美光VS英伟达:这次,是我赢了
“我们是好朋友,永远也不分离!”美光和英伟达这对一块儿长大的好兄弟总是对外面一直这样宣称。而在事业上,他们又是彼此最好的对手,促使芯片行业不断发展。
然而就在这种良性关系不断发展时,今年的经济事故让这对芯片兄弟双双受创。临近期末了,班主任无奈地叹了一口气:“其实他们俩已经分出高下了。”
这是怎么回事?欲知详情,请诸君听我娓娓道来~
传说中(故弄玄虚)在半导体行业,有两大行业巨头,引导着行业走向。一位叫美光科技(纳斯达克代码:MU),另一位叫英伟达(纳斯达克代码:NVDA)。跟可乐两巨头不一样,他们俩是关系很好的两兄弟,同时也是互相的竞争对手。他俩的业务板块也有所区别,美哥哥主要向苹果等大型科技公司提供产品,而英弟弟则更多地像是一家游戏芯片制造商,同时也负责云计算等产品。
“好基友”嘛,不求同年同月同日生,但求同年同月同日“伤”。美哥哥和英弟弟也是都没逃过今年的经济“萧条”,上季度美哥哥收入下降19%,英弟弟则下降17%。最主要是芯片需求收到了影响,从数据上我们看到是美光收到的“伤害”更严重些。
那这时候就有人说了:“我的钱就只够投资一个,那是不是去投资姓英的更好点呀?”这里作为良性栏目我们不得不说一声啦:不一定哦~从账面上来看,英弟弟的资产估值呀,可以说是非常地高,我们都知道高估值同时也会带来高风险,要是他短时间内不能恢复成正增长的话,那么等着英弟弟的就是“断崖式”下跌。反观美哥哥,稳健的估值反而就变成了他的优势——安全。因此从目前的价格来看,似乎是美光并不一定比英伟达要差~
而从这开始就是我们今天要讲的重点了,这两个好基友,到底哪个更好?(什么?这就开始打起来了?赶紧拿小板凳找好位置)
第一回合:将“芯”比“芯”
芯片,作为两家巨头的核心产业,决定着各自的竞争地位,那我们不妨就从芯片开始讲起。这个东西呀说来话长,但我们不妨长话短说。
先讲讲美哥哥吧,他有个最大的优势,在生产内存DRAM方面几乎“打遍天下无敌手”。几乎只有三星和SK海力士能“与之一斗”,也就是说他能赚的很高的利润率,几乎躺赚。不过,这种商品有时候价格会有点“不够看”,就比如今年就很“垃圾”,但总归来说还是“香”呀~
再看看英弟弟,他的优势在于差异化的产品,是个“六边形战士”。这么多年过来,它几乎是唯一一家销售高级专用GPU的公司。虽说近几年AMD对他有点威胁,但是英弟弟不怕呀,在高端市场还是有着绝对的统治力。我们可以看看英弟弟的游戏芯片“玩”得怎么样,市场上最快的五张芯片中,有四张就是他们家生产的,厉害厉害~小二,上图!
从这我们也能够看出来,就竞争地位来说,英弟弟是要比美哥哥赢一点点的。美哥哥毕竟靠吃老本,只能说幸好咱中国还没出现够强的竞争对手,要不然要你美哥哥好看的,哼~
第二回合:海外世家
看完市场竞争力后,还得看他们的海外业务表现。我们都知道,半导体公司只在国内是“玩不出花的”,想要厉害必须得“走出去”,谁的在海外覆盖范围越广,谁的销售额就越高。但是一些国际摩擦的原因,近几年来美国禁止向部分国家出口芯片,因此这类国家的芯片销售额可以说是“一碰就碎”。因此想要在海外“站得住脚”,一般来说需要跟自己国家结盟的国家做生意才行。
那这里就有个说法了:谁在“禁止地区名单”中的子公司越多,谁就更危险。
在这个情况下,美哥哥表示:“优势在我~”因为他的海外战略就是比较多元分散的,这里安个公司,那里安个公司,哪里没有点哪里~什么,你说又一家子公司被封了?没事儿,我在别的地方还有大把的子公司呢~
反观英弟弟,他就比较惨了。那些被禁止的地区往往是投资回报更好的地方,于是他早些年就大量往那儿去建公司,当初他还觉得挺美的呢,结果现在这个禁令一下来,只能是欲哭无泪了。
因此,在这个回合的较量上,美光可以说是完胜英伟达。
综合下来,我们能看到,虽然说各有优势,但是美光还是要比英伟达更厉害一点的,至少从现在来说确实如此。“哼,我愚蠢的弟弟呀,等你拥有我这样的实力,再来挑战我吧,哈哈哈哈哈哈!”
那么我们来总结一下吧~(提眼镜):
今天综合下来,两位芯片巨头都展示了各自强大的实力,但是就投资来说,我们认为美光不仅是价格上还是风险上都要比英伟达更厉害一点。当然这并不代表英伟达就没价值了,它的产品比美光更有差异化,只不过说他现在的价格感觉有点“虚高”了,所以相对来说还是差了那么点意思~
那话都说到这个份上了,接下来就看各位金主爸爸的意思啦~
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