消费贷贴息，对消金和助贷影响几何

影响会比想象中的大，因为这1个点不仅可以计入利润表中。

昨天，财政部、中国人民银行、金融监管总局三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》（下称《方案》）的通知。

年贴息比例为1个百分点（按符合条件的实际用于消费的个人消费贷款本金计算），且最高不超过贷款合同利率的50%。

六大行、12家股份行之外，某众银行、蚂蚁消金、招联消金、兴业消金、中银消金也在贷款经办机构之列。

1、

首先，没进入贷款经办机构名单的企业，也有机会，《方案》有一句话：“鼓励地方财政部门结合实际情况对其他经营个人消费贷款业务的金融机构给予财政贴息支持，扩大政策覆盖面。”

也就是说：如果地方财政愿意做这个事，那金融机构去聊聊试试。毕竟，地方财政要是能推出地方版贴息政策，也是一种成绩体现且的确有利于经济。

头部区域银行、大厂和头部消金机会最大。

2、

其次，这事影响挺大。

首先要了解下宏观背景，促消费之类的大家都知道，金融的宏观背景是：个贷，包括信用卡、消费贷乃至住房按揭贷款不良率都在升，这个背景下谁还敢大幅做个贷？

不要单纯把这一个点计入利润表里，而要把它计入抵消不良率涨里。

所以，这一个点的贴息要实现的目的和金融机构会做的事情一样：扩大消费信贷覆盖面。

看下五家其他个人消费贷款发放机构的不良率，如果减去1%会是多少？前三家低于1%，在商业银行中也会成为首屈一指的存在，后两家虽然不良率较高，但也能喘口气。（贴息所针对是未来，历史不良率只是为了让读者更直观。）

于是，大家都敢发放消费贷款了，比如增加授信金额、贷款期限或者降低利率。

最大的影响是：不良率可能是3%、4%的客群，过去我可能不敢做，现在敢了。

3、

再次，对不在5家名单中的区域性银行、其他经营个人消费贷款业务的金融机构和助贷是什么影响呢？

如你所想，就比较被动。

如果不能争取到地方版贴息政策，市场会被大行、股份行和5家机构抢走——因为有这1个点的贴息，不良会被缓释，这些机构可以更激进的向消费贷客户授信，没有的，怎么敢呢？

对于助贷呢？就是上下夹击吧。

因为名单中的机构会更激进的发放消费贷，所以优质客群更少了；下沉的话，9号文的坚定会让下沉的空间变小了。所以“三明治”中间这部分，就更薄了。

变局是：有网络小贷牌照的，能不能博弈除了地方贴息。

4、

最后，如《方案》所说：“政策到期后，可视实施效果研究延长政策期限、扩大支持范围。”

什么效果会导致“延长政策期限、扩大支持范围”？

我想应当会有一些必要条件，比如：经济没有过热，国有行、股份行、5家机构能有一个拿得出手的增量答卷。

也就是说，这大概率不会是一个只做一年的政策。

那么，尽量争取到地方贴息以及进入下一年的名单中，很重要。

5、

《方案》特意备注了下：“年贴息比例为1个百分点（按符合条件的实际用于消费的个人消费贷款本金计算）”

变数是：后期会不会要求证明消费用途？不是那种简单勾选下。否则，是否会有骗补争议？从这个角度讲，蚂蚁消金是最安全的。