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06月29日 星期一60s后自动更新
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11:00
【荀玉根：股票长期回报高于其他资产 年化收益率8-10%左右】国信证券首席经济学家荀玉根发文表示，全球百年经验显示，股票长期回报高于其他资产，年化收益率8-10%左右。就我国大类资产的长期收益率来看，2005-2025年万得全A、沪深300（均考虑分红）年化收益率为10.6%和9.9%，房地产（考虑租金）的年化收益率为8.3%，CRB现货指数代表的大宗商品年化收益率为4.8%，以中债国债总指数衡量的债券年化收益率为4.3%。市收益率高低取决于基本面。宏观层面，各国股市年化收益率与GDP增速正相关。微观层面，股市的收益率主要由上市公司盈利和分红贡献。以中美股市为例，其主要股指长期收益和ROE基本趋 ... 展开国信证券首席经济学家荀玉根发文表示，全球百年经验显示，股票长期回报高于其他资产，年化收益率8-10%左右。就我国大类资产的长期收益率来看，2005-2025年万得全A、沪深300（均考虑分红）年化收益率为10.6%和9.9%，房地产（考虑租金）的年化收益率为8.3%，CRB现货指数代表的大宗商品年化收益率为4.8%，以中债国债总指数衡量的债券年化收益率为4.3%。市收益率高低取决于基本面。宏观层面，各国股市年化收益率与GDP增速正相关。微观层面，股市的收益率主要由上市公司盈利和分红贡献。以中美股市为例，其主要股指长期收益和ROE基本趋同，例如标普500全收益指数在1960-2025年期间的年化收益率为10.7%、同期ROE中枢为13.1%，沪深300全收益指数在2005-2025年期间的年化收益率9.9%、ROE中枢12.6%。对比历史长期收益率水平，目前沪深300收益率偏低、标普500、创业板指和科创50偏高。其中，创业板指自2019年以来的年化收益率已达18.4%，明显高于其2010年以来的年化收益率9.7%以及净利润复合增长率13.9%。就行业而言，地产、非银、医药、食品饮料偏低，电子、通信偏高。收起
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10:57
【主力资金监控：华工科技净买入超16亿】星矿数据显示，今日早盘主力资金净流入医药、化学制药、生物制品等板块，净流出电子、通信、半导体等板块，其中电子板块净流出超233亿元。个股方面，华工科技一度涨停，主力资金净买入超16.49亿元位居首位，澜起科技、多氟多、恒瑞医药获主力资金净流入居前；中际旭创遭净卖出超29亿元，长电科技、新易盛、京东方A资金净流出额居前。
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10:54
【华工科技：一季度光模块出口同比大增系去年同期基数较小叠加需求旺盛】对于媒体此前报道的一季度光模块产品出口同比暴增超百倍，华工科技证券部人士今日对记者表示，“首先AI带来的光模块需求增长是确定的。另外我们800G以上产品去年同期在海外是处于送测以及小批量（出货）阶段，相对来说基数较小，而今年一季度同比有明显增长。具体情况要以半年报财务数据为准。”据6月27日央视财经报道，一季度，华工科技子公司华工正源800G以上高端光模块海外销售额同比暴涨13974%，环比去年四季度大增229%，生产线全天不停机满产运转。
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10:51
【美国杠杆投资规模引发强烈担忧 市场尾部风险正快速放大】美国创纪录的杠杆水平是推动美股上涨的主要动力之一，但这正在引发越来越大的担忧。根据美国金融业监管局（FINRA）的数据，美国2026年5月保证金债务达到创纪录的1.42万亿美元，比4月份增长了8.5%，比去年同期增长了53.7%。截至2026年5月，美国投资者净信贷余额跌至历史新低，为负9917亿美元。该指标衡量的是投资者保证金账户中的现金与其借入资金之间的差额。如此巨大的负值意味着投资者主要依赖借入资金，而非持有现金储备。经纪公司Kyte经纪人表示，杠杆已成为投资者关注的焦点之一。保证金债务居高不下，影子银行体系部分领域的借贷仍在 ... 展开美国创纪录的杠杆水平是推动美股上涨的主要动力之一，但这正在引发越来越大的担忧。根据美国金融业监管局（FINRA）的数据，美国2026年5月保证金债务达到创纪录的1.42万亿美元，比4月份增长了8.5%，比去年同期增长了53.7%。截至2026年5月，美国投资者净信贷余额跌至历史新低，为负9917亿美元。该指标衡量的是投资者保证金账户中的现金与其借入资金之间的差额。如此巨大的负值意味着投资者主要依赖借入资金，而非持有现金储备。经纪公司Kyte经纪人表示，杠杆已成为投资者关注的焦点之一。保证金债务居高不下，影子银行体系部分领域的借贷仍在持续扩张。华尔街警告，市场融资成本爆炸式增长，这在历史上通常意味着接近市场顶部，投资者需开始为暴跌做准备。收起
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10:47
【医药股迎多重利好！医保目录初审公示、第12批国家药品集采启动 机构：全球景气度共振 关注板块底部反转】创新药、生物医药等医药股强势反弹，三生国健、万邦医药、广生堂、舒泰神、佰仁医疗均20CM涨停，荣昌生物、圣诺生物、君实生物等涨超15%，双鹭药业、太极集团、双成药业等多股涨停。消息面上，今日国家医保局公示，557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，标志着“医保+商保”双目录谈判进入实质性阶段，新引入的预申报及8年价格保护等机制同步落地。第12批国家药品集采近日启动，共涉及65个药品品种，覆盖代谢、心血管、肿瘤等多个治疗领域。据6月27日国家统计局公布，医疗设备器材相关行业利润增长较快，口腔科用设备及器具制造、卫生 ... 展开创新药、生物医药等医药股强势反弹，三生国健、万邦医药、广生堂、舒泰神、佰仁医疗均20CM涨停，荣昌生物、圣诺生物、君实生物等涨超15%，双鹭药业、太极集团、双成药业等多股涨停。消息面上，今日国家医保局公示，557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，标志着“医保+商保”双目录谈判进入实质性阶段，新引入的预申报及8年价格保护等机制同步落地。第12批国家药品集采近日启动，共涉及65个药品品种，覆盖代谢、心血管、肿瘤等多个治疗领域。据6月27日国家统计局公布，医疗设备器材相关行业利润增长较快，口腔科用设备及器具制造、卫生材料及医药用品制造行业利润分别增长26.4%、23.2%。此外，近期国内ADC（抗体偶联药物）赛道迎来集中突破，产业创新与全球化进程同步提速，多家药企接连斩获商业化、临床研发、资本市场运作多重里程碑。国金证券最新分析，全球景气度共振，关注创新药板块底部反转。创新药企业扭亏节点到来，全年临床数据催化密集，叠加已BD出海管线海外临床进展顺利，看好创新药板块投资机会。具体布局思路：（1）布局业绩财报窗口期，掘金业绩超预期标的；（2）关注学会大会动态，把握重磅临床数据发布窗口；（3）聚焦核心赛道，持续关注小核酸、双抗、ADC等相关标的的投资机会，把握产业兑现期的红利行情。收起
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10:45
【百度昆仑芯拟赴港IPO 估值瞄准500亿美元】港股百度集团-SW今日股价走强，涨超8%。据了解，百度旗下昆仑芯计划赴港上市，目标估值约500亿美元。知情人士透露，腾讯已成为昆仑芯客户，字节跳动亦在考虑采用其AI芯片。目前，昆仑芯P800已完成规模化验证，2025年至今已交付多个万卡集群，并在全国产集群上完成文心5.1重要版本训练。
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10:43
【奕行智能与中能建、国富数据签署战略合作协议 共建全球首套全栈RISC-V超节点AI Token工厂】近日，奕行智能（北京）科技有限公司与中能建（北京）智慧算力科技有限公司、北京国富云数科技有限公司正式签署战略合作协议。据奕行智能介绍，三方将围绕算力中心建设运营、AI产业生态等方面开展深度协同，联合生态合作伙伴共同打造全球首套全栈RISC-V超节点AIToken工厂。
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10:40
【重仓基金密集限购！光纤概念持续下挫 长盈通、万隆光电等多股触及跌停】6月29日，光纤概念盘中持续下挫，长盈通、万隆光电、方大炭素触及跌停，中化国际跌停，通鼎互联、永鼎股份、长飞光纤、华脉科技均跌超5%。中金指出，本轮光通信调整的导火索主要与一则消息相关。美国光纤巨头康宁于6月24日在韩国首尔"“数据中心光通信互连技术大会”上发布的GlassBridge玻璃光互连平台。而资金面的“断供”和“抱团”后的风格切换则是更深层次的原因。一方面，光通信是年内最拥挤的赛道之一，大量业绩排名靠前的基金重仓于此。然而就在大跌前，这些基金开始密集限购，如截至6月25日，业绩排名前30的产品已有超半数产品开启限购。这切断了 ... 展开6月29日，光纤概念盘中持续下挫，长盈通、万隆光电、方大炭素触及跌停，中化国际跌停，通鼎互联、永鼎股份、长飞光纤、华脉科技均跌超5%。中金指出，本轮光通信调整的导火索主要与一则消息相关。美国光纤巨头康宁于6月24日在韩国首尔"“数据中心光通信互连技术大会”上发布的GlassBridge玻璃光互连平台。而资金面的“断供”和“抱团”后的风格切换则是更深层次的原因。一方面，光通信是年内最拥挤的赛道之一，大量业绩排名靠前的基金重仓于此。然而就在大跌前，这些基金开始密集限购，如截至6月25日，业绩排名前30的产品已有超半数产品开启限购。这切断了光通信板块重要的增量资金来源；另一方面，光通信是翻倍股甚至是翻十倍股最多的赛道之一，在积累了大量涨幅之后，市场就主动进行了“高低切换”。收起
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10:38
【美银警告称“避险夏季”即将到来 市场资金正转向景气循环股】美银首席股票策略师哈奈特指出，美国股票基金上周流出的85亿美元，几乎完全抵消前一周高达1190亿美元的资金净流入，反映市场情绪开始恶化，而“七巨头”动能减弱正是其中的重要讯号。这可能预示着一场“避险夏季”即将到来，尤其若收益率曲线再度倒挂，同时科技股跌势加剧，市场风险偏好恐进一步降温。他认为，市场资金正从大型AI权重股转向景气循环股。投资人预期，若特朗普政府将施政重心由外交事务转向更有利于11月期中选举选情的民生与生活成本议题，相关受惠板块可望吸引更多资金青睐，其中半导体被视为可能受惠的板块之一。至于近期避险资产、美元、黄金、白银、比 ... 展开美银首席股票策略师哈奈特指出，美国股票基金上周流出的85亿美元，几乎完全抵消前一周高达1190亿美元的资金净流入，反映市场情绪开始恶化，而“七巨头”动能减弱正是其中的重要讯号。这可能预示着一场“避险夏季”即将到来，尤其若收益率曲线再度倒挂，同时科技股跌势加剧，市场风险偏好恐进一步降温。他认为，市场资金正从大型AI权重股转向景气循环股。投资人预期，若特朗普政府将施政重心由外交事务转向更有利于11月期中选举选情的民生与生活成本议题，相关受惠板块可望吸引更多资金青睐，其中半导体被视为可能受惠的板块之一。至于近期避险资产、美元、黄金、白银、比特币以及新兴市场资产同步走弱的现象，哈奈特认为，美元现在属于“只能短租，不能长持”的资产，即适合作为短线交易标的以掌握阶段性涨势，但并不适合长期持有。收起
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10:36
【创业板指跌逾2% 算力硬件领跌 下跌个股近3500只】指数持续走弱，创业板指下挫跌逾2%，此前一度涨超1.6%；沪指跌0.40%，深成指跌1.64%；科创50冲高回落翻绿，现跌近0.7%，此前一度涨超4%。PCB、光模块、算力硬件、港口航运、消费电子方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近3500只。截至目前，沪深两市成交额突破2万亿，较上一日此时放量超2100亿。
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10:33
【长江存储全资控股先进存储产业创新中心 精测电子、至纯科技等股东均退出】近日，长江先进存储产业创新中心有限责任公司发生工商变更，精测电子、至纯科技等股东均退出，同时长江存储控股股份有限公司持股比例由39.47%上升至100%。企查查信息显示，该公司成立于2018年，注册资本3.15亿元，经营范围包含：先进存储技术及相关产品的研究、开发、设计、检验、检测、制造、销售等。
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10:32
【三星电机MLCC或斩获大单 并将加码玻璃基板】综合韩国经济日报、韩国经济论坛报，业内人士近日透露，三星电机正与一家美国大型科技公司就一份AI服务器MLCC供应合同进行最后的谈判，价值约5000亿韩元（约合22亿元人民币）。另外，该公司还计划于近期与住友化学签署正式协议，成立玻璃基板合资公司（JV），两家公司将投资5000亿韩元，三星电机计划持有超过半数的股份，并投资约3000亿韩元（约合13.2亿元人民币）。
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10:32
【苹果考虑2028年旗舰手机SoC采用1.4nm工艺】据台媒报道，苹果正考虑最早于2028年在其旗舰智能手机SoC中采用1.4nm工艺技术，这意味着采用2nm工艺制造的旗舰芯片的生命周期可能只有大约两年。
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10:29
【港A股医药股集体走强 三生国健等十余股涨停】港A股医药股集体走强，A股方面，创新药概念盘中涨势扩大，三生国健20cm涨停，此前广生堂、万邦医药、科伦药业、双鹭药业、特一药业、海思科等多股涨停，舒泰神、君实生物、荣昌生物、泓博医药等多股涨超10%。港股方面，截至发稿，昭衍新药涨8.55%，凯莱英涨7.64%，康龙化成涨7.51%。消息面上，据国家医保局公示，6月29日557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，标志着“医保+商保”双目录谈判进入实质性阶段，新引入的预申报及8年价格保护等机制同步落地。此外第12批国家药品集采近日启动，共涉及65个药品品种，覆盖代 ... 展开港A股医药股集体走强，A股方面，创新药概念盘中涨势扩大，三生国健20cm涨停，此前广生堂、万邦医药、科伦药业、双鹭药业、特一药业、海思科等多股涨停，舒泰神、君实生物、荣昌生物、泓博医药等多股涨超10%。港股方面，截至发稿，昭衍新药涨8.55%，凯莱英涨7.64%，康龙化成涨7.51%。消息面上，据国家医保局公示，6月29日557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，标志着“医保+商保”双目录谈判进入实质性阶段，新引入的预申报及8年价格保护等机制同步落地。此外第12批国家药品集采近日启动，共涉及65个药品品种，覆盖代谢、心血管、肿瘤等多个治疗领域。收起
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10:27
【大疆将上调全系产品价格？公司回应：消息不实 纯属谣言】近日，有传闻称，大疆全系产品将于2026年7月15日起调价，涨幅为3%-8%。针对该说法，大疆方面6月28日回应表示，消息不实，纯属谣言；目前大疆官方指导价保持稳定，没有网传的全系调价计划。同日稍早之前，社交平台上出现了一张“关于大疆全系产品价格调整的通知”的截图。该截图显示，由于全球供应链成本、核心元器件及物流费用的上升，大疆计划上调价格。其中，OsmoPocket3标准套餐的价格将从2299元涨至2399元；OsmoPocket4标准套餐的价格将从2999元涨至3299元；OsmoPocket4P的标准套餐价格将从3799元涨至3 ... 展开近日，有传闻称，大疆全系产品将于2026年7月15日起调价，涨幅为3%-8%。针对该说法，大疆方面6月28日回应表示，消息不实，纯属谣言；目前大疆官方指导价保持稳定，没有网传的全系调价计划。同日稍早之前，社交平台上出现了一张“关于大疆全系产品价格调整的通知”的截图。该截图显示，由于全球供应链成本、核心元器件及物流费用的上升，大疆计划上调价格。其中，OsmoPocket3标准套餐的价格将从2299元涨至2399元；OsmoPocket4标准套餐的价格将从2999元涨至3299元；OsmoPocket4P的标准套餐价格将从3799元涨至3999元。记者注意到，上述“谣言”出现之际，正值大疆多个产品在电商平台出现供不应求的状态。收起
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10:24
【零售概念震荡回升 中百集团、宁波中百双双涨停】零售概念震荡回升，中百集团、宁波中百双双涨停，浙江东日、步步高、东百集团、中央商场跟涨。消息面上，日前国家发展改革委表示，今年第三批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金已于近日下达。截至6月20日，2026年消费品以旧换新惠及1.36亿人次，带动销售额超1万亿元。
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10:23
【国家AI产投基金、红杉中国等押注 自变量C轮融资后估值超200亿】自变量机器人宣布，继4月下旬完成小米战投领投的B轮融资后，公司于2个多月内迅速完成B+、B++及C轮融资，4轮融资均已全部完成交割。本轮投后估值正式突破200亿元人民币。本轮投资方已确认名单包括：中国移动、国家人工智能产业投资基金、红杉中国、IDG资本、源码资本、达晨财智、中金资本等30余家顶级机构及互联网巨头资本。其中，小米战投已连续三轮持续加注。
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10:21
【白酒板块震荡反弹 酒鬼酒触及涨停】白酒板块盘中震荡反弹，酒鬼酒触及涨停，舍得酒业、迎驾贡酒、水井坊、口子窖、贵州茅台涨幅靠前。消息面上，机构研报分析称，飞天茅台批价稳定反映渠道库存调整成效显现，企业通过向C端倾斜和价格管理联动，有望从二季度开始改善报表表现。618线上数据显示，京东酒类销售同比增长25%，茅台、五粮液等头部品牌实现15%至45%的增长，价格维持合理区间，未现往年暴跌乱象。
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10:20
【医药股集体拉升 广生堂、万邦医药双双20CM涨停】创新药、CRO等医药股震荡拉升，广生堂、万邦医药20CM涨停，此前太龙药业、济民健康涨停，三生国健、圣诺生物、众生药业、舒泰神、新华制药跟涨。消息面，国家医保局6月29日对通过2026年目录初审的药品名单和主要信息进行公示，其中557个、54个药品分别通过基本医保药品目录、商保创新药目录初步形式审查，标志着本年度医保/商保双目录谈判进入实质性准备阶段，市场对高临床价值创新药纳入预期升温。
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10:18
【北京太空算力创新中心正式揭牌】今日在北京海淀中关村举办的全球数字经济大会太空算力论坛上，北京太空算力创新中心正式揭牌成立，创新中心采用“公司+联盟”双轮驱动模式，运营主体为北京天算星联科技有限公司。创新中心承担四类核心职能：一是共性技术攻关，围绕星载AI芯片、高性能算力载荷、智能卫星平台、太空大模型、天地一体云平台等关键环节统筹组织联合研发；二是公共平台服务，建设覆盖芯片到系统的地面综合验证基础设施与天地一体测试验证环境，向产业链上下游开放共享；三是标准制定与生态引领，主导或参与国家、行业标准研制，以开源开放理念汇聚产业生态；四是成果转化与场景变现，统筹城市治理、 ... 展开今日在北京海淀中关村举办的全球数字经济大会太空算力论坛上，北京太空算力创新中心正式揭牌成立，创新中心采用“公司+联盟”双轮驱动模式，运营主体为北京天算星联科技有限公司。创新中心承担四类核心职能：一是共性技术攻关，围绕星载AI芯片、高性能算力载荷、智能卫星平台、太空大模型、天地一体云平台等关键环节统筹组织联合研发；二是公共平台服务，建设覆盖芯片到系统的地面综合验证基础设施与天地一体测试验证环境，向产业链上下游开放共享；三是标准制定与生态引领，主导或参与国家、行业标准研制，以开源开放理念汇聚产业生态；四是成果转化与场景变现，统筹城市治理、行业“天数天算”、社会化Token化AI服务三类应用通路，推动太空算力规模化商业落地。收起
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