2023年住房租赁企业财务分析报告
2023年,房地产市场继续承压,据公开数据显示:截至2024年一季度,已发布年报的79家在港上市内资房企,有50家净利润为负,占比63.29%。部分上市企业延迟刊发年度报告。据迈点研究院不完全统计,截至2024年4月15日,重点监测的住房租赁相关企业中,有17家发布了2023年财报,其中7家披露了住房租赁业务相关情况。
一、2023年住房租赁企业整体表现
截至目前,已发布财报的企业中,共有万科、龙湖、招商蛇口、华润置地、金地商置、中海、朗诗7家企业披露了住房租赁业务相关情况。
从整体来看,相较于商品房市场的下行压力,住房租赁业务发展稳健,营业收入实现同比增长,企业规模稳步扩展,项目出租率维持高位。其中,企业规模头部效应明显,泊寓和冠寓“断崖式”领先。
二、2023年住房租赁企业对比分析
1、营业收入
营业收入方面,各企业旗下长租公寓品牌营业收入同比增长幅度相对稳定,保持在5%-7%之间。其中,泊寓以34.6亿元领衔,冠寓以25.5亿元紧随其后,招商伊敦以10.88亿元居第三位,华润有巢、金地草莓社区和中海长租公寓营业收入相对较低。朗诗绿色生活于2023年3月31日正式完成对长租公寓轻资产业务的并购交割,自并表后,公寓经营及管理服务于三季度内累计收入3563万元,超过被收购前2022年全年收入。
此外,泊寓通过扩大开业规模、稳定高出租率、提升运营效率,2023年泊寓业务在成本法下实现整体盈利,业务发展进入新的阶段。
2、企业规模
企业规模分布趋势与营业收入趋势基本一致。截至2023年底,泊寓共运营管理租赁住房23.33万间,累计开业18.01万间;冠寓共运营管理租赁住房16万间,累计开业12.3万间;招商伊敦、华润有巢、朗诗寓管理规模位于4-6万间,金地草莓社区和中海长租公寓管理规模处3万间以下;企业规模整体呈现“两级分化”态势。
其中,泊寓2023年新获取房间2.28万间,净新增开业1.35万间。目前业务布局全国31个城市,开业数量在北京、深圳、广州、成都、武汉等24个城市排名前三。同时积极响应纳保政策,在北京、天津、深圳、厦门等23个城市纳保147个项目,涉及房源10.15万间。
冠寓累计纳保项目超110个,占已开业房源的比例达到40.7%。
招商蛇口管理范围内的长租公寓布局19个城市,2023年共有位于北京、上海、深圳、厦门等城市的7个新项目开业,新增房源3099间。
3、出租率
出租率方面,行业有这样一句话:“长租公寓出租率没有达到80%谈不上合格,85%算不上优秀,90%是相对正常的”。已披露数据的企业旗下长租公寓品牌的出租率总体处高位水平,泊寓和冠寓的出租率接近96%,华润有巢和金地草莓社区的出租率为94%。
其中,泊寓通过创新灵活租期模式、落地KA经理制、深耕权重战略企业客户、加强大客户CRM系统建设,服务的企业超5000家,企业客户占比提升至23%,为业务带来了更稳定的客户结构。2023年泊寓丨院儿厦门海湾社区正式开业,一期推出3542间房源,开业即满租;北京院儿草桥社区3406间房源开业,出租率92.8%。
2023年,招商蛇口深圳壹间鸿鹏项目开业4个月时点出租率达97%,上海壹间宝山工业园项目开业2个月时点出租率达96%。
此外,泊寓作为行业的标杆,创新经营模式,向租户提供有温度的生活方式。2023年,泊寓保持较高的运营效率,项目前台GOP利润率为88.4%;租金收缴率99%;自有渠道获客占比超过85%,同比提升5个百分点,整体渠道费率降至0.6%以下。
通过开展社群主理人计划,共建社群活动,共创丰富多彩的青年社区生活方式。2023年全国门店累计组织发起了1390余场社群活动,为超10万泊友打开高质量社交圈,并构建了“云城嘉年华”、“夏日逃跑计划”、“王者荣耀&泊寓全国大赛”等一系列有泊寓特色IP的品牌活动。客户满意度达94.8%,客户续租率63%。
三、结语
2024年,我国经济发展机遇与挑战并存,房地产市场目前仍维持疲弱走势,随着保障性住房、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”的加快推进,房地产发展新模式正拉开帷幕,“市场+保障”双轨制的住房体系将逐步完善。
行业从增量市场逐步转入存量市场,期间面临增速下降、竞争加剧、客户需求升级等诸多挑战。相较于开发业务的下行,住房租赁业务的表现显得更为稳健,企业积极调整战略,响应“租购并举”,提升项目运营能力,为新市民提供更有品质的租住空间。
近日,龙湖集团发布全新资产管理品牌“逍遥洲资管”,是由原长租公寓航道成长衍生出的全新资管品牌,其中涵盖长租公寓“冠寓”、服务式公寓“霞菲公馆”、颐年公寓“椿山万树”等六大业务,原长租公寓航道也升级更名为资产管理航道。这也预示着,在资产管理时代下,住房租赁企业的专业化、精细化运营能力将成为更加可持续的竞争力。
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