韩国总统李在明周六（7月25日）表示，人工智能（AI）时代的发展为韩国带来了新的机遇，他承诺将推动国家从跟随者转变为全球领导者。在李在明出访美国的第二天，他于旧金山表了上述讲话，旨在推动全球科技巨头与韩国之间的人工智能投资与合作。李在明称，“正如人类发现火种开启了新的历史，一个我们无法脱离人工智能的新时代即将到来。”他同时表示，新的人工智能时代为韩国带来了“真正全新的机遇”，并强调希望将韩国打造成“不可替代的国家”。他还强调，“在高科技社会中，民主本身是工业和经济发展的核心要素，合理、客观、透明和可预测性等民主价值观有助于促进经济增长。”此前一日（24日），包括英伟达、OpenAI和Anthropic在内的多家美国全球科技巨头，与三星电子和SK海力士等韩国企业，在一次高层会议上达成了一系列商业合作及伙伴关系协议。据总统官员透露，此类商业合作总额将达到9500亿美元。具体来看，三星电子与博通正式签署业务合作谅解备忘录，计划未来五年围绕2000亿美元规模的先进存储半导体供应及AI芯片制造开展晶圆代工合作。同日，SK集团宣布将向英伟达等美国科技企业供应价值7500亿美元的先进存储半导体，合作周期同样为五年。收起

继京东方与康宁后，又有两家行业龙头宣布达成玻璃基板合作。蓝思科技公告称，全资子公司蓝思国际有限公司近日与IntelCorporation签署合作备忘录，双方将就玻璃基板穿孔成型、高精度激光加工、金属化通孔沉积及多层互连布线等关键工艺（包括但不限于上述内容）相关的潜在合作进行讨论和评估，Intel将提供说明性架构信息、可制造性设计（DFM）指南、基准测试方法和验证方法。就在5月20日，京东方A公告称，公司与康宁公司签署合作备忘录，双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作。受此消息刺激，京东方股价第二天一字涨停，此后变一发不可收拾，到7月2日股价达到最高，区间涨幅高达113.92%。方正证券指出，玻璃基板因其低介电常数、高耐热性和高平整度等优点，能够提高连接密度和降低能耗，成为替代传统硅中阶层的理想选择。玻璃基板产业正在快速发展，英特尔和苹果等公司已将其应用于商业和测试产品。产业链方面建议关注，1）抛光设备：建议关注宇环数控。2）TGV钻孔设备：建议关注帝尔激光、大族激光、德龙激光、联赢激光；3）光刻、磁控溅射、电镀：建议关注洪田股份、芯碁微装、汇成真空、东威科技、捷佳伟创；4）材料：建议关注艾森股份（封装材料）、路维光电（掩膜版）。收起

量化交易已成为A股市场重要的交易力量。一直以来，对于量化交易如何操作、量化对A股市场的具体影响等问题，投资者及研究者多难以形成全面观察。不少中小投资者认为量化交易“集中砸盘”加大市场波动，反映有“不公平感”和“被收割感”。近日，中国证券投资基金业协会私募证券投资基金专业委员会在接受采访时，对当前A股市场当中量化交易的公平性、交易占比、市场影响、交易规则及监管手段等进行了全面解析。很多投资者认为，量化交易可以“T+0”，而散户只能“T+1”。“交易所现行交易规则公平对待各类投资者。不论什么类型的投资者，在股票市场中都只能开展T+1交易，不能开展T+0交易，量化交易投资者也不例外。”委员会表示，通过融券变相T+0交易的问题，监管部门从2024年开始就已经进行了限制。当然，也有部分投资者在T-1日已持有某股票，T日买入该股票后、卖出T-1日的股票，实现了所谓“T+0”交易，这是所有投资者都可以开展的正常交易，并不是真正的“T+0”。近年来，量化交易的收益率较为突出，中小投资者存在“不公平感”和“被收割感”。这主要是量化交易更具有信息和技术优势，并非交易规则和监管制度差异。对于7月以来的市场行情，存在争议的问题是量化交易扮演了什么角色？是否在“集中砸盘”？是否在反向做空？“经向头部券商和量化私募机构了解，在上周市场下跌幅度较大的交易日，很多量化机构不仅没有净卖出，还是净买入，而且有的机构净买入金额还较大，没有‘集中砸盘’。”委员会称，从指数增强、量化多头、量化中性等主流量化产品的运行模式看，一般都是满仓或接近满仓操作，买卖交易是在不同股票间调整。短时间内“集中砸盘”不仅不会增加其收益，反而会导致损失，所以量化机构本身也没有主动“集中砸盘”的意愿。“就量化私募而言，其不论牛市、熊市均保持90%以上高仓位运行，且在股市下跌时往往会触发自动买入程序。”关于做空打压市场，委员会表示，从对相关工具的使用情况来看，以量化私募为例，其并未利用融券、股指期货等工具打压市场。对于一些极端情况，监管部门也进行严密监控。委员会表示，目前沪深北交易所已针对性设置了“短时间大额成交”的监控指标，明确短时间内大量交易引发指数大幅波动等行为属于异常交易。一旦触发，交易所会及时采取自律监管措施，减少量化交易对市场平稳运行的不利影响。收起

芯片巨头的财报即将来袭！韩媒周日（7月26日）发布的一份行业分析报告显示，今年第二季度SK海力士的营业利润有望创下64.1万亿韩元（折合人民币约2948亿元）的历史新高，同比增幅高达596%，比一季度增长超70%。根据安排，存储芯片巨头SK海力士将于7月29日披露二季度财报，三星电子将于7月30日公布完整版二季度财报。上述财报，或将影响下一阶段芯片股的走势。分析师将强劲的季度业绩归因于存储芯片价格上涨，以及AI数据中心对HBM和固态硬盘（SSD）的强劲需求。KB证券研究员金东元表示：“第二季度，来自全球科技企业和AI数据中心运营商的销售收入预计将占SK海力士总营收的70%。”收起

近期，半导体存储产业链迎来重大转折点。据业内资深人士爆料，面对上游存储供应商持续提出的涨价要求，多家头部手机厂商已明确予以拒绝。这一罕见的集体抵制行动，被业界视为下游终端厂商对持续攀升的硬件成本发起的“绝地反击”，也正式拉开了手机产业链与存储上游之间新一轮激烈价格博弈的序幕。据知名数码博主“数码闲聊站”进一步披露，面对上游咄咄逼人的涨价压力，手机大厂们已不再选择被动吞下成本苦果。除了直接拒绝涨价诉求外，多家厂商已开始主动调整生产节奏，采取减产策略，甚至果断砍掉部分利润微薄或亏损的产品线。这一系列“组合拳”的核心目的十分明确：在激烈的市场竞争中，全力保障手机业务的利润率水平。这标志着终端厂商对待成本压力的态度，已从过去的被动承受彻底转变为主动出击。在业内分析人士看来，此次下游终端厂商的集体抵制，释放出了一个极其明确的信号：终端厂商的承受能力已触及极限，若继续容忍上游涨价，将面临巨大的市场经营风险。这一市场反馈预计将迫使存储原厂在下一年度的合同谈判中采取更加审慎的态度，重新评估其定价策略。如果上游无视下游需求萎缩的现实而继续强行涨价，最终可能导致需求端的崩盘，从而反噬自身利益。未来几个月，将是双方在价格与产量上进行艰难磨合的关键期。收起