逆风翻盘？2026年，九江银行一场“硬仗”

罚单一张又一张落下，资本红线接近临界点，九江银行2026年恐怕不好过。

此前，九江银行发布一份资本补充计划，拟向合格认购方发行不超过8.6亿股内资股及1.75亿股H股，以当时的股价估算，这次募资规模或将突破40亿元，而这40亿元扣除相关发行费用后，将被全部用于补充核心一级资本。

当前消费和投资需求疲软，大多数中小银行正处于艰难突围阶段日子并不好过，九江银行也不例外。这一次增资，不仅是九江银行的一次紧急的输血，还是一次关乎它未来发展的自救行为。

三重压力下的生存之战

九江银行急于筹集这40亿元，是因为它已经被资本、监管和市场的三座大山压得喘不过气，现实问题没有留给它任何犹豫的空间，若不立刻破局，生存会更难。

最危险的信号是核心一级资本充足率正在下跌。

报告显示，截至2025年9月末，核心一级资本充足率已跌至8.63%，较年初大幅下滑0.81个百分点，资本充足率也降到了11.21%，这说明银行抵御风险的能力没有以前好了。

第二重压力来自不良贷款率的上升，这直接拖垮了资产质量。简单来说，就是银行借出去的钱收不回来的比例越来越高了，银行赚钱的能力也跟着下降。

2024年末，九江银行不良贷款率为 2.19%，创近五年最高且远远高于同期全国商业银行平均水平（1.50%），这表明资产质量已经出现了问题。

让九江银行头疼的还有监管压力越来越大，罚单就是直接证据。

前一段时间，国家金融监督管理总局九江监管分局针对九江银行授信不审慎的问题作出警告处理并罚款30万元，相关责任人余梦林、刘志华被罚款6万元，行长助理王童琦被给予警告。

2024年，九江银行被罚得更严重，当年不少人称它为“罚单大户”。

拒不完全统计，九江银行因违规办理续贷掩盖不良资产等3项违规被罚款90万；九江银行高新支行因贷款管理不到位等被罚款60万；九江银行宜春分行因贷款管理严重失职、数据质量控制不到位等被罚款100万。

简单来说，激进的规模导向导致资产质量崩塌，资产质量恶化又迅速消耗资本，而薄弱的内控使其在监管审视下漏洞百出，九江银行的转型压力不小。

双引擎驱动的自救行动

核心一级充足率像高悬在头顶的利剑，随时有可能落下，资产质量和盈利能力又显现出难以逆转的滑坡迹象，危机一触即发。九江银行果断抢在形势恶化前展开了一场多维度的自救与突围行动。

九江银行的第一个自救手段是发行内资股+H股募资超40亿，以此补充核心一级资本，力图稳固资本根基。这40亿元的募资，可以说是九江银行的“救命钱”，能迅速提升资本充足率，给战略调整争取一个缓冲的时间。还有一个好处是，增厚资本缓冲垫，稳定市场信心。

不过，增资只是赢得了时间，而没有自动解决产生问题的根源，如果资产质量和盈利能力的根本问题不解决，资本消耗的速度可能依然快于补充的速度。

九江银行的另一个自救途径是在科技金融、绿色金融、普惠金融、数字金融等方面寻求突破，想要通过转型来“造血”。

在科技金融这块，九江银行搭起了专业的服务体系，还推出九银数智贷、科企融这些专属产品，精准对接专精特新企业和科技型中小企业的融资需求。绿色金融板块同样动作频频，创新推出碳效贷、数碳融这类产品，紧跟“双碳”战略的浪潮搞布局。

创新普惠金融的特色服务模式也很关键，九江银行搞了“一县一品”项目，优化了“易农贷－乡村能人贷”这款信贷产品，覆盖了种植户、养殖户、乡镇商户这些不同类型的客户。数字金融转型更是加快了速度，在江西推出了数字化转型专项授信方案“数转贷”。

九江银行对传统存贷业务的过度依赖，正被其有意地摆脱，新的增长方向也正被其积极探索和明确。

一个好的领导团队，对自救行动落地见效往往很关键，九江银行掌舵者，董事长周时辛曾是深耕对公业务的“农行老将”，行长肖璟则是出身工行的技术专家，两位或可以“金融基因+科技基因”重构九江银行发展逻辑。

40亿的“救命钱”能否力挽狂澜？我们目前还不知道答案。可以肯定的是，如果仅仅依赖资本补充，而不能在科技金融、绿色金融等新赛道上跑出加速度，不能有效化解存量资产的风险，那么再雄厚的资本，也终有消耗殆尽的一天。

无论如何，这种未雨绸缪、主动求变的姿态，无疑是九江银行在复杂严峻的市场环境中寻求生存与发展的关键一步。

突围路上的关键考题

九江银行想要突围困难重重，40亿增资只是第一步，后面还有三道难关是它的生死考题，能否闯关成功，决定它是否能成功自救。

第一关，信心重塑。资本市场越来越重视中小银行资产质量，九江银行40亿元的募资用于补充资本充足率，能否换来投资者的信心回暖？第二关，资产止血。资本消耗的根源在于资产质量的恶化，如何遏制不良贷款的持续攀升？这是九江银行的必答题。第三关：合规除弊。历史遗留的关联交易、违规审批等问题能否彻底根治？

在解决生存危机后，发展的命题变得紧迫，九江银行要真正走出困境，还是得找到新的盈利增长点。

九江银行提出了科技金融、绿色金融、普惠金融、数字金融等“五箭齐发”的战略，并调整了组织架构，引入了具有科技条线背景的高管。这显示出其摆脱传统存贷依赖、向轻资本业务转型的决心。

转型的另一大胜负手在于风控。九江银行正在探索利用大数据、人工智能进行贷后管理，试图解决传统人工风控效率低、滞后性的问题。

对九江银行来说，这是一场“逆风局”，成功概率取决于执行力与外部环境的博弈。

一是40亿增资计划要“稳”，40亿增资计划如果能顺利落地，那就缓解了资本充足率的危急程度，规避了因资本枯竭而被监管强制处理的风险。

二是经营逻辑要“改”，银行转型的成败，不在于战略口号有多响亮，而在于落地执行有多扎实。九江银行需要利用大数据、人工智能这些数字化工具，把风险预警做在前头，把坏账的源头堵住，还要在科技金融这些新赛道下苦功夫，打造差异化优势。

当然银行最终发展情况如何，还要看领导人的治理能力，只有把合规问题解决掉，建立起高质量发展的通道，才能吸引长期的资本和优秀人才，进而实现可持续发展。

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