在AI竞争白热化的当下，字节跳动创始人张一鸣罕见发声。8月6日，记者从字节跳动内部人士处获悉，今年国内竞争对手开源模型的快速发展给字节跳动带来更大的压力。在近日的内部会议中，字节跳动创始人张一鸣表示，做模型要坚持长期主义、延迟满足感，而不是用别人的输出，换一时的榜单排名。今年以来，国内AI大模型竞争已经极为激烈，几乎每隔几天就有新模型发布，每当有一个强大的开源新模型发布，字节跳动内部关于蒸馏的争论就会升温。记者了解到，张一鸣很少在Seed团队的会议上发言，但此次明确表态，字节跳动“应该愿意为长期目标牺牲一部分短期收益”。据了解，字节跳动内部对开源模型严禁蒸馏，甚至通过API检测等方式在内部加强相关限制，张一鸣认为，蒸馏会干扰真正意义上的长期技术突破。收起

SpaceX上市后发布的首份季度财报未能稳住公司的股价。当地时间8月5日，SpaceX股价报收108.27美元/股，大跌超13%，市值1.43万亿美元。相较于昨日收盘，SpaceX市值一夜蒸发2250亿美元，约合人民币1.52万亿元。本轮行情中，SpaceX股价波动的一大原因便在于，不少投资者担心盈利的星链业务还能在多长时间内继续为数据中心、英伟达芯片等大额投资提供支撑。有分析师认为，由于资本支出预计将维持高位且投资者热情降温，在限售股锁定期到期前，SpaceX可能仍将承压。记者注意到，在首份季报公开后，部分机构集中下调了SpaceX的目标价。比如，派杰投资将其目标价从156美元下调至140美元，维持“中性”评级。晨星认为目前SpaceX的股价仍然高估了，将其公允价值定为62美元。该机构分析师表示，目前投资者在为星舰可重复使用性和轨道数据中心商业优势的乐观情景定价，而这些情景的实现概率并不高。据了解，8月6日，SpaceX将迎来上市后的首批股票解禁。根据分阶段限售协议，最多约9.115亿股符合条件的内部人士及员工股票将解禁。收起

继Anthropic和OpenAI之后，Meta也加入了人工智能代理失控的公司名单。Meta发言人周三证实，该公司的一款人工智能模型在网络安全测试期间入侵了另一家公司的系统。此次攻击事件是在测试模型时发生的，类似于之前OpenAI和Anthropic披露的事件。该发言人补充称，由于Meta使用的独立测试公司Irregular配置错误，无意中允许Meta的模型MuseSpark在评估期间访问互联网，并利用了另一家公司的安全漏洞。这并非沙箱逃逸或复杂的网络攻击，该问题已得到解决。Irregular则在一份声明中表示，该事件与Anthropic上周披露问题完全相同。评估环境问题导致Anthropic的模型在入侵三个不同组织的系统之前，能够访问开放的互联网。Irregular声称正在撰写一份白皮书，以分享遏制攻击和安全运行网络评估的最佳实践。收起

中国台湾地区"调查局"8月5日公布了一项大规模扫荡行动结果。7月13日至8月4日期间，该部门针对17家大陆背景企业发动全岛同步搜查，共涉及64处办公点，约谈114人。被查企业集中在芯片设计、半导体设备、先进制造等领域，包括半导体设备商盛美半导体、芯片设计企业国科微电子、锂电池厂商珠海冠宇电池，以及显示芯片厂商深圳通锐微电子等。"调查局"指控其在岛内未经许可设立办事处，或伪装成本土、外资公司，通过第三方猎头用高薪招揽岛内工程师。这是中国台湾地区2026年以来第二轮大规模查缉。今年3月16日至26日，"调查局"已同步侦办11家陆企，搜索49处地点，约谈90人。行业分析认为，中国台湾地区多次大规模查缉行动，目的是用行政手段强行把半导体人才锁在岛内，实质上是在全球半导体人才流动链条上人为制造断裂点。这种做法难以逆转技术资源向回报更高处流动的产业惯性。据行业薪酬报告，2025年大陆设备商研发人员年均薪酬涨幅超过15%，而岛内同类职位涨薪已显疲软。此外，大陆半导体设备商在股权激励、项目奖金等长期激励方面更为灵活，吸引力正在持续增强。收起

SpaceX上市后首份财报引发市场剧烈震荡，周三公司股价单日重挫逾13%，机构投资者率先出逃，而散户则逆势大举买入，双方对同一份财报得出了截然相反的结论。触发此次抛售的核心因素是AI资本支出的大幅超预期。SpaceX在周二盘后公布的二季度财报显示，资本支出超过180亿美元，较分析师预期高出近40%，其中大部分资金流向数据中心建设及其他人工智能相关项目。机构投资者对此迅速作出负面反应，股价应声下跌。机构抛售的同时，散户逆势接盘，周三开盘首个小时内净买入创纪录。此次机构与散户的分歧，折射出市场对AI高投入商业模式的不同解读框架。机构投资者更关注短期财务指标——资本支出的急剧扩张意味着自由现金流承压，近期盈利能力存在不确定性；而散户则倾向于将大规模AI投入视为长期竞争壁垒的构建，押注SpaceX复制此前科技巨头"重投入、后回报"的成长路径。与此同时，市场还面临另一重压力：多达9.115亿股SpaceX股票将于周四首次解禁，涉及市值逾1000亿美元，流通股数量将因此翻倍以上。这是美国市场历史上规模最大的IPO后股票解禁事件之一，后续解禁将持续至12月。收起

有“华尔街一哥”之称的美国最大商业银行摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（JamieDimon）最新警告称，金融市场的杠杆率仍然很高，并补充说，投资者应该注意，隐性借贷可能会加剧市场动荡。“保证金债务已经达到了历史最高水平，”他在接受最新采访时说道：“有很多保证金债务你都看不到，因为它不叫保证金债务，而是叫别的名字。这就是那种杠杆，有些是隐藏的，有些是公开的。”戴蒙进一步指出，包括主经纪商、对冲基金、交易所交易基金和国债市场套利在内的市场杠杆正在冲高。在上述言论发表之际，金融市场杠杆问题再次受到密切关注。高企的股票估值、接近历史最高水平的对冲基金杠杆以及大规模的国债基差交易，都加剧了人们对金融体系某些部分可能出现脆弱性的担忧。戴蒙解释称，高杠杆会增加单个投资者或基金引发更大范围市场波动的风险。“市场杠杆相当高。在这种情况下，有人迅速扰乱市场并引发市场恐慌的可能性就更高。”他说。收起

韩国存储芯片巨头SK海力士约一周内第二次在Nextrade盘前交易中短暂暴跌，再度引发市场对于韩国另类交易平台价格剧烈波动的质疑。当地时间周四上午8时，SK海力士在Nextrade以每股116.8万韩元成交11股，较前日收盘价重挫30%，触及当日跌停限制。50分钟盘前交易时段结束时，跌幅收窄至约2%。当天上午在韩国交易所常规交易时段，SK海力士股价一度下跌9.8%。美国存储芯片公司闪迪本财季营收展望不及预期后，股价在盘后交易中重挫，韩国芯片股随之普遍走弱。此次剧烈波动与上周二的走势高度相似。当时SK海力士也在盘前交易中一度暴跌30%，随后收窄跌幅。那次事件导致在加密货币交易所Hyperliquid上交易的与SK海力士股票挂钩的衍生品合约价格下跌约20%，持有该合约的多头头寸在两分钟内被迫平仓近6000万美元。收起

一场集中于半导体和存储股的强制去杠杆，令TMT对冲基金在7月遭遇了有记录以来最惨烈的单月亏损，而这场冲击的后续影响，可能远比数字本身更为深远。摩根大通8月5日发布的《资金流动与流动性》报告，引用PivotalPath初步数据，TMT股票行业对冲基金单月亏损10.2%，多策略基金亏损2.3%。这场亏损的核心，是集中于半导体和存储股的强制平仓。摩根大通分析认为，7月的重创将通过多重机制，结构性地压缩TMT行业基金和多策略基金持有科技仓位的能力，这两类基金未来承接科技股仓位的能力将系统性下降。这一结构性变化，引出了摩根大通报告中最值得关注的判断。报告明确指出："如果上述判断成立，对冲基金持有科技仓位的能力结构性下降，那么科技交易在更长期内将越来越依赖散户投资者，从而更容易受到杠杆ETF、散户期权买盘以及散户保证金账户所带来的波动冲击。"收起