贷款权益出奇招：高价红酒分期，轻松突破24%+

助贷新规发布以来，中小平台整改提速。当综合息费限于24%以内，如何探索24%+的落地方案，成为各家平台的紧迫任务。

目前来看，助贷业务定价中的利息+担保费用收窄至24%以内，已经成为定局。已有不少平台开始调整资产结构，优化客群定价，稳步提升24%的资产占比，以应对未来政策波动。

对于24%+的部分，尽管在新规落地前，仍有部分中小平台努力冲量，借助传统的双融担模式展业（担保费+担保咨询服务费）。但该类业务受资金成本压力和整改压力，面临较大不确定性。

一个是36%资金供给已经出现明显的“供给减少、价格升高”趋势，压缩了双融担利润空间。

一个是助贷新规明确要求机构合作助贷业务中，增信服务方不得以咨询费、服务费等形式变相提高增信服务费率。

双融担的路显然会越走越窄，缺乏客群上移能力的中小平台，要想继续经营高风险客群，防止用户大量流失，就必须找到另一条高息覆盖高风险的路。

从资金机构和助贷平台的反馈来看，24%+权益是较能接受，也暂时安全的方案。由于替代方案仍是根据定价覆盖风险的逻辑来做，如果仅仅采用轻会员权益、小会员权益的方式，是无法完全覆盖12%的风险部分。

所以，对于高风险客群、高定价展业模式的助贷平台而言，24%+大权益成为探索的重点方向。部分平台的大权益定价绝对值口径为6%-10%，年化口径已经实现了12%，少数甚至超过了12%。

定价之高，必然会采取更加丰富的权益方案，仅仅用骑行券、满减券、影音会员券叠加，很难提高权益上限。因此，一些略为激进的平台，慢慢摸索出更为大胆的方案——商品分期特权。

商品分期特权核心内容有两项，一个是用户必选的金融权益，优先审核、优先放款、专属通道，另一个是实物商品分期。这两项权益的定价权都在平台方掌握，定多少就是平台说了算。

目前，已经有平台通过红酒等实物分期权益，来提高权益费用上限。可以说，权益费用远超贷款息费。

比如，有不少借款用户反馈，在A助贷平台申请借款，在申请过程中就会出现一个红酒分期的权益选择。平台借款综合费用分两项，借款账单和权益账单。其中借款账单包括本金、利息、服务费，权益账单包括红酒分期等费用。

有用户表示，在一个助贷平台申请贷款，平台为其匹配了A助贷。该用户展示的借款申请页面显示，借款12000元，分12期还款，每期还款1134.66元，总利息306.66元，其他费用1309.26元，应还总额13615.92元。

IRR口径测算得知，该笔贷款的综合年化费率约24%。另外，这笔贷款还将附加一项权益分期费用，权益种类为葡萄酒（虎爵大师葡萄酒、拉维佳干红葡萄酒、报喜干红葡萄酒），权益费用分三期支付，每期支付901.2元，合计2703.6元。

按照绝对值口径，该笔贷款中，红酒权益费用占本金比例高达22.53%。一般来说，年化口径是绝对值口径的1.8-2倍左右，可见A助贷的权益费用已经处于较高水平。

公开资料显示，A助贷运营主体为深圳某科技有限公司，系某集团关联助贷平台。业务模式方面，A助贷与中小助贷、贷超平台合作获客，再由东营银行、小米消金、唯品消金等合作金融机构进行放款。

虽然红酒分期权益这类模式，可以有效填补24%+的定价部分，但也面临两个合规瑕疵，客诉难以避免。

其一，贷款用户本是较为下沉的长尾客群，已经比较缺钱了，再让其贷款买高价红酒，逻辑似乎说不过去。

其二，红酒权益费用定价较高，甚至超出贷款息费，即便不存在强捆绑，过高的费用明显会抬升用户综合融资成本。

目前，行业管理层面并未禁止贷款权益玩法，但各家平台也是在密切关注未来是否会进一步收紧这一口子，毕竟该模式实质是补差24%+的灰色路径。同时，各家格外注意营销口径合规，避免因收费不合理不透明引发客户投诉。

但当大家蜂拥而入时，助贷权益模式的风险其实也在增加。尤其是部分较为激进的玩家，很可能会把权益模式带向另一条路。

据了解，当前行业中较激进的权益玩家有两类。

一类是贷超玩家，部分贷超平台附加的所谓大权益和小权益，本质上属于强扣业务。用户在平台申请贷款，填写资料后会出一个预估授信额度，其实这个额度是虚假的放款截图，强诱导用户开通会员。

因为贷超做的是导流业务并非放款，即使用户开通会员，也不会有额度，而是将其继续导给其他贷超或助贷平台，这样一来，就可能涉及欺骗用户。这种模式赚钱最快，最好复制，淡然也是风险最高的。

另一类是助贷玩家，部分助贷平台将权益服务与授信审批强关联，甚至承诺购买会员能增加多少通过率，让用户花钱买安心。这种模式其实已经触及红线，即便平台能结合平台风控数据评判用户有多大概率获得贷款，但强关联的后果就是以贷收费。

在贷款权益模式未被指导之前，主流平台更倾向稳步探索，控制费用，低调推进，同时结合资产结构调整，适当补充24%以内的客群资产，为日后整改留足空间。

如果过于激进，不仅会给自身带来不必要的麻烦，而且对于行业来说也容易把大家的路都堵死。

且行且珍惜。

来源：镭射财经

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