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05月12日 星期二60s后自动更新
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08:41
【AI能继续“带飞”美股？杰富瑞验证持续性 看好内存和计算类股！】人工智能（AI）股票在2026年迄今为止推动了标普500指数超过80%的涨幅，这种集中度让一些投资者质疑这波涨势还能持续多久，但华尔街投行杰富瑞公司的策略师经过分析认为，这波涨势得到了很好的支撑。杰富瑞的量化策略团队发现，其人工智能投资组合中的回报是由盈利增长而非市盈率扩张推动的，这使得该趋势具有“可持续性”。如果完全剔除人工智能板块，标普500指数今年仅上涨2%。人工智能板块市盈率约为预期收入的25倍，但PEG仅为0.6倍，按PEG计算，人工智能是美国投资成本最低的行业。在人工智能领域，股票表现参差不齐。人工智能服务器、光学组件和内 ... 展开人工智能（AI）股票在2026年迄今为止推动了标普500指数超过80%的涨幅，这种集中度让一些投资者质疑这波涨势还能持续多久，但华尔街投行杰富瑞公司的策略师经过分析认为，这波涨势得到了很好的支撑。杰富瑞的量化策略团队发现，其人工智能投资组合中的回报是由盈利增长而非市盈率扩张推动的，这使得该趋势具有“可持续性”。如果完全剔除人工智能板块，标普500指数今年仅上涨2%。人工智能板块市盈率约为预期收入的25倍，但PEG仅为0.6倍，按PEG计算，人工智能是美国投资成本最低的行业。在人工智能领域，股票表现参差不齐。人工智能服务器、光学组件和内存等子板块今年领涨，而超大规模数据中心和芯片设计商则表现落后。根据杰富瑞的说法，内存和计算类股票在PEG指数中最具吸引力，而半导体资本设备和芯片设计类股票则显得相对昂贵。收起
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08:40
【中信证券：政策多维度向好 建议关注消费医疗板块左侧布局机会】中信证券研报称，近期政策端多维度鼓励消费医疗发展，综合密集的政策表态，中信证券认为消费医疗赛道长坡厚雪，潜在需求高、发展空间广阔。同时，当前消费医疗板块估值处于近5年底部位置，随着政策导向向好及企业经营复苏，板块配置价值凸显。2026第一季度龙头公司彰显业绩韧性，建议关注消费医疗板块左侧布局机会。消费医疗板块正处于边际改善的拐点，受益于政策多维度向好以及低估值，板块投资效益显著、配置价值凸显，维持消费医疗行业“强于大市”评级。
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08:38
【摩尔线程联手光轮智能 打造国产具身智能基础设施】记者5月11日从摩尔线程获悉，公司近日与光轮智能达成战略合作。双方将依托摩尔线程全功能GPU与夸娥（KUAE）智算集群，结合光轮智能“求解—测量—生成”三位一体全栈自研仿真平台，联合打造高置信度仿真数据合成方案，以国产算力与仿真算法的深度融合，为具身智能发展夯实自主可控的基础设施。
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08:36
【韩国KOSPI指数逼近8000点大关 年内累计涨幅达到89%】韩国基准股指KOSPI指数一度涨2.3%，逼近8000点大关，受SK海力士和三星电子持续走高拉动。周二的上涨使该指数年迄今涨幅达到89%，有望创下1987年以来最大年度涨幅。
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08:33
【白银价格单日拉升逾7% 资源国秘鲁正式发布能源危机紧急法令】当地时间5月11日，伦敦现货银价格突然拉升，单日录得逾7%的大幅涨幅，创下近期最强表现；COMEX白银期货单日涨幅同样超7%。国信期货首席分析师表示，本周，资源国秘鲁正式发布能源危机紧急法令，授权国家石油公司筹措20亿美元贷款以保障能源供应。此次危机的核心是卡米西亚天然气管道爆炸，导致工业天然气配额受限及电力供应紧张。秘鲁作为全球前三的铜和白银生产国与出口国，秘鲁铜和白银产量占全球比重的10%以上。当地矿山开采与选矿冶炼环节面对突发政策带来的能源与电力双重约束，导致全球主要的铜、银大型矿山项目开工率下滑、边际供应面临实质性收缩风险。白 ... 展开当地时间5月11日，伦敦现货银价格突然拉升，单日录得逾7%的大幅涨幅，创下近期最强表现；COMEX白银期货单日涨幅同样超7%。国信期货首席分析师表示，本周，资源国秘鲁正式发布能源危机紧急法令，授权国家石油公司筹措20亿美元贷款以保障能源供应。此次危机的核心是卡米西亚天然气管道爆炸，导致工业天然气配额受限及电力供应紧张。秘鲁作为全球前三的铜和白银生产国与出口国，秘鲁铜和白银产量占全球比重的10%以上。当地矿山开采与选矿冶炼环节面对突发政策带来的能源与电力双重约束，导致全球主要的铜、银大型矿山项目开工率下滑、边际供应面临实质性收缩风险。白银是受秘鲁事件冲击最直接的贵金属品种。该国白银多为铜矿伴生，能源短缺将同步打击铜、银产量。技术层面，伦敦银触及85美元的关键压力位，若能有效突破，上行空间将彻底打开，中期目标可看至100美元。此外，LME铜5月11日收涨2.56%；COMEX铜收涨3.1%。收起
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08:30
【单日3家IPO获受理 创2026年日内新高】5月11日共有3家企业IPO获交易所受理，创下2026年单日IPO受理数量新高。3家IPO中，其中2家来自科创板，分别为株洲科能、微纳星空，保荐机构为申港证券、国泰海通证券；另1家来自创业板，为纽氏达特，由东方证券保荐。Wind数据显示，2026年内，已有26家IPO获交易所受理，其中深交所13家（创业板10家、深市主板3家）、上交所9家（科创板8家、上市主板1家）、北交所4家。
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08:28
【中信证券：乘用车出口有望持续超预期 且内需景气度也将有望逐步修复】中信证券研报指出，2025年汽车内需继续实现增长，且出口表现亮眼，对车企经营质量拉动作用显著。2026年一季度，受补贴政策退坡影响，内需短期承压；但是中东冲突开始后，油价上涨拉动海外新能源车需求显著提升。我们认为2026年接下来的几个季度，乘用车出口有望持续超预期，且内需景气度也将有望逐步修复；板块龙头公司将在市占率和盈利上展现出较强的α，行业头部效应也将进一步增强。我们持续推荐：1）新能源出海、品牌高端化领先的乘用车公司；2）周期向上同时长期盈利空间打开的商用车龙头公司；3）经营稳健，积极拓展机器人、液冷、AI能源等新赛道的零部件公 ... 展开中信证券研报指出，2025年汽车内需继续实现增长，且出口表现亮眼，对车企经营质量拉动作用显著。2026年一季度，受补贴政策退坡影响，内需短期承压；但是中东冲突开始后，油价上涨拉动海外新能源车需求显著提升。我们认为2026年接下来的几个季度，乘用车出口有望持续超预期，且内需景气度也将有望逐步修复；板块龙头公司将在市占率和盈利上展现出较强的α，行业头部效应也将进一步增强。我们持续推荐：1）新能源出海、品牌高端化领先的乘用车公司；2）周期向上同时长期盈利空间打开的商用车龙头公司；3）经营稳健，积极拓展机器人、液冷、AI能源等新赛道的零部件公司；4）产品升级、出海加速的两轮车龙头公司。收起
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08:25
【美国再释出5330万桶战略石油储备】美国战略石油储备向包括大宗商品交易商托克集团以及美国炼油商马拉松石油公司在内的企业分配了5330万桶原油，进一步加大市场投放力度，以遏制伊朗战争引发的油价飙升。美国能源部周一表示，托克集团获得的配额最大，接近1300万桶，其次为马拉松石油和埃克森美孚公司。在夏季驾车旺季来临前，美国政府正以接近历史高位的规模向市场注入原油，试图压低加油站的终端油价。自今年2月以来，美国全国普通汽油平均零售价持续攀升，首次突破每加仑4.50美元关口，为2022年7月以来最高水平。
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08:23
【“大多头”埃德·亚德尼：标普年底必破8000点 三年后破10000点！】强劲的企业盈利表现正推动标普500指数重返历史高位，华尔街资深投资策略师埃德·亚德尼大幅上调了对美国股市的预测，预计该基准指数将在年底前突破8000点，并在三年后站上10000点大关。据彭博报道，Yardeni将其对标普500指数的年底目标价从7700点上调至8250点。这一目标价较上周五的收盘水平有近12%的上涨空间，也是彭博社追踪的所有策略师中最为乐观的预测。这一最新表态标志着华尔街对美股后市的信心正在显著增强。由第一季度强劲财报引发的盈利预期飙升，不仅帮助美股逆转了此前的地缘政治阴霾，还确立了由基本面主导的市场融涨（meltup ... 展开强劲的企业盈利表现正推动标普500指数重返历史高位，华尔街资深投资策略师埃德·亚德尼大幅上调了对美国股市的预测，预计该基准指数将在年底前突破8000点，并在三年后站上10000点大关。据彭博报道，Yardeni将其对标普500指数的年底目标价从7700点上调至8250点。这一目标价较上周五的收盘水平有近12%的上涨空间，也是彭博社追踪的所有策略师中最为乐观的预测。这一最新表态标志着华尔街对美股后市的信心正在显著增强。由第一季度强劲财报引发的盈利预期飙升，不仅帮助美股逆转了此前的地缘政治阴霾，还确立了由基本面主导的市场融涨（meltup）趋势。目前，包括汇丰控股在内的多家华尔街机构已跟随上调了美股目标价。尽管技术面显示市场短期存在超买信号，但机构普遍认为行情的广度仍有扩张空间，任何短期的涨幅消化都将为投资者提供入场机会。收起
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08:20
【西班牙证监会：前巴萨巨星皮克因参与证券内幕交易被罚】西班牙国家证券市场委员会（CNMV）周一发布公告称，前巴塞罗那足球巨星杰拉德·皮克被罚款20万欧元，原因是内幕交易。顺便一提，皮克目前是西乙球队安道尔FC的实际控制人。上周他刚因为在球队输球后“追逐并冲入裁判更衣室”辱骂裁判，被西班牙足协处以禁足两个月的处罚。
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08:17
【中信证券：纳入算力直连供能选项 氢能应用场景再突破】中信证券研报指出，4月8日，国家发改委等四部门联合发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，首次在国家级文件中明确“探索核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能”，并系统部署算电协同、绿电直连、零碳园区备案制等机制创新。我们认为，该政策标志氢能作为算力设施清洁能源直供选项首次获得国家级背书，叠加数据中心爆发式增长所衍生的庞大零碳能源需求，绿氢及氢基绿色燃料在算力场景的应用空间有望快速打开，氢能产业有望迎来工业、交通之后的第三条规模化需求曲线。建议关注绿电制绿氢核心装备电解槽生产商以及燃料电池产业链相关企业。
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08:15
【航行警告！南海海域有火箭残骸坠落】据中国海事局网站消息，清澜海事局发布航行警告，5月12日19时至21时，南海部分水域有火箭残骸掉落，禁止驶入。
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08:13
【中信证券：预计供需利好共振有望推动锂价在未来2-3个月上涨至25万元/吨】中信证券研报指出，近期非洲锂资源供应扰动未解除，国内锂云母供应或迎来新的变量，Greenbushes锂矿下调全年产量指引，南美锂盐出口边际增量下滑，未来2-3个月供应整体收缩。2026年动力及储能电池需求超预期，5月份锂电排产环比增加。我们预计，供需利好共振有望推动锂价在未来2-3个月上涨至25万元/吨。
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08:10
【广东一地生二孩奖1万、三孩奖2万 多地村社鼓励生娃】当前，生育支持体系正持续完善。在建设生育友好型社会过程中，越来越多的村社出台鼓励婚育措施。近日，东莞万江街道谷涌社区发布了《生育奖励方案（试行）》，二孩一次性奖励10000元，三孩一次性奖励20000元。生育双胞胎或多胞胎的，按实际孩次对应二孩、三孩标准执行（例如第一胎生育双胞胎的一次性奖励二孩10000元，如果第一胎生育多胞胎，一次性奖励二孩10000元，三孩20000元，共30000元），其他情况也按实际孩次奖励。该方案面向2026年1月1日后（含1月1日）出生，且出生日起半年内首次入户谷涌社区的新生儿。自2026年1月1日起实施 ... 展开当前，生育支持体系正持续完善。在建设生育友好型社会过程中，越来越多的村社出台鼓励婚育措施。近日，东莞万江街道谷涌社区发布了《生育奖励方案（试行）》，二孩一次性奖励10000元，三孩一次性奖励20000元。生育双胞胎或多胞胎的，按实际孩次对应二孩、三孩标准执行（例如第一胎生育双胞胎的一次性奖励二孩10000元，如果第一胎生育多胞胎，一次性奖励二孩10000元，三孩20000元，共30000元），其他情况也按实际孩次奖励。该方案面向2026年1月1日后（含1月1日）出生，且出生日起半年内首次入户谷涌社区的新生儿。自2026年1月1日起实施（试行期一年，社区保留调整或终止权利），此日期前出生子女不追溯生育奖励。谷涌社区之外，东莞常平镇漱新村，厚街陈屋社区、长安厦边社区、寮步富竹山村、横沥镇新四黄塘村等村社区均推出生育补贴及奖励措施。收起
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08:08
【国金证券：楼市“小阳春”热度有望延续 预计房价止跌态势将更加稳固】国金证券研报称，上周新房景气度下行趋缓，47个重点城市新房成交同比下降20.4%，新房延续开年以来偏弱走势。上周二手房景气度底部企稳，22城二手房成交量季节性回落，同比由正转负录得-7.3%，主要受“五一”假期错位的影响。近期，多地密集出台房地产政策，楼市有望延续“小阳春”的热度。当前二手房市场的供需正在发生边际变化，26个重点城市二手房挂牌量同环比均出现回落，但代表需求侧的实时成交量仍在改善。4月以来，楼市再度出现止跌迹象。百城二手房挂牌价环比降幅收窄至-0.3%，4月全国二手房成交价环比由负转正，录得0.05%。预计随着挂牌量的回 ... 展开国金证券研报称，上周新房景气度下行趋缓，47个重点城市新房成交同比下降20.4%，新房延续开年以来偏弱走势。上周二手房景气度底部企稳，22城二手房成交量季节性回落，同比由正转负录得-7.3%，主要受“五一”假期错位的影响。近期，多地密集出台房地产政策，楼市有望延续“小阳春”的热度。当前二手房市场的供需正在发生边际变化，26个重点城市二手房挂牌量同环比均出现回落，但代表需求侧的实时成交量仍在改善。4月以来，楼市再度出现止跌迹象。百城二手房挂牌价环比降幅收窄至-0.3%，4月全国二手房成交价环比由负转正，录得0.05%。预计随着挂牌量的回落，房价止跌的态势将更加稳固。收起
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08:06
【白宫官员确认马斯克、库克、美光科技CEO等将随特朗普访华 黄仁勋未获邀请】特朗普本周访华商业代表团名单已基本成形，超过十余位美国顶级企业高管将随行，但英伟达CEO黄仁勋的缺席格外引人注目。5月11日，据路透社报道，白宫官员证实，马斯克、苹果CEO库克、通用电气航空航天公司CEO拉里·卡尔普及波音CEO凯利·奥特伯格将出席此次访华行程。此外，贝莱德CEO、黑石CEO、美光科技CEO、万事达CEO、高通CEO及VisaCEO也在随行名单之列。农业巨头嘉吉CEO、光学与光子技术企业CoherentCEO，以及基因测序公司IlluminaCEO也将随行。据彭博报道，一位知情人士透露，此次受邀高管均来自在华业务敞口较 ... 展开特朗普本周访华商业代表团名单已基本成形，超过十余位美国顶级企业高管将随行，但英伟达CEO黄仁勋的缺席格外引人注目。5月11日，据路透社报道，白宫官员证实，马斯克、苹果CEO库克、通用电气航空航天公司CEO拉里·卡尔普及波音CEO凯利·奥特伯格将出席此次访华行程。此外，贝莱德CEO、黑石CEO、美光科技CEO、万事达CEO、高通CEO及VisaCEO也在随行名单之列。农业巨头嘉吉CEO、光学与光子技术企业CoherentCEO，以及基因测序公司IlluminaCEO也将随行。据彭博报道，一位知情人士透露，此次受邀高管均来自在华业务敞口较大的企业，所代表的行业与本次访问的商业议程高度契合。黄仁勋的缺席尤为突出。据路透社，一位知情人士表示，英伟达CEO黄仁勋不会随特朗普前往中国。黄仁勋并未收到邀请，白宫此行重点聚焦农业及商业航空领域，例如波音飞机订单事宜。收起
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08:03
【大摩预计数据中心电力缺口达55GW 机构称数据中心电力设备升级成必然趋势】大摩表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。AI参与者正越来越多地收购“离网”解决方案。电力可用性已成为收紧能源基础设施融资的决定性因素。AI算力功率密度持续提升，电力设备升级成为行业必然趋势。HVDC技术取消了传统UPS的逆变环节，转换环节减少使系统效率提升至95%-96%，同时简化了系统结构，模块化设计大幅减少设备数量，现场安装和接线工作量显著降低。华源证券预期海外±400V/8 ... 展开大摩表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。AI参与者正越来越多地收购“离网”解决方案。电力可用性已成为收紧能源基础设施融资的决定性因素。AI算力功率密度持续提升，电力设备升级成为行业必然趋势。HVDC技术取消了传统UPS的逆变环节，转换环节减少使系统效率提升至95%-96%，同时简化了系统结构，模块化设计大幅减少设备数量，现场安装和接线工作量显著降低。华源证券预期海外±400V/800VHVDC有望进入放量元年，SST持续推进。2025年HVDC和SST产业进度持续推进，2026年开始，根据罗姆官网发布的台达采访交流，台达预期800VDC和±400VDC电源将在2026年Q2-Q3量产且27年后达峰值，并提出±800VDC功率是800VDC的2倍，且预计10年内将落地应用，HVDC或将进入“1-10”的放量阶段。收起
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08:00
【日韩股市高开 韩国KOSPI指数涨1.68%】日韩股市小幅高开，日经225指数开盘上涨0.20%，报62544.03点；韩国KOSPI指数涨1.68%，报7953.41点。
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07:58
【受月饼启发 中国科学家突破显示芯片关键技术】你敢信吗？未来的AR眼镜，能高清导航、实时翻译、无缝接入虚拟会议，还跟普通眼镜一样轻。可最大的拦路虎，就是怎么在指甲盖大小的显示芯片上，塞进数以亿计的发光像素。现在，这道行业死结，被一名青年科学家解开。灵感竟然来自模压月饼，盖章作画。业内普遍将像素密度超过10000PPI（每英寸像素数）的“视网膜级”显示视为技术攻关的关键目标。福州大学教授李福山团队的青年教师林立华基于纳米转印技术，成功制备出全彩超高分辨量子点发光二极管，将像素密度提升到25400PPI，顶破行业天花板。相关成果近日发表于国际学术期刊《自然》。在安防监控、医疗显微镜、 ... 展开你敢信吗？未来的AR眼镜，能高清导航、实时翻译、无缝接入虚拟会议，还跟普通眼镜一样轻。可最大的拦路虎，就是怎么在指甲盖大小的显示芯片上，塞进数以亿计的发光像素。现在，这道行业死结，被一名青年科学家解开。灵感竟然来自模压月饼，盖章作画。业内普遍将像素密度超过10000PPI（每英寸像素数）的“视网膜级”显示视为技术攻关的关键目标。福州大学教授李福山团队的青年教师林立华基于纳米转印技术，成功制备出全彩超高分辨量子点发光二极管，将像素密度提升到25400PPI，顶破行业天花板。相关成果近日发表于国际学术期刊《自然》。在安防监控、医疗显微镜、车载显示等对集成度要求极高的领域，这项技术能打造出更小、更高效、更低功耗的微显示芯片。收起
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07:55
【采购需求超乎预期 机构称26年封测设备景气度将维持高位】据报道，封测代工厂商相继宣布加码投资，但产业人士指出，因先进封测设备采购需求超乎预期，订单涌入导致上游供应链出现排队，不仅客户之间形成产能排挤效应，部分设备交期更拉长至1年以上，导致封测厂新产能开出时程被迫延后。广发证券研报认为，AI基建如火如荼，先进制程扩产与存储扩产共振带来了封测设备的高景气度；从海外厂商给出的指引来看，26年封测设备的景气度将维持高位。此外DeepseekV4等模型推出也有望带来国产算力新需求，进而带来国产设备需求弹性。
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