当科技投入遇上风控实效：招联金融这道“算术题”算对了吗？

2025年12月31日，一份来自于深圳监管局的关于招联消费金融有限公司的行政处罚信息，解开了帷幕。其处罚原因是由于合作机构管理不审慎和贷后资金用途管理不到位，而被处以50万元罚款。

虽然这张罚单金额并不巨大，但却如同平静海面下暗流，涌动奔腾。表面上，这是一起因具体操作不合规才引发的常规监管处罚。但是若穿透表象去分析，是整个行业从数量到质量转变发展中无法回避的情况。这起事件不仅是一家公司的问题，更成为了整个行业予以则善者而从之，不善者而改之的方向。

风险失守的三层迷雾

作为消金行业中的佼佼者，招联金融曾凭借股东背景和先发优势快速发展。然而，此次处罚揭示了其在具体业务操作中存在的问题以及需要改进的方向，这些缺陷在监管制度进一步全面的背景下显得格外突出。而结合企业现实情况深入分析这些操作性问题，是进一步理解并避免同类问题产生的关键。

合作机构的管理失衡是风险积累的首要情况。根据中诚信国际评级报告，其中好期贷991.30亿元中99.7%为信用贷，高度依赖合作机构，导致合作机构管理不审慎的直接原因。

从管理角度层面来看，若公司在初次遇见处罚事件的发生，必然会进行管理层面的调整。但是结合新京报披露，招联金融对合作商管控不利等情况，曾被多次公开通报，可见，问题根本并不在管理疏忽。

资金场景的失控削弱了有效风控。招联金融信用付产品中通用消费贷款占比高达99.95%，而具有明确场景的大额专项贷款仅0.34亿元。正常来说，贷款本该用于消费，但从当下数据来看，真正用于大额的专项贷款占比很低，而通用消费贷款占比程度，让人疑惑贷款的真正用途在何处？

而监管罚单指出的管理不到位，实际上是风控系统未有效同步，资金易被挪用于投资或套现，信用风险因而被放大。

风控科技应用浮于表面，未能转化为核心屏障。根据中诚信国际评级报告，公司2024年研发和科技费用支出较高，拥有累计73件发明专利。但是在上述高达几十件科技成果下，还是出现了在信贷审批等核心风控决策的问题。让人不禁思考，财报中的发明专利真的有用在环节实处吗？

可见，这种重研发、轻应用的现象，导致公司无法有效应对合作机构涌入的复杂客群风险，科技投入与风控效果出现明显背离。

这些操作层面的问题环环相扣，共同交织成一个裂口。它们并非单纯的技术性失误，而是指向了一种更深层次的逻辑。如果仅仅治标而不治本，那么类似的处罚很可能再次出现。要真正根治这些问题，必须溯及其背后的战略根源与结构性矛盾。

战略偏差的深层脉络

招联金融的操作性缺陷，根源在于其整体的发展战略与行业变迁之间出现的偏差。这种偏差并非一日之寒，而是在特定的发展路径下逐渐形成的结构性矛盾。

对股东资源的路径依赖，限制了自主风控能力的构建。根据中诚信国际评级报告，公司凭借招商银行和中国联通的支撑，2024年通过股东协同渠道维持了73%的业务占比。这种长期依赖股东的扶持，导致其在构建独立风控体系上动力不足。所以，当面临复杂的外部合作和行业变迁的情况下，招联金融因为缺少经市场检验后的管理方法论，面临突发情况时，管理失控几乎成为必然。

缩小规模的固有想法，导致其推迟了向质量导向的转型。根据中诚信国际评级报告，2024年公司贷款余额为1687.79亿元，同比收缩7.33%，不良贷款率降至1.95%。从数据可见，规模缩小确实有正向回馈，但是回馈力度较小。这反映出战略层依旧认为风险的改善，应该更多依赖于规模调整而非风控能力的提升，旧有的增长思维仍在影响经营决策，导致公司在新环境下应对乏力。

科技赋能战略存在偏差，未能触及风险管理的核心环节。尽管研发投入持续，但科技应用侧重后端环节，在信贷审批、反欺诈等核心决策中渗透不足。这种战略偏差使公司难以将技术优势转化为风控竞争力，在行业数字化加速的背景下逐渐落后。

这些战略层面的偏差，共同塑造了一个难以适配新监管环境和市场环境的内部结构。它们解释了为何操作层的疏漏会反复出现，因为制度与文化并未提供杜绝此类问题的坚实基底。理解这一点，也就理解了行业转型的真正方向所在。

转型号角：溃败中的重生契机

招联金融的案例，为整个消费金融行业敲响了警钟。它清晰地表明，旧有的、以规模和速度为核心的竞争模式已经终结，行业正不可逆转地迈入一个以风险管理能力为决胜关键的新时代。对于招联及其他市场参与者而言，未来的转型路径必须超越简单的业务收缩，转向深度的能力重构。

风险管理必须从成本中心转变为价值创造的核心引擎。处罚事件显示，风控需从被动防御转向主动价值创造。将风控逻辑前置到产品设计中，才能真正实现风险与收益的平衡。

科技赋能需从边缘辅助走向决策核心。公司累计的73件专利和8.53亿元研发投入，必须从后台支持转向核心业务环节。通过人工智能实现动态风险定价，才能在风险可控前提下挖掘客户价值。

合作机构管理须构建全生命周期体系。基于27%的业务占比，公司需要建立涵盖准入、监控到退出的全周期管理机制。这不仅关乎合规，更是提升整体风控效能的关键。

对于广大金融消费者而言，行业的这一转型意味着更负责任、更透明、也更可持续的金融服务。随着机构将重心从盲目扩张转向深耕细作，消费者有望获得更贴合真实需求的金融产品，面临更清晰的费率结构和更有效的风险提示。

这张50万元的罚单，其价值远超过罚款本身。它是一个清晰的信号，宣告了一个旧时代的结束，也指引着一个新时代的方向。能否将风险管理的阵痛转化为能力跃升的契机，将决定每一家消费金融公司在下一个竞争周期中的位置。行业的价值，终将回归于通过卓越的风控与服务，真正普惠于民、创造可持续的价值。

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