光大银行：一份“精致”的财报，一场脆弱的利润保卫战

你听说过“阳光理财”吗？这是由中国光大银行开创的财富管理品牌。经过多年的发展，“七彩阳光产品体系”更是为消费者提供了更多样、更全面的理财选择。

但这家隶属于中国光大集团的上市银行，近几年的业绩状况却不尽人意。从财务腾挪“美化”出来的增利不增收，到营收、利润的同步下滑，光大银行的经营压力越来越大。

面对过去一年的增长瓶颈、增长瓶颈与内控合规漏洞，光大银行又该何去何从？

利润“虚增”的财务游戏

当提到一家银行或是一家公司经营不善，一般情况下会出现两种经营现象：增收不增利或营利双降。但在近几年的经济环境下，营业收入下降或持平、净利润反而增长的现象在银行业并不罕见。

光大银行2024年的业绩就呈现出这种现象。截至2024年底，其实现营业收入1354.15亿元，同比下降7.05%，；净利润为416.96亿元，倒是实现2.22%的增长。

来源：中国光大银行2024年年度报告

这种现象不是成本的降低或产品升级带来的，而是光大银行使用了会计政策的调节，即减少资产减值。财报数据显示，其2024年计提的信用减值损失大幅缩水至405亿元，同比少计提了115.5亿元，降幅高达22%，远超行业平均水平。

通过减少计提减值损失这一利润的扣减项，光大银行在账面上成功对冲了利息净收入下降108亿元带来的负面影响。

同时也直接导致了风险缓冲垫的变薄。截至2025年三季度末，该行拨备覆盖率滑落至168.92%，较上年末大幅下降11.67%，接近监管红线。虽然到年底有所回升，提升至174.14%，但仍然低于行业平均值，处于股份制银行中游偏下水平。

来源：中国光大银行2024年年度报告

虽然这种财务技巧确实能在短期内让业绩看似得到改善，但终究不是长久之计。进入到2025年，“虚增”的利润果然并没有持续。

3月30日，光大银行发布了2025年财报。数据显示，其全年营业收入实现1263.11亿元，与2024年比下滑6.72%；归母净利润同比下滑6.88%至388.26亿元。笔者注意到，这已经是该行营收连续第四年出现下滑。

来源：中国光大银行2025年年度报告

这说明2024年利润增长并未从根本上改善，它只是一个脆弱而无法持续的财务调整行为。

营收的“失速”的严峻挑战

前文中提到，该行营收已经连续几年出现了下滑，这也代表着它的核心业务正在面临着“失速”的严峻挑战。

受LPR下调和存款定期化趋势的影响，光大银行的净息差已经连续多年下降。2022年-2024年，其净息差分别为2.01%、1.74%、1.54%，到2025年该数据进一步下滑至1.40%。

来源：中国光大银行2025年年度报告

与此同时，截至2025年，不良贷款余额已经达到507.12亿元，较上一年增加14.90亿元，不良贷款率为1.27%，相比2024年略有增长，达到了0.02个百分点的增长幅度，与净息差之间的差值进一步减少至0.13个百分点。

为什么要计算净息差与不良贷款率之间的“差值”？这是因为该差值可以判断银行在其信用风险承担的情况下是否得到了充分的利息回报补偿。

如果两者之间的差距非常小，甚至小于1%，那就意味着银行的利润缓冲能力非常薄弱，一旦不良贷款率上升，就需要增加拨备，从而直接侵蚀净利润的增长空间。

来源：中国光大银行2025年年度报告

从这个角度看，光大银行的盈利能力相对脆弱。并且这种情况在上市股份银行中的排名居于劣势，已接近危险临界点。‌‌‌‌

再分行业看，该行房地产、批发零售等行业仍是风险“重灾区”。2025年半年报数据显示，光大银行上半年房地产贷款余额1650.22亿元，不良率4.49%，仍高于全行平均水平。个人按揭贷款不良率0.47%，但逾期90天以上贷款占比升至1.02%。

来源：中国光大银行2025年半年度报告

针对当前的房地产风险情况，尽管该行董事会秘书张旭阳回应，称房地产开发贷款业务占比较低，在前期加大了管控力度，房地产风险整体可控，对整个经营的影响还是比较有限。但到目前为止，三季度报和年度报告都没有披露具体的数据。

为应对个人贷款端的资产质量压力，光大银行在2025年已经多次进行了大规模的不良贷款转让。例如，5月集中转让约115.6亿元未偿本息的个人不良贷款，10月再次转让约78.81亿元。

此外，在2025年，光大银行的资产负债规模也突然减小。仅从年度报告上看，该行贷款和垫款本金总额比上年末增长1.18%，存款余额增长1.65%。但是从季度分析看，其第三季度贷款和存款规模环比下降1.37%和1.61%。

在银行业扩张的大环境中，存贷规模双降，不仅放缓了整体扩张节奏，也造成了息差稳定、利息净收入回升的局面。

来源：中国光大银行2025年年度报告

合规的“失守”的内控短板

自2025年以来，光大银行及其分支机构已经累计收到超过60张监管罚单。笔者通过大致的统计得出该行罚款金额总和约4278万元，而2024年全年罚单金额合计约1800万元。

其中，去年1月中国人民银行官网显示，该行因违反账户管理规定、违反人民币流通管理规定、与身份不明的客户进行交易等多项违规行为，被央行处以警告、没收违法所得201.77033万元，罚款1878.83万元。

来源：中国人民银行

这只是个例，总行既各分支行收到的罚单还有很多，暂不一一列举了。从这些罚单的违规行为类型来看，该行违规行为涵盖信贷管理失范、员工行为失控、代理销售违规、数据与反洗钱漏洞等领域。

分机构看，这些罚单多集中于二级分行、县域支行等基层网点，这暴露出总行的制度到位，但在执行落地的过程中，分支行并没有将合规制度执行到位，基层的合规文化还很薄弱、三道防线形同虚设。

不仅如此，在第三方投诉平台上，光大银行还面临着消费者的集中投诉。笔者注意到，截至2026年3月31日，黑猫投诉平台上关于该行的累计投诉量达8575条，而涉及其信用卡业务的投诉却高达11409条。

来源：黑猫投诉平台

这是因为光大银行在信用卡业务中频繁出现营销欺诈与信息披露不透明的问题。比如，有用户投诉称，该行以“日息万二”等话术营造低利率假象，实际上却没有充分告知用户，清晰披露真实利息成本，向用户收取高额循环利息。

还有用户只申请了普通信用卡，而银行却诱导更换或升级卡片，从而产生高额费用。甚至还有用户投诉该行存在冒名开户现象，部分用户在未本人签字或未授权的情形下被开立信用卡账户，莫名背负债务。

来源：黑猫投诉平台

另外，在催收环节，光大银行依赖第三方外包公司进行催收。而第三方催收机构却为了达到业绩，普遍会采用“爆通讯录”“短信恐吓”“骚扰”“泄露隐私”等暴力且违规的催收行为。

这种方式既严重损害了银行的品牌声誉，也说明该行作为放款方，并未尽到对催收机构管理的职责。

来源：黑猫投诉平台

结语

靠会计腾挪可以“粉饰”利润，风险缓冲垫能够换取账面增长，但营利双降的现实就摆在光大银行面前。

表面看，光大银行营利下滑、净息差收窄、资产质量承压。但实际上这家银行的问题，早已不是财务报表的数字波动那么简单，而是一场由内而外的信任危机。

一边高喊“阳光理财”，一边将催收外包给第三方，这种割裂感，消费者的感受是最为深刻。如果一家银行对消费者没有最基本的诚信和尊重，那再漂亮的理财产品、再低的贷款利率都无法挽回用户的信任。而现在的光大银行，显然还需要回答好这个问题。