近十年来,大健康产业一直是热度不减的蓝海产业。进入“十四五”阶段,中央和地方政府的政策赋能加码力度依然在持续加大。近日,深圳市发改委就接连发布重磅文件,围绕大健康产业的高质量发展提出规划目标。其中,政策明确提出要支持医疗美容产业发展,尤其是近年来发展迅速的光电医美板块,将成为新的投资热点。从相关产品特性来看,光电医美类产品拥有“治疗恢复时间短、无创安全性高、即刻效果明显”等优势,符合当下医美消费市场主流用户的需求,因此受到行业热捧。

光电医美设备市场分散尚未形成统一标准

在行业内,光电医美又被称为能量源医疗美容。简单来说,光电医美设备就是充分利用激光、射频、超声等前沿技术,将能量作用于皮肤来实现医美效果。如果按能量源来划分,光电医美设备主要分为光、电、声三大板块。其中光类仪器(激光、脉冲光等)主要用于美肤,也是整个行业中占比最大的板块。电类仪器以射频为主,主要用于抗衰减脂。声类仪器就是超声波,主要用于深层抗衰减脂。

在整个光电医美行业中,器械设备占据主导地位,也是产业链价值量最高的环节。某种程度上来说,光电医美行业的竞争,其实就是仪器设备功能的较量。从全球市场来看,欧美发达国家在光电医美设备研发制造领域占据主导地位。目前,我国光电医美设备市场超60%的市场份额被外资龙头企业所占据。在众多进口品牌中,美国、以色列、德国厂商的市场占有率非常明显。相对来说,我国在核心技术研发领域起步较晚,还存在不小的差距,目前还无法和国外一流品牌相抗衡。

近年来,在一系列政策支持下,国内光电医美行业的国产化进程不断提速,很多资本实力雄厚的医美老牌企业纷纷通过并购形式迅速切入市场。不过,由于行业发展处于初级阶段,市场机制尚不成熟,没有形成统一标准,各大厂商虽然拥有核心技术与设备,但普遍各行其道,在不同的细分赛道专注于不同功能需求的产品研发和市场布局。从产品形态来说,国内市场光电医美器械已经覆盖激光/强脉冲光、射频、超声三大板块,但各大厂商主打领域与产品系列各不相同,市场也未出现龙头企业。

光电医美设备市场潜力大拥有两大核心投资板块

和近年来同样大热的生物类医疗美容产品(如重组胶原蛋白、肉毒素)一样,光电医美产品也属于非手术类医美项目,因此深受消费者喜爱,拥有广阔的市场空间。再加上监管护航及产业支持,医美消费在后疫情时代全面复苏,这也为光电医美设备市场的火热奠定了基础。按照权威统计,去年我国医美市场规模已经达到1846亿元,在疫情防控常态化机制背景下,市场重回20%+增速,光电医美设备市场也成为重点发力板块。

和欧美发达国家相比,我国光电医美项目的市场渗透率依然很低,近年来消费需求猛增也为设备市场扩充升级带来强大动力。行业数据显示,以光电类面部年轻化医美消费项目为例,美国和日本市场消费规模依然位居全球前两位。近两年,随着“轻医美”理念在我国不断普及推广,特别是“热玛吉”等抗衰项目的持续火热,进一步提振上游设备需求。叠加人口老龄化背景,下游扩张、需求渗透、技术更新三重因素决定了光电医美设备市场蓬勃的发展态势。

从投资角度来说,光电医美设备市场细分赛道众多,但聚焦功能板块,美肤类、修身紧肤类两大板块依然是市场主体。尤其是美肤类市场,从祛斑、嫩肤到脱毛,市场需求始终旺盛。尤其是热玛吉、热拉提、超声刀等热门项目持续爆火,未来涉及美肤、抗衰、减脂类项目的光电医美设备企业将有广阔的利润空间。

从长远来看,光电医美设备行业的技术属性极强,再加上市场需求导向,这就决定了行业的技术更迭极快,对企业的研发实力和市场定位提出了更高更精准的要求。对于经营者来说,短期内需要关注市场消费热点快速打造爆款产品,长期则要聚焦研发创新,实现产品矩阵建设的可持续运转。尤其是资本实力雄厚的企业,在专注自身产品创新的同时,还可以通过资本市场的并购运作进一步扩大产品体系,建立产品矩阵壁垒,在保证盈利稳定性的同时,进一步确立市场龙头地位。

产业链核心企业提前布局尝到“头啖汤”

近年来,国内医美行业的头部企业纷纷加大研发和并购力度,在布局产业的同时不断追赶海外一线集团。其中,华东医药与昊海生科两大医美巨头的市场动作精准有力。

自2018年开始实现二次转型发展的华东医药全面确立了一体双翼发展构架,在实现非手术类主流医美产品全覆盖的基础上,光电医美板块成为发力重点。特别是在2019年获得美国R2公司设备的中国独家代理权后,华东医药迅速建立市场优势。近年来,企业更是接连收购能量源医美器械公司Viora, HighTech,让研发体系更为完善。目前,华东医药旗下拥有海内外四大研发中心和五大生产基地,核心产品畅销全球60多个国家和地区。尤其是其明星产品“少女针”Ellansé伊妍仕,在获得国家认证的基础上销售异常火爆。

在医美领域多元化发展的昊海生科,近年来也将资源向医美光电设备领域全面倾斜。企业于去年正式收购欧华美科63.64%股权,将欧华美科旗下射频及激光医疗美容设备全面纳入医美板块。目前,昊海生科以医美光电设备产业为发力点,正在实现从“医疗端”到“消费端”的业务扩展转型。市场领域,昊海生科拥有以色列医美光电巨头EndyMed的股权和中国地区的独家经销权,在整合资源后正全面拓展市场,为新的增长板块蓄力冲刺。