撰稿|多客

来源|贝多商业&贝多财经

回望过去的一年半，银行业整体面临息差收窄的压力测试，业绩增速普遍放缓，传统“存贷利差”的盈利模式正经历着前所未有的考验。

不过，主流城商行并未陷入盲目规模竞赛的陷阱，而是交出了一份“量稳质升”答卷，资产规模保持合理扩张节奏，不良贷款率持续压降，资产负债结构日趋轻盈，普遍展现出现出扎实的经营韧性。

虽然区域与个体差异依旧显著，主流上市城商行业绩“强者恒强”格局清晰，但不少中小机构也通过错位竞争找到了增长支点。可以预见的是，随着结构性机遇持续释放，城商行的整体竞争力将迈上新台阶。

一、座次洗牌，分化加剧

作为服务地方经济的主力军，我国城商行板块的整体实力持续壮大。据统计，截至2025年末国内17家A股上市城商行的总资产合计约31.3万亿元，整体维持稳健的扩张态势，规模效应与区域影响力日益凸显。

在城商行的规模“领头羊”之争中，北京银行相当亮眼。2025年该行总资产同比增长17.04%至4.94万亿元，稳居业内榜首；存款、贷款业务齐头并进，分别实现10.03%和8.59%的稳健增长，规模底盘持续夯实，龙头地位更加牢固。

紧随其后的江苏银行同样表现不俗，2025年资产规模同比增长24.78%至4.93万亿元，顺利迈上4万亿台阶。进入2026年第一季度，该行的总资产进一步增至5.58万亿元，较年初增长13.18%，扩张节奏加快。

除了榜首争夺，3万亿量级城商行的位次洗牌同样值得关注。截至2025年末，宁波银行以16.11%的增速将资产推至3.63万亿元，跃居城商行第三名，且客户存款、客户贷款及垫款均实现了双位数增长，规模进阶底盘扎实。

南京银行、上海银行2025年的资产规模亦稳步增长，南京银行总资产以16.61%的增速突破3.02万亿元，成为“3万亿俱乐部”的新晋成员；上海银行虽增至3.31万亿元，但增速仅2.54%，规模被宁波银行反超，退至城商行第四位。

进入2026年一季度后，三家银行的扩张步调分化进一步加剧。宁波银行、南京银行的资产总额攀升至3.86万亿元、3.21万亿元，环比增速分别达6.35%和6.12%；上海银行则延续平缓增速，环比仅增2.11%至3.38万亿元。

将视线从头部3万亿阵营下移，万亿级别的城商行同样不乏亮点。截至2025年末，长沙银行的资产总额同比增长10.59%至1.27万亿元，盛京银行的资产总额为1.20万亿元，亦实现了7.2%的增长，呈现出稳健的经营风格。

此外，以西安银行为代表的万亿元以下城商行也并未在行业格局调整中掉队，其通过精细化管理，在各自的经济圈内保持着稳健的资产规模节奏，与头部城商行形成了错位互补的良好生态。

二、结构优化，韧性凸显

规模座次落定，业绩成色如何？在息差持续承压的行业背景下，部分城商行凭借业务存量挖潜与增量开拓的双线并进，走出了可圈可点的业绩增长曲线。

从核心指标的绝对值看，江苏银行稳坐“双冠”宝座。2025年该行实现收入879.42亿元、归母净利润345.01亿元，领跑城商行；进入2026年一季度，该行收入、归母净利润分别为241.80亿元、105.82亿元，稳健增长态势得以延续。

宁波银行则是“结构优化”的典范，凭借综合化、差异化的服务能力，该行2025年的收入和归母净利润分别为719.69亿元和293.33亿元，同比增长8.01%、8.13%，其中手续费及佣金净收入同比大增30.72%，轻资本运营成效斐然。

进入2026年，宁波银行的高光表现得以延续，一季度实现收入203.84亿元，同比增长10.21%；归母净利润81.81亿元，同比增长10.30%，两项业绩指标的增速均超越2025年全年水平，为全年高质量发展奠定了坚实基础。

在经历2025年的风险主动出清后，北京银行于2026年一季度迎来业绩回暖，收入同比增长14.43%至195.99亿元，归母净利润同比增长5.55%至80.98亿元；其中财富管理中收同比增长18.8%，表明其数字化经营已步入利润兑现期。

素有“债券之王”之称的南京银行，2025年也交出了收入555.42亿元、归母净利润218.07亿元的成绩单，同比分别增长10.48%和8.08%。这一增长势头也延续到了2026年一季度，展现出良好的经营韧性。

但需要注意的是，南京银行2025年公允价值变动收益由正转负至-25.12亿元‌，同比减少近百亿，直接导致其非息收入占比十年来首次降至37%以下。

对此，南京银行解释称这是应对市场变化的理性选择。面对债市波动，该行双管齐下，推动投资收益增长34.74%至183.49亿元，以此对冲风险；另一方面将资源向传统信贷倾斜，实现利息净收入的稳步增长。

上海银行则出现了“增收难增利”现象，2026年一季度该行的收入同比增长4.25%至141.75亿元，但同期归母净利润仅微增0.66%至63.34亿元，主要原因是该行为化解房地产及传统零售领域风险，计提了较大规模的拨备。

三、主动出清，夯实底盘

如果说规模和盈利能力是银行的“面子”，那么资产质量则是判断其业绩含金量的“里子”。2025年及2026年第一季度城商行的资产质量整体保持稳定，呈现出“优秀者稳进，承压者突围”的格局。

宁波银行稳坐资产质量头把交椅，截至2025年末的不良贷款率为0.76%，与年初持平；截至2026年3月末不良率依然稳定在0.76%，且已连续18年保持在1%以下，这一穿越周期的稳健表现，为其长期价值的构建提供了最坚实的底仓。

这背后，是宁波银行持续推进科技与业务融合，风险管理向数字化、系统化、智能化方向迭代的成果。该行智能风控系统全年拦截可疑交易成效显著，客户服务投诉响应及反馈率维持100%，智慧金融的安全基础进一步夯实。

江苏银行、南京银行、杭州银行的不良贷款率也均保持在1%以下，其中江苏银行2025年的不良贷款率同比减少0.05个百分点至0.84%，2026年3月末进一步压降至0.81%；南京银行的不良贷款率则维持在0.83%的水平。

但需注意的是，多家城商行的拨备覆盖率出现回落。2025年江苏银行、南京银行和上海银行的该项指标均下降超20个百分点，且绝对水平的分化明显，前两者高达322.98%和313.62%；上海银行则为244.94%，安全边际相对较小。

不过，拨备覆盖率的普遍回落并非风险恶化信号，而是银行主动作为的结果。长江证券在2026年5月发布的相关研报中指出，在营收增速明显改善的背景下，银行有意愿更充分暴露存量问题资产，增加信用成本夯实风险抵补能力。

目前，多家城商行正推进一系列加速风险出清的具体举措。北京银行在2025年主动加大拨备计提，全年信用减值损失同比增加51.47亿元，增幅达到25.6%，存量风险按照既定节奏有序暴露和消化。

盛京银行也不断提升授信后管理有效性，建立预警监测、贷后检查协同机制，同时持续优化信贷结构，引导更多资金流向辽沈地区的“五篇大文章”及制造业等重点领域，展现其化解存量风险，重塑价值形象的决心。

总体而言，在告别规模至上的旧逻辑后，城商行正以更轻盈的资产结构、更厚实的风险屏障和更专业的服务水平，走向以价值为中心的新征程，量质齐升的答卷已然交出，未来的高质量发展值得期待。