桔多多的“AB面”：牌照是真的，高息与乱收费也是真的

当桔多多还是校园分期平台时，它的目标群体还是年轻用户。

如今，它已经从最初的校园分期走向了消费金融与电商相结合的平台，成为有借贷需求的群体可以选择的“帮手”。在很多消费者的认知当中，它就是一款桔子数科旗下的借款及消费分期平台。

从经营的正规性来看，桔子数科的合规发展似乎顺风顺水。它持有区域性小贷牌照和全国性网络小贷牌照，去年又入选国家金融监管总局名录。

然而，在实际业务中，桔多多暴露出的高利率、乱收费及催收争议，却让用户对该平台信任不起来。

合规底座与技术护城河的构建

桔多多凭借双牌照布局的资质优势，赢得了金融行业的普遍认可。

其运营主体辽宁自贸试验区桔子数字科技有限公司，通过控股天津华北创业小额贷款公司与广州科东互联网小额贷款公司，持有区域性小额贷款牌照与全国网络小额贷款牌照。

2025年7月，桔多多正式入选国家金融监管总局“持牌金融机构名录”，成为受国家直接监管的正规持牌金融机构。这就意味着任何用户都可以通过监管总局官网或地方金融局平台，查询其备案信息，比如注册资本、业务范围、合规记录等。

同时桔多多也完成工信部ICP备案并接入央行征信系统，通过ISO27001信息安全管理体系认证。

站在法律的角度，桔多多既有双牌照的经营底气，又有监管认证的背书，其借贷业务的确是合规的基础上开展的。

据笔者了解，桔多多的资金来源也符合现行监管要求，其已经与营口银行、天津金城银行等10多家持牌金融机构建立了资金合作关系，每笔交易都可追溯。这些合作金融机构为桔多多提供了稳定、低成本的资金支持，也从源头上规避了合规风险。

在风控系统构建中，桔多多将AI技术与大数据融入了风控的全流程。其自主研发的“百川”AI大模型平台，融合了意图理解、信息检索以及强化学习技术，构建出全自动化审批引擎，能在30秒完成资质评估、5分钟审批到账。

来源：桔多多官网

桔多多自研的“桔盾”智能风控系统更是结合了大数据与生物识别技术，能在500毫秒内识别异常操作。传统的风控往往在欺诈发生后才进行追溯和拦截，而该系统一个最明显的特征是，将风控的关口从被动的事后补救转向事前、事中的主动预警和干预。

“声鉴”语音反欺诈平台则通过声纹识别这一独特的生物特征，为身份核验增加了又一道难以攻破的主动防线。

另外，桔子数科还应用了联邦学习、多方安全计算等隐私计算技术，合作方仅能获取加密后的模型参数，原始用户数据始终保留在本地。这一创新既能提升桔多多的风控精度，还能规避用户隐私泄露的风险。

因此，桔多多连续多年入选中国金融科技百强企业。笔者从桔多多APP页面注意到，其2025年入选中国互联网金融协会“2025年中国互联网成长型前二十家企业”，荣获《华夏时报》“2025年度智能风控科技创新应用典型案例”。

今年年初，其又荣获“司库品牌计划——2025年度消费者权益保护典范机构”。

这一系列荣誉，无不印证着桔多多一路走来，在风控建设和用户隐私保护上所做出的努力。然而，在实际业务执行过程中却是“越努力越心酸”，用户关于其息费、利率的争议从来没有消失过。

商业实践中的用户痛点与争议

在合规与技术层面获得了官方与行业认可的另一面，是用户信任的逐渐滑坡。

在黑猫投诉平台上，笔者搜到了高达65841条包含“桔多多”的投诉。其中，前几条投诉均是关于其利息过高的问题。

笔者截取了两条相关的投诉。这两位用户均称，在该平台借款后，发现多笔借款订单的年化综合率接近35%或达36%。平台对此只退还了少部分的多收取的费用，也并未向两位用户公开透明地展示借款合同，利息组成结构等。

来源：黑猫投诉平台

此外，关于暴力催收的相关投诉也不在少数。有用户投诉称桔多多平台在催收过程中，使用发送虚假信息、威胁本人、联系借款人亲朋好友、泄露借款人信息、爆通讯录等方式。这些违规且暴力的催收行为已经影响了借款人的正常生活。

屡见不鲜的投诉与其精心塑造的正面形象完全形成了鲜明的对比。那为何用户投诉如此之多？桔多多的借贷业务与催收方式是否真的合规？

在桔多多官网界面，其宣传的综合年化率区间为7.2%-24%，表面看倒是符合国家对民间借贷利率的司法保护上限，属于合法合规范围。如果完全按照这一标准，也就不存在用户对于高息的怨声了。

来源：桔多多官网

可关键问题是，“担保费”“服务费”以及强制捆绑的“会员费”，全都不包含在上述区间内，将所有的费用加在一起，用户实际承担的利息成本就远远超过了司法保护的红线。

这与大量用户反映的情况也就对应上了。大量用户在不知情的情况下被扣除了高额的贷后服务费，或者被引导购买并无实际需求的会员权益，隐形成本叠加后，实际综合年化利率往往逼近甚至超过36%的司法保护红线。

而在贷后催收上，桔多多虽然宣称建立了“柔性服务”与文明催收机制，但大量用户的实际体验却截然相反，暴力催收依然是投诉的重灾区。这暴露出的是，其在第三方催收团队的管理上存在明显漏洞，合规制度并没执行到位，从而导致品牌形象受到影响。

此外，桔多多的分期支付也一直遭到用户诟病。桔多多分期商城内的商品覆盖二手优品、3C数码、美妆个护等多个垂直领域，价格普遍比淘宝、京东等主流电商平台高。以iphone 16 pro max 256g为例，桔多多商城的售价高达11799元，而苹果官网的售价仅为9999元。

来源：《中国科技投资》

用户在分期购买时，‌实质上既承担了商品本身的高溢价，还叠加的分期服务费用或隐性融资成本，使得综合融资成本远超法定利率上限。

根据监管最新要求，综合融资成本应包含所有费用‌，不得通过拆分方式规避监管。显然，桔多多的行为不符合监管规定。

走出认知偏差的路径

桔多多当前面临的困境，本质上是从规模扩张转向质量优先过程中，遭遇的合规挑战、盈利模式调整与消费者权益保护之间平衡难题的具体体现。

3月15日，金融监管总局联合央行发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，明确规定贷款机构在开展贷款业务时，应当向借款人展示综合融资成本明示表，在营业场所、官网等渠道，也应披露借款人正常履约情形下的个人贷款综合融资成本上限。

来源：国家金融监管总局

从去年10月的助贷新规到融资成本规定，可以清晰地感知到国家金融监管局对于行业借贷的监管力度将会持续加大，监管制度也只会越来越完善。因此，包含桔多多在内的许多平台，利用所谓的“会员费”“服务费”“担保费”等收取用户高利息的方法，已经行不通了。

想要在监管的阳光下继续存活，桔多多需要向借款人清晰披露实际需要承担的综合融资成本，彻底取消隐形收费，更不能利用强制用户开通会员等方式变相提高借贷成本。此外，在催收过程中，其应加强对第三方催收机构的管理，让“柔性服务”真正触达用户。

结语

完备的牌照和风控技术只是合规的起点，真正的合规应当体现在每一笔贷款合同的透明度上，体现在每一次用户沟通的体验中。

“制度合规”的口号谁都会喊，但在实际执行当中，能做到的真正合规的贷款平台并不多。想让用户和消费者感受到合规和信任，桔多多不仅需要技术上的持续投入，更需要调整现有的商业逻辑。

未来的监管不会松懈，行业注定会重新洗牌，对桔多多而言，它必须从“合规标杆”向用户信赖的借贷平台进行蜕变。‌‌

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