宏观新闻

1、发改委召开生猪市场保供稳价专题会议,会议指出,要努力防范价格大幅波动,维护市场平稳运行;要求大型养殖企业带头保持正常出栏节奏、顺势出栏适重育肥生猪,不盲目压栏,提醒企业不得囤积居奇、哄抬价格,不得串通涨价;明确表示将适时采取储备调节、供需调节等有效措施,防范生猪价格过快上涨。

2、央行在7月的前两个交易日连续回笼资金,且回笼规模不断增加,但逆回购中标利率仍与此前持平。市场人士称,月初银行间市场资金面较宽松,央行或有意回收部分流动性,当前仍应该更关注央行公开市场操作价格,短期操作数量的变化尚不能理解为货币政策转向的信号。

3、据《华尔街日报》7月4日援引消息人士称,美国总统拜登预计将很快宣布取消部分对华加征关税。据悉,该计划可能包括暂停对服装和学校用品等消费品征收关税。

行业新闻

1、针对西安市二手房成交参考价格是否已取消的问题,7月4日,西安市住建局相关工作人员回应称,为支持刚性和改善性住房需求,促进房地产业良性循环和健康发展,5月28日西安市发布《关于调整商品住房交易政策的有关问题的通知》,目前部分中介平台在显示二手房价格时可尊重卖方意愿挂牌二手房价格,也可参照成交参考价挂牌。

2、昨日,易方达、广发、富国、汇添富、招商、南方、工银瑞信、大成8家基金公司旗下的中证上海环交所碳中和ETF正式开售。多位渠道人士透露,截至下午三点,易方达中证上海环交所碳中和ETF单日募集规模约为12亿元。

3、互联互通下的ETF于2022年7月4日开始交易。据港交所数据,昨日沪股通ETF成交1.4亿元,当前沪股通ETF当日买入当日不能卖出,也意味着净流入资金达1.4亿元。

4、住房和城乡建设部、国家开发银行发布《关于推进开发性金融支持县域生活垃圾污水处理设施建设的通知》提出,支持县域生活垃圾收运处理设施建设和运行。

5、据中央纪委国家监委驻光大集团纪检监察组消息:日前,经中央纪委国家监委批准,中央纪委国家监委驻光大集团纪检监察组、山东省菏泽市监委对中国光大银行原党委副书记、副行长张华宇严重违纪违法问题进行了立案审查调查。

6、东吴期货表示,美豆种植面积下调不足以支撑油脂走势。上周五USDA发布作物种植面积报告,从数据上看本次报告利好程度超过市场预期,但报告公布后,油脂市场反而呈现利多出尽的走势。东吴期货认为目前油脂市场宏观面和基本面均较为利空,宏观面美联储已经进入大的加息周期,且后市还有大幅加息的空间。

公司新闻

1、通威股份发布业绩预增公告,预计2022年半年度净利润120亿元-125亿元,同比增长304.62%-321.48%;同日还公告,员工持股计划资产管理产品已累计买入46.99亿元公司股份。

2、双良节能公告,预计上半年净利润3.2亿元-3.9亿元,同比增长212%-281%。

3、东尼电子公告,预计2022年半年度实现归属于母公司所有者的净利润6365万元左右,同比增加321.96%左右。

4、当升科技发布业绩预告,预计2022年半年度净利9亿元-10亿元,同比增长101.33%-123.7%。

5、民德电子公告,子公司拟累计5.18亿元购买6英寸晶圆生产线设备。

6、岩石股份公告,控股股东方面拟累计增持公司不低于2%股份。

7、传艺科技发布异动公告,钠电池行业处于早期快速发展阶段,虽然公司基于前期的考察和技术储备等判断选择此战略方向,也面临不确定性,产业竞争存在不确定性。。

8、牧原股份在互动平台表示,结合农业农村部数据及本次猪价上涨持续时间等因素,大致可判断本次猪价上涨主要由于供需关系边际改善而非由单纯情绪或者短期预期驱动。同日,牧原股份公告,6月份销售生猪527.9万头,销售收入87.54亿元。

9、华依科技公告,公司下属全资子公司华依检测近日与法雷奥西门子上海研发中心签署合作协议。

10、招商轮船公告,预计上半年净利润27.4亿元-30.28亿元,同比增长188%-219%。

11、赣能股份公告,已建成投运的光伏发电装机容量为78.4MW。

12、瑞泰新材公告,子公司签订5.26亿美元锂离子电池电解液产品销售合同。

13、美尔雅公告,公司与新能燃气签署了合作协议。

环球市场

1、受美国独立日假期影响,美股7月4日休市一日。

2、国际原油期货结算价涨超1%,布伦特9月涨1.68%,报113.5美元/桶。WTI 8月原油期货收盘涨2.06%。

3、欧洲主要股指收盘涨跌不一,德国DAX30指数跌0.23%。

4、德国联邦统计局4日发布数据显示,德国今年5月逆差达10亿欧元,这是德国自1991年以来首次出现贸易逆差。

投资机会参考

1、储能电站中三元锂电池遭禁用,这类电池属性“完美契合”储能行业

国家能源局近日发布的《防止电力生产事故的二十五项重点要求(2022年版)(征求意见稿)》提出,中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池,不宜选用梯次利用动力电池;选用梯次利用动力电池时,应进行一致性筛选并结合溯源数据进行安全评估。

钠离子电池原理结构类似锂离子电池,制备工艺存在区别,但生产设备可兼容。2021年宁德时代发布第一代钠离子电池。目前钠离子电池能量密度最高达160Wh/kg,循环次数最高可达5000次。钠离子电池能量密度良好,安全性较锂电池更优,且成本较低利于大规模集成使用,十分适合储能行业应用,随着电化学储能在储能行业中装机量占比不断提升,钠电池装机空间广阔。国海证券分析指出,钠资源在全球范围内以氯化钠,即食盐的形式广泛存在,而锂矿则正在全球范围内成为稀缺资源,以盐湖和锂矿的形式存在。目前新能车带动碳酸锂需求高速上涨,但供给端提取存在一定时滞,碳酸锂价格居高不下,原材料成本低廉的钠电池迎来加速发展期。

上市公司中,华阳股份600348)全资子公司新阳能源公司联合中科院、中科海钠,建设1GWh钠离子Pack电池生产线,钠离子正负极材料项目已于3月底按照计划正式进入试生产阶段。山东章鼓002598)参股公司喀什安德锌离子电池技术和钠离子电池技术均为自有技术,目前生产固态电池膜的生产线,对于锂离子,钠离子,锌离子电池的固态膜均为共线生产。

2、产品价格相较3月已大涨超70%,行业或已全面迎来正向盈利

行业数据显示,截至7月3日,全国生猪(外三元)均价为20.73 元/公斤,较6月初的16.06元/公斤上涨近27%,相较3月低点已上涨73%。期货市场方面,生猪期货主力合约一路走高,并于6月27日站上2万关口,7月4日该合约盘中最高触及涨停,为2021年6月以来新高。

机构指出,总体看,猪价明显上行的主要原因是:(1)能繁母猪去化的累计效应。从2021年6月以来,全国能繁母猪存栏量环比持续下滑,尽管下滑幅度不大,但存栏量持续收缩的累计效应逐步显现。(2)疫情负面影响减弱,需求有所上升,中小养殖户压栏惜售情绪渐浓。需求端,6月以来,全国疫情相对平稳,居民的消费需求有所上升。供给端,猪价上行后部分中小养殖户压栏惜售情绪渐浓。国盛证券指出,截止7月1日外购仔猪盈利409.28元/头,自繁自养盈利200.35元/头,环比上周自繁自养盈利翻正,外购仔猪模式盈利大幅提升,猪价持续上涨趋势下,全行业已迎来正向盈利。

上市公司中,天邦食品002124)计划今年年底能繁存栏达到40到50万头,公司表示,满负荷生产的场成本已经降到16元/公斤左右。唐人神002567)构建了集饲料研发生产、种猪繁育、商品猪育肥、生猪屠宰、肉品加工于一体的生猪全产业链。

3、这一光伏上游产品价格涨至3万元/吨,毛利已超过1.5万元/吨

今年3月份以来国内EVA市场价格持续上涨,下游光伏胶膜的需求拉动是EVA价格上涨的最主要因素,同时进口货源紧张及国内部分装置停车加剧了近期EVA的市场紧张程度。目前华东地区国产发泡料价格约26000-26500元/吨,线缆料价格约28000-29000元/吨,光伏料价格已经上涨至30000元/吨以上,卓创资讯测算,目前行业税前毛利约15500元/吨。

光伏组件由背板、封装胶膜、电池片、光伏玻璃、封边胶及铝边框组成。其中封装胶膜覆盖电池片上下两面,和上层玻璃、下层背板(或玻璃)通过真空层压技术粘合一体,其作用是保护光伏组件在运行过程中不受外部环境影响,提升组件的使用寿命及发电效率。目前常用的光伏胶膜可分为透明EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜和EPE胶膜,从市场占有率来看,目前EVA胶膜占比最大,2020年白色EVA胶膜+透明EVA胶膜占比约在73%。东海证券分析指出,随着进口替代的持续进行,国内EVA开工率将稳步上行,供给仍将处于紧平衡状态。预计2022年EVA将持续景气,价格价差维持高位。

上市公司中,联泓新科(003022)EVA产品2021年全年产量13.04万吨,产能利用率为107.80%,公司表示EVA价格随行就市,目前订单饱满,产品全产全销。东方盛虹000301)目前为国内最大的光伏料EVA生产商,子公司斯尔邦拥有30万吨/年EVA产能。

4、六氟磷酸锂价格26周以来首次上涨

上周六氟磷酸锂价格25万元/吨,环比+2.0%,为近26周以来首次上涨。东方证券研报认为,六氟价格下降,碳酸锂价格降幅小,两者价差迅速缩小,目前六氟磷酸锂与碳酸锂、氢氟酸、磷酸、硫酸等原料的价差整体处于低位水平。

东方证券判断六氟磷酸锂价格已经触底,考虑到下半年需求提升,不排除六氟价格会跟随主要原料价格出现反弹。目前六氟磷酸锂价格已趋近成本线,六氟磷酸锂价格触底意味着电解液环节的价格和单位盈利也即将回归,随着需求的增长,电解液环节将由周期属性转向成长,而在电解液环节一体化布局完善的公司将具备极强的成本优势和长期竞争力,未来市场份额有望持续提升。

上市公司中,天赐材料002709)六氟磷酸锂目前折固年产能约3.2万吨,为宁德时代的主要供应商。天际股份002759)是六氟磷酸锂领军企业,下游供货国内优质电解液企业,公司全资子公司新泰材料目前拥有8160吨六氟磷酸锂产能,位居行业第三。