八千里外放贷，马上消费在拿什么丈量合规的边界？

银行跨越八千里放贷，这么离谱的事也是被一位黑龙江用户遇到了。

家住黑龙江的李先生在“马上消费金融”平台借款，放款方却是远在广西的北部湾银行。而监管部门出具的意见书显示，银行系统中该用户的地址是在广西。

用户不知情，银行也说“冤枉”，所以到底是哪里出了问题？

作为连接借款人与银行的平台，马上消费恐怕难辞其咎。剖开案件的冰山一角，其近期频发的合规问题、庞大的催收成本以及停滞不前的上市之路，都是这家金融机构当前发展中最根本的问题。

违规操作的冰山一角

根据大众日报报道，黑龙江李先生去年12月在盘点贷款资金时发现，2020年至2022年期间，自己在马上消费金融前前后后借的6笔贷款里，有4家机构参与放款，其中竟然有北部湾银行。

来源：大众日报

摊开国家地图，黑龙江和广西处于对角线位置，两地直线距离近八千里。按说像城商行、农商行、民营银行这样的地方法人银行，其互联网贷款业务不应该跨注册地开展，而广西壮族自治区唯一一家省级城商行的广西北部湾银行却做到了。

其提供给监管部门的系统审核截图显示，客户地址为广西，而借款合同中的联系地址却是黑龙江。

对此，这家银行负责人给的解释是“客户自主提供地址为广西”，企图将责任划给用户本人。但李先生却表示：自己在注册账号时没填地点，借款时只是按照合同要求填写了家庭地址，从没选过放款方。

2月，广西金融监管局给李先生发去了答复意见书，确认北部湾银行“存在跨注册地开展互联网贷款业务的问题”，并表示会针对这一违规行为依法采取监管措施。

来源：大众日报

这一定性，不仅坐实了银行在客户身份识别和贷款管理上的失职，也将“马上消费金融”这个“中介”推上了风口浪尖。

马上消费金融成立于2015年6月，是一家经中国银保监会批准、持有消费金融牌照的科技驱动型金融机构，它与广西北部湾银行存在良好的合作关系。

2020年，它与广西北部湾银行共同推出了一款“马上联合贷”的产品。2025年10月，马上消费出现在广西北部湾银行《互联网贷款业务合作机构名单》当中；次月，双方进行了座谈交流，在资金合作、技术共享、风控联动、客户服务等多个维度加强合作。

来源：广西北部湾银行

此次的跨注册地放贷事件，虽然不能确定马上消费在给用户“匹配”放款方时，到底有没有规避监管、突破地域限制的意图。但这样的合规风波，它遇到的可不止一次。

近年来，马上消费金融多次踩中监管红线、损害消费者权益。2023年，其因贷前审查不到位、管理不审慎等问题被重庆金融监管局罚款 100万元；之前还因学生贷款管理不规范、未明确披露实际年化利率等问题，被银保监会消费者权益保护局公开通报。

来源：重庆金融监管局官网

2025年2月，国家网信办依法查处82款违法违规App，其中有78款App存在“未按法律规定提供删除或更正个人信息功能问题”，马上消费金融旗下安逸花App就在行列当中。国家网信办责令其限期1个月完成整改。

来源：国家网信办官网

把这一系列事件串在一起，就不难看出马上消费的合规管理相对薄弱。

百亿催收与关联之忧

如果说跨省放贷事件，暴露了其在前端信贷管理上的漏洞，那么马上消费高达百亿的催收成本及其背后的关联交易，则揭示了其商业模式中更深层次的隐忧。

2020年至2024年，马上消费的代理催收费用逐年增加。年报数据显示，这五年的代理催收费用总额高达106.93亿元，远超81.45亿元的净利润总和，仅2024年就高达31.28亿元，占其当年营收的近21%。

催收佣金如此高昂，背后的核心原因是马上消费庞大的用户基数。截止2025年底，其累计服务用户突破2.2亿，累计服务消费9.58亿笔。

来源：马上消费公众号

很多与其合作的催收公司，为了达到回收业绩而使出了各种不当手段，不仅带来了大量的用户投诉，也让马上消费的资产质量更加不容乐观。

黑猫投诉平台上，包含马上消费的投诉已经超过87800条，大多投诉均指向其不合理收费、暴力催收、虚假宣传、泄露信息等问题。

根据联合资信评估最近发布的信用评级报告，截至2024年末，其不良贷款率从2022年的2.05%升至2.49%，已经连续两年都有所上升。

来源：联合资信评估官网

实际上，马上消费催收业务中的关联交易更值得深入探析。笔者注意到，在其135家合作催收机构名单中，重庆信盟科技发展有限公司赫然在列。

天眼查上显示，这家公司的实际控股股东是北京中关村科金技术有限公司，而北京中关村科金技术正好是马上消费的第二大股东。

来源：天眼查官网

马上消费与重庆信盟的另外一大关联是，它们的董事长均为赵国庆。也就是说，这两家公司不光有着紧密的股东关联，高管还高度重叠，外界也因此戏称其是“左手放贷，右手催收”。

这种模式有两个显而易见的隐患。一是公众难免会质疑重庆信盟科技催收业务的独立性与收费的公允性。二是当催收本身成为一门关联生意，前端的信贷风控机关就可能会变得松动。

这也是马上消费多次因贷前审查和管理不到位等合规问题栽了跟头的一个合理缘由。

潜在的利益链条与跨省放贷事件叠加在一起，共同暴露出其风控防线还不牢靠。对用户来讲，可能更无法对其投入更多的信任。

上市之路的阻碍

合规硬伤与治理短板的双重阻碍，让马上消费金融的上市之路多了几份不确定性。

自2020年宣布A股上市计划以来，马上消费的IPO之路已走过五个年头，却始终停留在辅导期，迟迟未能递交上市材料。

最新进展情况报告中提到，上市未成功，其中一个主要问题是马上消费存在部分租赁物业来自于第二大股东的房屋的情形，租赁用途为办公，与第二大股东发生了关联交易。另一原因是其建立内控体系的相关制度仍然有需完善。

来源：中国国际金融股份有限公司官网

跨省放贷违规事件的曝光，无疑为其本就不平坦的上市之路增添了新的变数，合规问题也变得更加刺眼。

新修订的《消费金融公司监管评级办法》中已经明确将消费者权益保护纳入监管评级核心要素。而马上消费在黑猫投诉平台上将近9万条的投诉，已经严重损害了消费者权益保护，更与上市所要求的“规范运作、信誉良好”的条件背道而驰。

来源：国家金融监管总局官网

另外，马上消费的治理结构也存在明显的硬伤。

新的《消费金融公司管理办法》要求，主要出资人的最低持股比例不低于50%。而马上消费最大股东重庆百货的持股比例却刚过30%，远未达标。

此外，其董事会中独立董事人数不足三分之一的问题，也在上市辅导报告中被多次提及。这些治理层面的缺陷，让马上消费更难跨过这道被加高了的制度门槛。

来源：国家金融监管总局官网

结语

黑龙江到广西的八千里距离，丈量出的不仅是地理上的跨度，更是马上消费的业务操作与监管要求之间的巨大鸿沟。

这家头部消费金融公司发展道路上的颠簸与困境，或许早已埋下了伏笔。

在高速扩张后，“普惠金融”的初心似乎正让位于对高息收入的追逐，和对合规底线的反复试探，合规管理滞后、治理缺陷也昭然若揭。

如何填平这条鸿沟，重建合规体系，优化商业模式，不仅是马上消费自身需要解答的生存命题，也是整个消费金融行业在告别粗放增长、迈向高质量发展时必须面对的共同考题。

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