撰稿|多客

来源|贝多财经&贝多商业

提到共享单车，你一定能想到美团的小黄车、哈啰的小蓝车，还有滴滴的青桔。

而要说借款，这几家也不遑多让。现在，打开哈啰APP，弹出的第一个页面就是“臻有钱”，意在告诉所有用户，缺钱就找哈啰，也就是其口号——“想用钱，选哈啰借钱”。而不是想骑共享单车，找哈啰。

等待开屏页消失后，“借钱”字样同样十分醒目。在哈啰APP首页，“借钱”这一入口和“打车”“顺风车”“骑行”等并列，共计10个标签。而在底部菜单栏，“钱包”也是App四大菜单之一，权重较高。

除了自身平台倾斜外，哈啰也在多个流量平台、短剧中砸钱，投放“借钱”的广告，称“借钱就找-哈啰”，点击相关链接，就可以申请额度，最高可贷20万元，强调无需抵押，更无需求人。话里话外，都是要放贷。

而2025年6月24日，根据“国家网络安全通报中心”官方公众号发布，依据《网络安全法》《个人信息保护法》等法律法规，按照《中央网信办、工业和信息化部、公安部、市场监管总局关于开展2025年个人信息保护系列专项行动的公告》要求，经公安部计算机信息系统安全产品质量监督检验中心检测，45款移动应用存在违法违规收集使用个人信息情况被进行通报。

在上述《公安部计算机信息系统安全产品质量监督检验中心检测发现45款违法违规收集使用个人信息的移动应用》的具体通报中，《哈啰》（6.88.5，小米应用商店）出现在多个条目中，主要涉及“未逐一列出收集、使用个人信息的目的、方式、范围”，“征得用户同意前就开始收集个人信息”，“实际收集的个人信息超出用户授权范围”，以及“实际收集个人信息的频率超出相关功能的必要范围”。

尽管面临合规挑战，但行业趋势依然是跨界融合，不少出行平台也将业务边界不断外扩，寻找新的收入来源与增长空间。其中，围绕用户生命周期搭建多元化服务场景，成为一些平台探索的新方向。交通、出行、信息服务与金融科技等功能，在同一个应用内逐步整合，呈现出一种更贴近用户全链路需求的平台型运营特征。

然而，不同企业在路径选择上，分化正在显现。有的平台选择主动收缩非核心板块，聚焦主营业务，为长远发展释放空间；也有的平台仍在尝试挖掘服务链条中可能的增量环节，继续布局延伸业务，以期构建更强的协同能力。

在这一进退之间，关于该坚持什么、该放下什么的判断，成为考验一家企业战略路径选择的重要命题。

一、金融业务为何成为核心注脚？

哈啰作为共享出行领域中的一员，依托共享单车在市场迅速崛起。

此后，哈啰逐步尝试探索多元化，从单车到电动车、再到打车、充电等等，每一次尝试几乎都围绕如何让出行生态赚更多的钱展开。在其主业共享单车定价上，据《经济观察报》于2025年6月8日在题为《重组上市预期升温 哈啰激进变现》的报道中指出，“2025年2月起，哈啰单车工作日起步价为1.5元/15分钟，周末及节假日涨至1.8元/15分钟，时长费均为1.5元/15分钟。但美团单车、滴滴青桔经典款的起步价均为1.5元，且并不区分工作日、周末与节假日。同时，美团、青桔仍保持1.5元/30分钟的定价。”

然而，无论是主业定价，还是多种新业务的尝试，与之相比，哈啰金融业务凭借清晰的变现模式，成为其多元化探索过程中被看好的业务。当下，只要打开哈啰APP，“臻有钱”三个字映入眼帘，且辅之以“想用钱，选哈啰借钱”的一行文字，整个界面底部则是哈啰的标识。

值得一提的是，哈啰已经将与金融业务有关的内容写入了其App嵌套的用户协议，即《法律条款与隐私政策》-哈啰平台服务及软件使用协议（下称“用户协议”）。在用户协议的第二个章节，哈啰明确了其平台服务类型，包括基础平台业务、交易信息平台业务。

其中，基础平台业务指的是技术服务，而交易信息平台业务则指的是具体的在线服务，包括哈啰单车、助力车、电动车、小哈换电、顺风车、打车（网约车）、商城、臻有钱、车抵贷等。

根据介绍，臻有钱服务由上海哈啰普惠科技有限公司运营，而上海哈啰普惠科技有限公司也是哈啰的经营实体。天眼查App信息显示，该公司成立于2016年3月。目前，该公司的注册资本为44亿元，法定代表人为吴晓龙，全资股东为江苏哈啰普惠科技有限公司。

根据哈啰App展示的信息，涉及放贷的主要产品为“臻有钱”，以及下辖的“借钱优选”（在臻有钱页面提交资料后同样回跳转至借钱优选，需第二次提交资料）。其中，臻有钱的合作伙伴包括中原消费金融、度小满、晋商消费金融等耳熟能详的平台，而“借钱优选”页面则是一众不太知名的中小平台。

同时，“借钱优选”页面还设置了“安心借”“高效借”“轻松借”“放心借”“灵活借”等入口，点进去是不同的平台，随意跳转。以“安心借”为例，有时点开是名为“安心分期”的平台，有时则是“鑫用钱”“村村花”“星贷”“微银信用”……并无明显的规律。

从这个角度而言，“借钱优选”设置的不同入口，明面上是可以让用户对比，用来优选更适合自己的平台。但从实际操作来看，在不用时间点击不同的入口，但却有可能跳转至同一个放贷平台，甚至是另一个助贷平台。

在笔者使用苹果手机（型号：iPhone 16）实际体验的过程中，无意点到一个名为“源小花”的平台。随后，便陷入了无限循环。即，点击退出也会跳转到应用商店下载页面，切换回哈啰App时，点击返回（退出）依然再次跳转……只有终止哈啰App进程才得以脱离循环。

但无论是“源小花”，还是前述“安心分期”“鑫用钱”“村村花”“人品借款”等平台，虽然标榜了是由小贷公司运营，但多个小贷公司并不完全具备互联网放贷资质。因此，这类平台也兼具助贷性质，并将借贷需求共享给其他平台。

以“人品借款”为例，该平台显示由兴业县青年优品小额贷款有限公司运营。而天眼查App信息显示，该小贷公司成立于2020年3月，注册资本为2000万元，法定代表人为丁培，实际控制人为丁焱平（间接全资控股）。

如果说出行是哈啰获取用户的起点，“借钱”如今正在成为其多元化的重点。然而，作为这家出行平台多元化的核心业务之一，金融业务或许要比哈啰任何的其他多元化业务，都更需要对监管的穿透力与合规管理的动态化予以实时把控。

毫不客气的说，出行业务是哈啰触达用户的起点，那么围绕用户场景延伸出的金融服务，正在成为其多元化探索的重要一环。在当前的多元业务版图中，金融模块的持续运行，或许也更依赖外部环境、用户需求与内部资源之间的生态平衡。相比其他更易操作的业务方向，这部分探索可能更强调过程中的弹性与灵活性。

在资源配置、路径设计等问题上，如何在延伸服务与边界之间找到合理的支点，不仅是哈啰的课题，也是众多平台型企业在布局金融助贷业务时需要面对的常态问题。事实上，哈啰金融做了什么、做到哪一步并不重要，而是当某一件事，A认为非做不可，B却反其道而行之，则可能并不代表这条路一定适合哪一方，也不一定适合某一方。

二、金融服务在场景中能走多远？

截至目前，哈啰的业务版图几乎覆盖了与“出行”相关的所有关键触点，如单车、电动车、换电等，几乎每一个都与用户出行路径有关。而这套看似庞大的商业矩阵，也在其多元化的布局中安放了“借钱”这样一项业务。

然而，这项多元化业务本身也面临挑战。一方面是用户需求与产品之间的重合度问题。哈啰金融的服务面向的是广泛的骑行用户群体，但这部分用户的多样性和需求差异决定了产品面临标准化、规模化的路径转化挑战。

另一方面是组织运营层面的资源投入。金融服务涉及的环节比出行业务复杂得多，包括用户路径设计、合作方协同、运营规则管理、客户服务响应等，每一个环节都需要稳定且有经验的中后台体系支撑。从短期看，平台涉足金融服务有其合理性，共享出行行业的拐点仍未真正出现，金融服务确实可能为平台提供新的现金流来源，也丰富了商业模型的盈利层次。

前述《经济观察报》报道中援引平安证券非银金融及金融科技研究团队的分析指出，“哈啰增长飞轮属于典型的高频业务带低频业务，即共享两轮车业务作为高频入口，带动拼车服务、电动车销售等移动出行业务发展，进一步再拓展至酒店预订等本地生活服务。共享单车作为流量入口业务，为其他业务提供大量增量用户。”

在哈啰金融的商业布局上，“臻有钱”是被放在C位的业务。“臻有钱”最初以信贷产品导流工具的身份上线，主打便捷申请、灵活额度和场景匹配。而据公开信息，曾一度被哈啰APP下线的“借钱优选”贷款超市，也再度上线。

与更多本地生活服务等平台不同，哈啰的“高频场景”基本集中在骑行业务上。而如何链接平台用户的信贷需求，是哈啰金融业务的核心所在。

三、哈啰金融可能走向何方？

从整个行业看，日常使用中，用户进入平台的目的往往与所处的具体情境密切相关。在明确动机驱动下形成的使用行为，通常呈现出目标单一、路径清晰的特征。这种以场景为中心的互动方式，使得平台在延伸其他服务时，需要考虑场景本身的延展性以及用户在该场景中的接受预期。

并非所有场景都具备相同的衍生能力。有些情境天然适合叠加额外信息，用户在完成原始任务之外，也愿意顺带浏览其他选项；而有些情境则更具专注性，用户更倾向于快速完成操作、减少干扰。在此背景下，场景选择成为平台后续探索的重要基础。而从平安证券非银金融及金融科技研究团队观点来看，哈啰的场景是一笔宝贵的财富。而哈啰将场景资源与金融服务结合的探索，其实际产生的协同效应与用户响应效率，将成为其这一战略布局可持续性的关键变量。

当下，一个趋势是，一些平台主动收缩金融助贷布局。在当前市场环境下，金融助贷业务对于平台而言，更多的是对管理能力、风控体系和战略定力的全方位、持续的考验。一方面，它需要持续投入资源，优化产品结构和用户体验；另一方面，也必须在合规边界和用户体验之间，恪守日趋严苛的监督管理。

这不仅是哈啰需要作答的问题，也映射出整个平台经济在流量红利渐趋消退之后，如何寻找下一轮增长支点的集体作答。而哈啰金融会走到哪一步，或许并不取决于它想走多远，而是取决于它是否能在不断变化的外部环境中，保持对业务方向等变量的持续把控。对于哈啰金融而言，路径选择的难点不在于做出决定，而在于能否在决策之后获得持续发展的可能性。在变量叠加的现实中，哈啰所面临的，是业务边界的延伸带来的真实增量与市场变化之间的把控。

放大到整个平台型企业的视角，当前的多元化探索正在进入深水区。一方面，借助高频入口延展金融服务等业务仍具现实吸引力；另一方面，合规要求、运营负荷与用户接受度之间也存在平衡问题。在一些企业选择有序回撤非核心业务的背景下，继续推进的企业或有必要厘清一个更底层的问题，这条路是否值得长期投入，是否拥有进化能力。

站在行业趋势的交汇点上，平台经济正在从流量密集型向场景优化型过渡。增长不再只靠用户拉动，而要依靠产品深度、服务质量与系统效能的共同驱动。多元化不是扩张的代名词，而是企业运营战略的耐力比赛。

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