中信保诚的“风控秀”，能否撑起其产品野心？

一纸监管罚单，撕开了中信保诚人寿北京分公司光鲜业绩下的隐秘角落。

近期，因“虚构团体中介业务套取费用”与“财务数据不真实”中信保诚人寿北京分公司被北京金融监管局处以合计80万元罚款。更为引人注目的是，相关责任人也受到了严厉的惩处。周新江、王俊辉被禁止终身进入保险业，张颖和王新则分别被给予警告并处罚款14万元，同样彰显了监管的严格性。

这一重大合规事件不仅暴露出公司在高速扩张过程中的内控短板，更让人对其可持续发展能力产生质疑。

产品结构失衡与风控体系薄弱

当下产品结构严重失衡以及风控体系存在薄弱环节这两大内忧，如同两把利刃，严重阻碍着中信保诚人寿的稳健前行。

根据和讯网来源，2025年以来，中信保诚累计收到4张监管罚单，罚款总额122万元。违规行为涵盖虚构业务、财务造假、违规给予合同外利益等核心领域，凸显其内控机制存在系统性缺陷。

其中，威海、江苏、深圳等地分支机构也相继因中介业务套费、违规返利、许可证遗失等问题被罚，暴露出公司对全国分支机构的管控乏力与合规文化缺失。这一系列罚单链条，深刻揭示了中信保诚从个体违规到系统失灵的全方位危机。

首先，分支机构管理松散，总部管控力度不足。分支机构是公司业务开展的前沿阵地，其运营状况直接影响公司的整体业绩。然而，中信保诚可能对分支机构的管理不够严格，缺乏有效的监督和指导，导致分支机构在业务操作中出现违规行为。

其次，合规文化建设滞后，员工风险意识淡薄。合规文化是公司稳健发展的重要保障，能够引导员工自觉遵守法律法规和公司规章制度。中信保诚可能没有充分重视合规文化的建设，员工对合规的重要性认识不足，风险意识淡薄。

最后，缺乏有效的监督检查机制，难以及时发现和纠正违规行为。监督检查是确保公司合规运营的重要手段，能够及时发现和解决潜在的问题。然而，中信保诚的监督检查机制可能不够完善，无法对公司的各项业务进行全面、深入的检查。

值得关注的是，退保率的快速上升对中信保诚人寿的经营基本面构成了直接冲击。

从2025年三季度数据来看，三款主力理财型产品退保率异常惊人：“智赢人生”投连险在报告期内退保率达到19.4%，累计退保率更是攀升至24.0%；“金智人生”投连险累计退保率竟达到了21.5%；“稳利金生”累计退保率竟达到了29.9%。

这些数据反映出在当前复杂的市场环境下，中信保诚人寿理财型保险产品正面临严峻的续存压力。

生态闭环与渠道优势下的竞争挤压

除了内部挑战，中信保诚在外部市场同样面临严峻考验。当前寿险行业竞争格局正经历深刻重构，头部机构通过生态闭环与渠道优势构筑起难以逾越的竞争壁垒，使得中信保诚在多个关键领域遭遇强劲挤压。

其一，中国太保、平安保险等头部险企在养老与健康领域成功构筑起差异化壁垒，而中信保诚，在生态战略和客户覆盖方面与头部险企存在明显差距。

中国太保寿险通过精心布局养老社区，为老年客户提供全方位、高品质的养老服务，从生活照料到医疗护理；平安寿险则打造了完善的健康管理服务体系，涵盖健康咨询、疾病预防、就医协助等多个环节。这些举措使得它们实现了客户黏性的持续增强，客户对保险产品的忠诚度大幅提升。

以中国太保为例，2025年三季报显示，中国太保前三季实现营业收入3449.04亿元，同比增长11.06%；归母净利润457.00亿元，同比增长19.29%；扣非归母净利润440.92亿元，同比增长15.08%。而中信保诚人寿前三季度累计净利润达31.4亿元，如小巫见大巫。

其二，中信保诚面临来自银行系险企的强势挤压。

从今年前三季度财报来看，银行系险企在盈利榜上表现尤为突出。据了解，工银安盛人寿净利润达39.68亿元，同比增长121.18%；招商信诺人寿净利润为32.03亿元，实现了超过十倍的惊人同比增长；中信保诚人寿成功扭亏为盈，但其盈利规模与增速仍远低于主要银行系同业，反映出其在行业竞争中的相对弱势。

从产品策略来看，中信保诚的结构性短板进一步凸显其与同业之间的差距。2025年1-6月数据显示，公司普通寿险、投连险与健康险规模保费分别下降0.74%、7.35%和3.09%，仅分红险因低基数实现85.19%增长，反映出其在产品转型与市场响应上的滞后。

其一，在产品创新与迭代速度上未能跟上行业转型节奏，未能及时响应市场与客户需求的变化。其二，在产品设计环节对客户真实痛点的把握不足，导致产品在保障范围、收益水平等方面与客户期望存在落差，市场接受度受限。

在保险行业风云变幻、竞争白热化的当下，中信保诚正深陷内忧外患的泥沼，面对如此严峻的形势，中信保诚如何在激烈的市场竞争中突出重围。

重塑产品价值锚点

在当今保险行业风起云涌、竞争态势愈发激烈的宏大背景下，各家险企犹如在波涛汹涌的商海中奋力航行的船只，都在竭力探寻着通往成功彼岸的航线。那么，中信保诚究竟该如何打破这重重困境，在激烈的市场竞争中实现突围，找到属于自己的发展新方向呢？

一来，优化产品结构，夯实业务价值。重点提升保障型业务占比，围绕健康、养老这些民众最关心的需求，设计出有特色的保险方案。为提高客户对保障型产品的接受度，购买保险时可配套增值服务。像定期健康体检，让客户及时掌握健康状况；专家预约挂号和绿色就医通道，解决看病难题。同时，建立产品动态优化机制。定期全面评估产品，分析其价值贡献和风险表现，依据结果及时调整策略，让产品紧跟市场需求和公司战略。

二来，重建投资能力，稳定收益增长。一方面，组建专业资产配置团队，吸纳投资领域人才，制定详细投资指引，明确股票、债券等资产的投资比例和范围，严控风险。另一方面，优化投资结构。根据市场和公司战略，合理调整，增加国债、优质企业债等长期稳健资产的配置比例，实现收益稳定增长。

三来，升级合规体系，重建监管认可。最后要升级合规体系，重新获得监管信任。建立智能风控系统，运用大数据、人工智能等技术，全流程监控销售、财务等关键环节。通过大数据分析销售记录，发现异常及时调查，防止违规销售，确保合规运营。

实施这些改革措施后，中信保诚将迎来全新的发展前景。在产品结构优化的推动下，保障型业务将成为公司业务增长的新引擎，带动公司整体业务价值的提升。合规体系的升级将重塑公司的市场形象，赢得监管部门的信任和客户的认可，为公司拓展市场空间创造有利条件。

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