关税豁免

美国总统特朗普4月29日签署公告，允许对进口汽车零部件、在美国组装汽车的汽车生产商进行一定程度的补偿。

（1）成本端压力缓解：“对等关税”政策下，零部件额外关税提升至70%。此次修正政策若落地，相关企业出口成本下降，利润率有望修复。

（2）供应链稳定性提升：美国汽车行业组织曾警告，高关税可能导致供应链中断、车企停产。豁免政策将降低此类风险，增强中国零部件企业的订单确定性。

（3）转口贸易间接受益：尽管中国对美整车出口仅占总量1.7%，但零部件出口占比达15%，且墨西哥、加拿大组装的中国产品可能通过关税豁免间接进入美国市场。

建议关注：国内在海外建立了制造中心、销售基地还有研发中心企业：

拓普集团 ：实现欧洲、亚洲、南美、北美全球布局，海外有四大制造中心，2022 年 9 月在墨西哥新设全资子公司并投资建厂。

银轮股份 ：在美国多地拥有研发、销售、制造基地，2022 年建设墨西哥工厂，2023 年 5 月投产，2023 年第四季度已盈利。

凯众股份 ：2024年墨西哥工厂试生产样件测试成功且内部小批量生产试运行，且通过了某西海岸知名整车厂以及国际重要客户审核。

津荣天宇 ：公司在泰国、印度、墨西哥设立子公司，贴近客户需求，2024年，公司外销收入（含出口及海外工厂收入）4.02亿元，较上年同期增长69.20%，国际化战略成效显著。以墨西哥津荣为基地，积极拓展北美市场。

三花智控31亿002050在美国拥有多个制造、销售和研发中心。工厂

603179新泉股份2021年设立墨西哥子公司承接特斯拉北美业务，2023年两次份196亿603增资以扩充产能。

603596伯特利349亿伯特利设立墨西哥子公司并拟投资建设工厂。

603596模塑科技67亿000700模塑科技设立墨西哥子公司并拟投资建设工厂。

600699均胜电子通过收购获得墨西哥生产基地。除上述公司外，众多国内A股汽车零部件上市公司也在积极进行海外布局。技、旭升集团、爱柯迪、绿的谐波等在墨西哥布局或加大投资；