桂林银行不良双升、资产利润率低于监管标准 上市几多胜算？

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独立 稀缺 穿透

对中小银企来说，IPO是一场马拉松。

9月11日，东莞银行再次更新招股书。兜兜转转15年，何时撞线是一个大看点。

同样疑问也在桂林银行身上。8月10日其提交上市辅导备案，预计2025年4至6月完成首发招股申请书，计划冲刺广西首家上市银行。

这不是该行第一次冲击资本市场。早在2015年曾计划登陆新三板，2019年通过了《关于启动首次公开发行股票并上市相关准备工作的议案》。

如今时隔三年再战，能如愿么？

01

手续费佣金为负

存贷比、单一客户贷款集中度不达标

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还要靠实力说话。

2020年至2023上半年，桂林银行营收78.92亿元、95.12亿元、102.95亿元和52.4亿元，净利11.78亿元、14.48亿元、17.28亿元和16.96亿元。

业绩持续增长，整体成长性值得肯定。但这不代表没有隐忧。

2023上半年，银行手续费及佣金净收入为-1.02亿元1，2022年为1.43亿元。

实际上，2022年就有此态势。当年手续费及佣金净收入仅实现4000多万，同比下挫55.29%。

其次，期间费用增长。2023上半年业务及管理费为21.04亿元，同比增长8亿多元，超过当期16.96亿元净利。2022年为34.83亿元，将近当年净利的2倍，同比增长7.11亿元，增幅25.65%。其中职工薪酬及福利增长24.92%。

公开信息显示，桂林银行成立于1997年，前身为桂林市商业银行，2019年完成更名。目前是广西地区资产规模最大的单一地方法人金融机构。

不过区域优势也是一把双刃剑，需警惕贷款客户集中度高隐忧。

2020-2022年，该行单一客户贷款集中度分别为6.69%、8.7%、9.48%，距离不超10%的监管红线已不远。2022年，该行成本收入比40.30%，低于监管标准≤35%，存贷比77.08%，低于监管≤75%。

02

资产利润率低于监管标准

不良双升、拨备下降

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2020年至2022年，资产利润率为0.34%、0.35%和0.37%，资本利润率（不含永续债）分别是5.54%、6.46%和6.02%，而商业银行资产利润率不应低于0.6%、资本利润率不应低于11%。持续触碰监管红线，显然不是加分项。

资产质量也堪忧。截至2023年6月末，不良贷款总额达47.50亿元，2022年上半年为36.84亿元；不良贷款率1.68%，较2022年上半年同期的1.59%增加了0.09个百分点。

2023上半年末，拨备覆盖率为141.48%，较上年末减少2.07个百分点。已经触碰了120%-150%的行业监管红线，也远低于206.1%的同期行业水平。

2023上半年末，资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率分别下滑0.4个、0.25个和0.19个百分点至12.32%、10.08%和9.13%。

据国家金融监督管理总局数据，2023年上半年商业银行的资本充足率为14.66%；一级资本充足率为11.78%；核心一级资本充足率为10.28%。可见桂林银行已拖了行业后腿。

要知道，2022年其通过增资扩股，新增40.64亿股份，募资101.61亿元。

截至2023年3月末，桂林银行已质押股权总额5.50亿股，其中前十大股东已质押股权为3.88亿股，质押股权用途均为经营发展。

03

扎牢风控篱笆

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从往期违规罚单看，桂林银行还需扎牢品控风控“篱笆”。

2023年8月7日，因未能强化人员资质管理，基金销售系统记录存在不具备基金销售资格人员信息等违规行为，桂林银行被出具警示函。

2022年5月，因签发无真实贸易背景的票据；信贷资金被挪用于银承汇票和信用证保证金，虚增存款等违法违规行为，桂林银行南宁宾阳支行被罚110万元。

2021年5月11日，因贷款“三查”不到位，导致贷款资金被挪用，桂林银行七星支行被罚45万元。

2021年1月，桂林银行临桂支行行长刘某华、时任临桂支行业务科经理廖某甲因犯违规出具金融票证罪，涉案金额高达2.65亿元获刑。

本文为铑财原创