当“野蛮生长”撞上监管铁拳，百信银行能否扛起直销银行的未来？

放眼全国，不设现下分支机构，靠着线上放贷赚钱的直销银行已经没剩几家了。

自从‌邮惠万家银行、北京银行直销银行分别‌于‌2025年被吸收合并后，百信银行既是国内首家，也是唯一一家独立法人的直销银行，自2017成立以来仍在独立运营。

当整合或关停成为直销银行的主流选择，百信银行却靠着个人消费贷活了下来。然而，一张千万元的巨额罚单降临在这家银行的门口，暴力催收投诉潮也随之而来。

站在舆论的风口浪尖，百信银行正在重新审视以往“重规模、轻合规”的经营模式，它的未来也像风中浮萍般充满了不确定性。

监管重锤下的合规失守

2025年9月，百信银行收到了一张来自国家金融监督管理总局的罚单。行政处罚信息显示，其因互联网贷款等业务管理不审慎、监管数据报送不合规等违规行为，被罚1120万元。

同时对相关责任人朱祎敏给予警告，取消于晓红高级管理人员任职资格5年。

来源：国家金融监督管理总局

于晓红2021年开始担任百信银行行长助理，成为了高级管理层成员，她有着近20年的商业银行工作与管理经验。从百信银行2024年财报中可以看到，于晓红已于2024年10月不再担任该行行长助理。

即便其已离任，仍被取消任职资格5年。这种情况在监管处罚中其实是比较常见，体现出监管层对金融机构主体责任“终身追责”的强烈信号。

来源：百信银行2024年度报告

据笔者了解，这张罚单是该行成立以来最高金额的处罚，上次被罚还是在2023年。当时，百信银行因未严格落实交易信息真实、完整、可追溯相关要求，未按照规定履行客户身份识别义务等11项违法违规行，被中国人民银行北京市分行罚款503.2万元。

来源：中国人民银行北京市分行官网

在监管的另一头，是暴力催收投诉的频发。

在获客方面，百信银行通过数字技术，为场景里的小微客群、个人客群提供便捷的金融服务。

而在黑猫投诉平台上，却充斥着大量消费者关于百信银行的投诉，相关投诉量超7000条。大量用户反映，借款逾期后，本人或家人朋友遭到了第三方机构的骚扰、恐吓，甚至有用户还收到了“虚假起诉”的短信威胁。

来源：黑猫投诉平台

最新监管要求，无论是否将催收业务外包给第三方机构，银行、消费金融公司、小贷公司等放款方都需对催收行为负责，承担最终法律责任。‌

也就是说，百信银行作为发放贷款的机构，在催收方面属于责任主体。它将催收大量外包，却对第三方机构的催收手段管理不到位，导致了违法催收、暴力催收的乱象不断地出现，这些迹象表明贷后管理存在问题。

此类借助科技而吸引用户、但将催收转移出去的行为，除了加剧银行和用户之间的冲突外，还会削弱品牌形象。

业绩失速与资本困局

除了合规风险，百信银行的经营基本面也亮起了红灯。

2024年，该行的营业净收入是46.26亿元，同比2.03%的增长速度从两位数急剧下滑至个位数。净利润也在同年出现明显的减少，从8.55亿元下降至6.52亿元，与2023年比下降了23.74%。

另外根据财务报表信息，百信银行的整体盈利状况的确受到了严峻的挑战，其总资产收益率和净资产收益率均呈现下降趋势。

来源：百信银行2024年度报告

虽然2025年前三季度，其44.24亿元的营收、5.23亿元的净利润，分别实现了28.72%和2.95%的同比增长，但仍未能回到前几年的水平。

资产质量方面，其不良贷款率在2023年为1.36%，到2024年升至1.50%。更为值得警惕的是本银行贷款规模呈一定程度下滑，到2024年末企业贷款及垫款大幅减少至5010万元，较上年同期减少近90%。

来源：百信银行2024年度报告

与资产质量共同承受压力的还有资本的补充，近几年百信银行资本充足率呈下降趋势，2024年其核心一级资本充足率达到10.27%，虽然仍高于监管要求，但已处于近年来的较低水平。一级资本充足率和资本充足率均不同程度下降，均降至10.27%和13.74%。

这不仅局限了其未来资产扩张能力的潜力，也体现了当前严监管背景下，公众对其融资能力缺乏信心。

因此，百信银行频繁与信银理财、百度网讯科技等公司开展关联交易。这一方式虽能在短期内为其“输血”，但终究不是长远之计。

来源：百信银行官网

转型阵痛期

在内外面临困局的背景下，百信银行正在寻求通过战略调整来寻求解决之道，但是，外界对其未来独立性的怀疑始终没有停歇。

这些年，百信银行的收入依赖线上消费贷和联合贷等业务，从2022年到2024年，个人的综合消费贷款比例一直维持在75%或以上。在这一模式下，合规管理出现的漏洞也是不可避免的。

为减少对第三方平台过度依赖，降低外部合作风险，该企业正减少互联网平台合作存款业务，推进存量客户转移至自营平台，并引导存量客户向自营平台转移。

截至2024年末，自营消费贷款余额也达到了457.93亿元，比2023年增长34.52%；平台合作贷款余额184.99亿元，较上年末下降42.13%。这一数据正是该行摆脱对第三方平台的依赖、构建自主获客与风控能力的最好体现。

来源：百信银行2025年跟踪评级报告

在战略规划中，百信银行通过提升自营业务和产业金融业务的占比作为关键方向，构建以客户为中心的产品体验和业务流程，并全面加强智能风控的核心能力。

该行还启动了大规模的信息科技人力外包招标，试图夯实数字化运营底座。近期，中金招标有限责任公司就百信银行2026年信息科技人力资源外包供应商（运维方向）入围采购项目，进行国内公开招标。

来源：移动支付网

不过，在当前“报行合一”和利率下行的双重挤压下，百信银行的利润空间正被不断压缩，想要成功转型并不容易。

再加上前文中提到的邮惠万家银行、北京银行直销银行被吸收合并，市场关于百信银行命运的猜测一直不断。

这些猜测并不无道理。笔者发现，从2025年一季度开始，百信银行在对外宣传的简称和展示LOGO，从“百信银行”转变为“中信百信银行”。这一转变，或许更加强调了中信银行的控股地位。

来源：百信银行官网

而且，百信银行与中信消金业务重叠度高，双方在助贷合作机构、授信客户等方面存在直接竞争。因此，就有了不少业界关于其独立法人地位能否保留的猜测。

当中小金融机构的合并重组已成为常态，直销银行也由2019年的100多家减少到目前的10多家，百信银行的未来走向充满了不确定性。

结语

百信银行曾是AI金融的标杆，却在风控和合规上栽了跟头。它当下的处境，是其作为互联网银行野蛮生长后遗症的集中爆发。

近几年，该行深耕AI原生架构，以技术创新打通服务壁垒。它给自己的定位就是AI驱动的数字普惠银行。所以，这家以“AI原生”为风控理念的银行，自然有遏制不良率攀升、拓宽资本补充渠道的能力。

不过，在AI银行下半场竞争中，合规经营既是百信银行必须直面的深层考验，也是整个互联网银行发展模式的一次深刻检验。

​