病初愈、恢复元气的5年”，恒丰银行用5年时间让业绩重新回到增长轨道，度过了最危险的阶段。

但在通往上市的路上，分支机构的合规问题能否得到彻底整改，存量股权风险是否有效化解，决定着其遇到的变数是多还是少。

退一步讲，当下能暴露出问题也并非坏事，它给出了加速出清存量风险的信号，也倒逼其完善内控体系。想要抵达高质量发展的彼岸，恒丰银行需要跨越治理阵痛，更需“久久为功”，将合规刻入企业基因。

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