朋友们，今天脸上有笑容了吗 

大家应该都回点血了吧？首先还是要恭喜你们，我知道虽然今天这一波奖励微不足道，但是有总比没有要好，不是吗？ 

行情在内部VIP核心圈里已经明确表达了，这里就不再多说了 

直接讲方向 

1、国产科技 

今天四个字来形容：酣畅淋漓，终于做一天人了 

现在大家最关心的问题是，大科技是不是见底了？是不是又要再来一波？先明确一下我的观点：当反弹来看，暂且不要幻想反转 

经过这一波调整后，暂且基本上没什么筹码压力，都是打对折的，目前很多核心连5日线都没碰到 但是，反弹一两天以后压力就来了，上方套牢盘太多了，想要把K线修复到正常走势，需要很长周期来完成 

所以暂且先看一个短的超跌反弹，不要把节奏搞反了 

2、国产算力 

其实这个方向我是很看好的，一方面位置不高，另外也有足够强的逻辑，但是受科技影响也比较大，所以一直没走出来 

以kimi+华为昇腾为代表的国产AI正在加速突破，未来大概率是要慢慢放量的，慢慢追上及缩小与老美人工智能的差距 

今天盘后这个方向也有消息催化： 

腾讯云完成硅光、VCSEL 两条路线 3.2T NPO 近封装光学验证，计划四季度落地 NPO 智算超级节点；同步推进大规模国产算力集群建设，降低海外芯片依赖，构建混元大模型底层自主算力底座 NPO 定位是介于传统光模块与 CPO 共封装之间，落地难度适中、支持现场维护 

是未来 2 年万卡 AI 集群高速互联最优过渡方案，腾讯大规模商用，标志 NPO 从技术验证正式进入规模化采购周期 

主要两个方向：

1）国产算力底座 ，腾讯加大国产 AI 芯片、服务器采购，推进算力自主可控，国产算力硬件有机会迎来批量订单验证 

2）NPO 近封装光学产业链 腾讯自建 NPO 超级集群，拉动 3.2T 光引擎、硅光芯片、高速连接器、先进封装需求，同时和华为 OPEN-NPO 生态形成共振，加速国内 NPO 标准统一，产业链订单预期上修 

如果说CPO那几个核心，比如中际旭创和新易盛他们的国外订单更强一些，本次催化优先利好深度绑定国内云厂商、参与 OPEN-NPO 标准、具备硅光 NPO 方案的内资标的 

首选肯定是直接绑定腾讯云 + NPO 方案成熟，如果没有机会那就退而求其次