摩根士丹利在最新研报中预计，2027年全球CoWoS先进封装需求将达到269.4万片，较2026年的139.4万片增长93%。这一数字意味着，在经历2026年同比增长102%的扩张后，先进封装市场仍将维持近乎翻倍的增长速度。对于台积电CoWoS产能的争夺，也正在从单一的英伟达GPU需求故事，演变为英伟达GPU与CPU、AMD服务器芯片、谷歌TPU以及亚马逊AWS、微软、Meta等云厂商自研ASIC共同驱动的产业链扩张。摩根士丹利认为，英伟达依然将是2027年CoWoS需求最大的客户，但AMD、谷歌TPU和云厂商自研芯片将成为增量需求的重要来源。更值得关注的是，面向AgenticAI的服务器CPU开始大量采用2.5D先进封装，意味着CoWoS的应用边界正在继续扩大。收起

6月24日，A股新股市场再度上演“超级肉签”行情。臻宝科技登陆上交所科创板，发行价为44.56元/股，开盘报448元/股，较发行价大涨905.39%。盘中股价一度冲至589元/股，涨幅最高超过1220%。以盘中最高价计算，中一签的投资者，浮盈一度超过27万元。更大的财富效应，出现在公司股东榜上。截至6月25日，臻宝科技股价盘中继续冲高。按收盘价574.44元/股测算，公司总市值约892亿元。该公司控股股东、实际控制人王兵直接持有5162.5万股，对应纸面持股市值超290亿元。若以44.56元/股发行价计算，其直接持股市值约23亿元。也就是说，上市后短短时间内，王兵直接持股对应的纸面财富较发行价口径暴增约270亿元，涨超10倍。事实上，在半导体产业链里，这类公司并不总是站在聚光灯中央，但一旦叠加国产化、先进制程、存储扩产和设备材料自主可控，资本市场往往会给出更高想象空间。更何况，臻宝科技的股东名单里，还出现了国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司，也就是市场常说的“大基金二期”。可以说，它是中国半导体产业里最具标志性的国家级产业资本之一。于是，一个更抓人的故事开始浮现。一个销售工程师出身的重庆半导体创业者，带着一家设备零部件企业上市，在国家级半导体基金、地方产业基金和存储产业资本的共同背书下，被资本市场迅速打造成又一位“百亿半导体富豪”。收起

北京时间周四傍晚，老牌科技巨头IBM宣布推出“全球首个亚1纳米芯片技术”，展示逻辑芯片刚开始迈入“2nm时代”的当下，还有办法继续通过技术跃迁大幅提升能效。具体而言，IBM的最新“重大半导体突破”是所谓0.7纳米（7埃）节点的晶体管架构，能够在指甲大小的芯片上集成近1000亿个晶体管，密度几乎是IBM2021发布的2nm芯片的一倍。在另一篇博客中，IBM表示，如今流行的AI加速器大约能提供1,500TOPS（万亿次操作/秒）的算力，采用7埃技术的加速器可提供约7倍的性能，达到约7,000TOPS。若用7埃芯片来训练当今庞大、处于前沿的LLM，可以将训练时间从约三个月大幅缩短到几周。为了实现这一进步，IBM开发了一种名为“纳米栈”（nanostack）的新型晶体管架构。这种架构将晶体管进行垂直堆叠并错位排列，利用三维顺序集成技术，在一块芯片上塞入更多晶体管。IBM强调，与2nm芯片相比，新芯片预计将实现显著性能飞跃——性能提升最高可达50%，或能效提升高达70%。IBM研究人员也证明，“纳米栈”架构能够使得SRAM（静态随机存取存储器）规模提升40%。IBM声称，这是内存容量方面的一次巨大跃升，类似幅度的进步行业十多年来未曾见到。片上内存访问是AI计算中的关键瓶颈之一，而团队通过新的7埃米设计解决了这一问题。与5年前不同，IBM暂未公布“亚纳米芯片”的生产合作伙伴，仅表示目标在未来五年内将亚纳米芯片技术商业化部署。收起

周四存储概念表现强势，截至收盘，利尔达30CM涨停，太龙股份、北京君正、中微半导20CM涨停，佰维存储、华新科技等多股涨超10%。而兆易创新、江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创、普冉股份等六只市值超千亿的存储龙头股盘中股价均创历史新高。消息面上，存储巨头美光科技第三财季财报显示，报告期内，美光科技营业收入同比增长约346%至414.6亿美元，较分析师预期高约16%，非GAAP口径下调整后每股收益（EPS）同比增长超12倍至25.11美元，较分析师预期高20%以上。第三财季调整后毛利率达84.9%，为一年前的两倍多，同样高于预期，和营收、EPS均创单季最高纪录，且较前一财季加速增长。摩根大通近日发布研报表示，本轮存储超级周期将“更高、更长”，存储正从传统的周期性大宗商品向AI基础设施的战略核心资产转型。摩根大通在研报中预计，全球存储市场总规模（TAM）将从2025的2140亿美元飙涨至2028年的1.68万亿美元，增幅接近8倍。收起

昀冢科技公告称，公司股票自2026年5月7日至6月25日期间多次触及异常波动及严重异常波动，累计上涨277.95%，显著偏离基本面。为维护投资者利益，公司股票将于2026年6月26日开市起停牌，预计停牌不超过3个交易日。公司现有MLCC量产产品主要应用于智能手机、PC电脑、可穿戴智能设备等消费电子领域，未应用于AI算力服务器，亦未取得AI服务器客户认证及批量供货订单。此外，本公司关注到，有部分媒体报道公司拟投资15亿元扩产MLCC项目，该项目资金来源为自有及自筹资金和第三方对项目公司的增资款，资金到位、项目开工、投产等关键时点存在较大不确定性，存在投资效益不及预期的风险。收起

6月25日，A股存储芯片板块全天强势领涨，多只个股股价集体刷新历史高点。截至收盘，普冉股份、兆易创新、德明利、江波龙、北京君正、佰维存储、东芯股份等16只存储概念股同步创出历史新高。存储板块正在成为继光通信之后又一个高价股高度聚集的赛道，4只龙头股股价突破700元，板块年内总市值增长2.1万亿元，其中13只百元存储个股年内总市值就增长1.75万亿元。统计发现，36只存储个股2026年初总市值合计约1.23万亿元，截至6月25日收盘，最新总市值已达到3.33万亿元，年内累计增长约2.1万亿元，增量约等于1.4个贵州茅台的市值。13只百元以上存储股年初总市值约7177亿元，最新总市值达2.47万亿元，年内增长约1.75万亿元。其中兆易创新市值年内增长4009亿元，江波龙、佰维存储、德明利、澜起科技等个股市值增长均超过千亿级别。收起